Bör jag starta en 529 plan?

Att betala för högskolor kan göra en ekonomisk börda för familjer, särskilt de som har mer än ett barn på college samtidigt. Om du letar efter sätt att minimera denna ekonomiska utmaning kan du överväga att starta en 529-plan. Som en del av ditt långsiktiga högskolebesparingsprogram är det bra att börja skämma bort skatteskyddade pengar när dina barn fortfarande är barn.

När de är redo att gå på college, borde det vara ett bekvämt nästägg som sparas för att hjälpa till att betala för skolan. Om du bestämmer dig för att starta en 529 plan, välj den som bäst passar din ekonomiska situation samtidigt som du ger dig de bästa fördelarna.

Uppkallad till skattelagstiftningen för inkomsterna om utbildningsspecifika skattefördelar är 529 planer utformade för att underlätta för familjer att skicka barn till college. Kongressen fastställde programmet 1996, men planerna är inte federalt försäkrade.

"College sparande planer tillåter en sparare att upprätta ett konto för en student för att betala kvalificerade college kostnader", säger Teresa Clark-Jones, en Michigan State University förlängningsutbildare. Enligt Clark-Jones kan kontoinnehavare välja mellan specifika investeringsalternativ för sina bidrag. "Dessa investeringsalternativ inkluderar aktiefonder, obligationsfonder och penningmarknadsfonder", säger hon.

Det finns dussintals val för staten 529 planer. Enligt Clark-Jones sponsrar varje stat antingen en förbetald studieplan eller en högskolebesparingsplan. Var och en är lite annorlunda, och flera stater erbjuder mer än ett alternativ.

"Deltagarna är inte begränsade till sina egna stats 529 planer", säger Clark-Jones. "Personer uppmanas att shoppa och jämföra 529 planer från olika stater."

Fördelar med 529 planer

Om du tänker på att starta en 529 plan kommer du att upptäcka att det finns anmärkningsvärda fördelar. Robert Pozen, en icke-bosatt ekonomisk ekonomi vid The Brookings Institution, påpekar att cirka 529 planer har betydande skatteförmåner för familjer som utnyttjar dem.

Planerna "får ett betydande skattebidrag: investeringsvinster är skattefria, så länge som intäkterna används för att finansiera högre utbildningskostnader", säger Pozen. "Tillägg till deras överklagande ger många stater också en kredit eller avdrag för bidrag till en 529 plan."

Det finns andra fördelar. Enligt IRS-webbplatsen kan till exempel ett barn vara mottagare av separata 529 konton som upprättats av olika personer.

Nackdelar till 529 planer

En anmärkningsvärd nackdel för 529 planer är att det inte finns någon garanti för att dina besparingar kommer att täcka undervisningen när ditt barn är tillräckligt gammal för att gå på college. Dina barn kanske behöver söka ekonomiskt stöd för att kompensera skillnaden. Studenter som söker assistans som söker hjälp bör kolla in vår gratis FAFSA Guide.

För vissa föräldrar kan kravet på att pengarna spenderas på godkända utbildningsutgifter ge upphov till problem. Vad händer om du har ett konto, men dina barn går inte på college?

"Om 529-kontot i slutändan inte behövs för utbildning, kommer intäkterna att beskattas till vanliga skattesatser plus 10% - en stor straff," säger Pozen. "Medan föräldrarna bör starta en högskolebesparingsplan när deras barn är väldigt unga kan de frukta att ingen av deras barn kommer att gå på college år senare." Den namngivna mottagaren kan dock ändras om eleverna är relaterade, ger en väg runt straff.

Alternativ att betala för college kostnader

Medan långsiktig sparande och förbetald utbildning är alternativ för många studenter och deras familjer kan vissa alternativ användas förutom eller istället för 529 planer.

"Det finns ett stort antal ytterligare stipendier och stipendier tillgängliga för studenter med överlägsen akademiska journaler, specialintressen och andra kvalificerade egenskaper", säger Eileen St. Pierre, biträdande professor vid Oklahoma State University. "Vissa företag, yrkesorganisationer, religiösa organisationer, stiftelser och finansinstitut ger ekonomiskt stöd." Andra alternativ till att betala för högskolekostnader är studielån och studieutbildning.

Om du funderar på att starta en 529-plan, överväga hur det kommer att passa in i din familjs ekonomiska bild nu och i framtiden. För mer information om de olika 529 alternativen, läs Investmentmatomes bästa 529 planer efter stat.

Spara studentfoto via Shutterstock.