Stratified Sampling Approach Definition och exempel |
How to use stratified sampling
Innehållsförteckning:
Vad det är:
A stratifierad samplingsmetod är en indexeringsstrategi där en fondschef delas ett index i olika "celler" som representerar olika egenskaper hos indexet. Fondförvaltaren väljer sedan investeringar som efterliknar dessa celler.
Så här fungerar det (Exempel):
Låt oss anta att du hanterar XYZ-fonden, och du vill att fonden ska replikera S & P 500-indexet. Du kan noggrant köpa alla aktier i indexet och i de unika kvantiteterna som återspeglar varje lagerets vikt i indexet, eller du kan genomföra en mycket enklare stratifierad provtagning.
Genom att dela värdepapperen i S & P 500 i flera kategorier, som industri, P / E, land etc. kan du då köpa aktier som efterliknar dessa egenskaper. Till exempel, om 25% av aktierna i S & P 500 var i livsmedels- och dryckesindustrin, kunde du investera 25% av din fond i mat och dryckeslager. Dessa lager behöver inte nödvändigtvis vara exakta lager i S & P 500 indexet; Målsättningen är helt enkelt att efterlikna indexets egenskaper istället för att köpa varje aktie i indexet.
Fondförvaltare gillar den stratifierade provtagningsmetoden eftersom det är lättare, snabbare och vanligtvis involverar färre transaktioner än att fullständigt replikera ett index.
Men en risken med detta tillvägagångssätt är att fondförvaltaren kunde välja värdepapper som inte fungerar lika bra som de i indexet. En annan risk är att chefen kan välja felaktiga egenskaper för att efterlikna.
Varför det är fråga om:
Den stratifierade provtagningsmetoden är ett av flera sätt att hantera en indexfond.
Generellt indexprestanda är svår att replikera eftersom indexet inte behöver hantera kapitalinflöden och utflöden som fondförvaltare gör. Men målet med det stratifierade provtagningsförfarandet är att replikera indexets avkastning utan att nödvändigtvis replikera indexet självt. Värdepapperen kan skilja sig från, men fondförvaltaren ansvarar för att minimera spårningsfelet (det vill säga skillnaden mellan indexets prestation och fondens prestation).
Det är viktigt att notera att den stratifierade samplingsmetoden generellt resulterar i större innehav av färre värdepapper än det ursprungliga indexet. Således är transaktionskostnaderna och den aktiespecifika risken vanligtvis högre än det ursprungliga indexet.
