Den överkomliga dödsfallet för livförsäkringens medicinska examen

Så här fungerar det:

• Du svarar på frågor om din hälsa och din familjs hälsohistoria.
• Företaget, med ditt tillstånd, drar omedelbart tillgängliga data, som din bilfordonsrekord, din receptbelagda läkemedelshistoria och viss information från tidigare individuella livs- och sjukförsäkringstillämpningar.
• Det automatiska systemet använder algoritmer för att bestämma om du kvalificerar och till vilket pris.

" MER: Var hittar du direktanslutningsförsäkring för online-godkännande

Dessa företag har inte eliminerat medicinska tentor för alla. Till exempel, om du har ett hälsotillstånd som högt blodtryck, kommer du förmodligen att behöva ta en läkarundersökning. Med Haven Life och Ladder träder politiken i kraft omedelbart efter att du ansökt och priset justeras, om det behövs, efter det att tentamen har kommit in. Med SoFi börjar täckningen gälla efter provet.

Ladder VD Jamie Hale säger att de flesta i hans företags målmarknad i åldrarna 28 till 42 kan kvalificera sig utan en tentamen.

Haven Life grundare och VD Yaron Ben-Zvi säger att hans företag troligen kommer att kunna eliminera kravet på fler sökande som tiden går vidare. Mer data och artificiell intelligens kommer att göra det automatiserade beslutsfattandet smartare, säger han.

Dessa accelererande policyer skiljer sig från de småbeloppade, dyrbara, icke-examenspolitiken som har funnits i årtionden. Försäkringsgivarna måste debitera mer och erbjuda mindre täckning på dem eftersom liten data eller medicinsk information används.

Oroar sig för öppenhet

Om du hittar tanken på försäkringsbolagens gruvdata oroande är du inte ensam.

Konsumentförespråkare Birny Birnbaum, verkställande direktör för Centrum för ekonomisk rättvisa, säger att processen för prissäkring bör vara öppen, snarare än en svartlåda beslutsfattande modell som bara försäkringsgivare förstår.

"Vi är på en gaffel i vägen, och vi är på väg för mindre insyn eftersom försäkringsregulatorer har varit långsamma för att ta itu med dessa problem, säger han. "Vi tycker att regleringsmyndigheterna ska samla och kartlägga vilka typer av försäkringsgivare som använder och gör det offentligt."

Wisconsin Insurance Commissioner Ted Nickel säger tillsynsmyndigheter har intensifierat ansträngningarna för att bättre förstå och omfamna teknologisk innovation.

"Vi strävar efter att skydda konsumentskydd och behov samtidigt som vi uppmuntrar till innovativa lösningar", säger han. Nickel är president för National Association of Insurance Commissioners.

Varför eliminera medicinska tentor?

Försäkringsbolag, som betalar för tentor, vill lita på dem mindre så att de kan sälja mer politik och spara pengar.

"Många människor vill inte träffa en agent personligen, än mindre ta en läkarundersökning, säger Hale.

Väntetiden från att söka försäkring för att få en policy är normalt minst några veckor om en examen är nödvändig. Ju längre det tar desto mindre sannolikt kommer en sökande att faktiskt köpa, säger Robert Kerzner, VD och koncernchef för LIMRA, en branschhandel och forskningsgrupp.

LIMRA uppskattar att 48 procent av amerikanska hushåll inte har tillräckligt med livförsäkringar. Försäkringsgapet ligger i genomsnitt 200 000 dollar per hushåll, totalt 12 biljoner dollar, säger koncernen.

Aldrig tidigare har livförsäkringsbranschen fokuserat så mycket på att påskynda ansökan och godkännandeprocessen, säger Kerzner.

Köpa livförsäkring kommer att bli snabbare eftersom mer av din personliga information, till exempel medicinska journaler, blir tillgänglig digitalt i ett formulär som livförsäkringsbolag kan använda. Försäkringsbolag kommer också att börja använda accelererad försäkring för mer politik, inklusive hela livförsäkring, säger Wallace.

Mer från Investmentmatome

• En guide till vem behöver livförsäkring
• De bästa livförsäkringsbolagen
• Skillnaderna mellan termin och hela livförsäkring

Barbara Marquand är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @barbaramarquand.