Prövar du tid på marknaden?

Av Michael Philips

Läs mer om Michael på Investmentmatome's Ask a Advisor

Numera finns det många röda flaggor och larm som höjts där ute i finanspapper, podcaster, i blogosfären och på olika finansiella webbplatser om den förestående "marknadskorrigeringen". Det finns allt detta tal om ökade risker inför en marknadskorrigering. Att tjurarna inte har mer utrymme att springa. Många podcaster, artiklar och bloggar bombarderar dig med rubriker som är utformade för att fånga din uppmärksamhet som "Potentiella risker under de kommande två veckorna" och "Marknaden har inte dragits tillbaka men det kan snart" eller "Vad man kan förvänta sig från Nästa marknadskorrigering. "Det finns många" experter "ute och tänker gång på gång att de kan prognostisera marknaden. Det har förekommit många akademiska studier och andra simuleringar som gång på gång visat att "ingen vet någonting" och att marknadsundersökning är dålig för din hälsa. Åh, och definitivt din portfölj!

Historiskt sett om man ser tillbaka har det varit många, många veckor där S & P 500 eller marknaderna i allmänhet har sjunkit 5%, så det är egentligen inte så ovanligt. På veckovis kvalificeras en 10% nedgång på marknaderna som en korrigering, och 20% anses generellt att gå på en björnmarknad.

Den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren kan också frestas att flytta från aktier och till obligationer när aktiemarknaderna blir flyktiga. Det finns ett vanligt missförstånd bland icke-professionella investerare att obligationer är "riskfria". Inte exakt. Investerare måste vara medvetna om två huvudrisker som kan påverka ett obligations- eller obligationsfonds värde: kreditrisk och ränterisk. Faktum är att det finns en större risk att räntorna stiger, man borde titta på sina obligationsinnehav, exakt vilken typ av obligationer de innehar och kanske trimma dem för att lägga mer i aktier. Inte alla obligationer skapas lika. För att förbereda stigande räntor måste man titta på "genomsnittliga effektiva löptider" i obligationsinnehav. Om du äger en obligationsfond kan du se denna information upp på Morningstar. Ju lägre antal, desto kortare varaktighet desto bättre - vilket betyder mindre känslighet för stigande räntor. I grund och botten tar man hänsyn till ränterisken, ett mått på ditt obligationsinnehavs känslighet för räntorna (läs en definition av varaktighet här). Om räntorna stiger med 1% och din genomsnittliga löptid är tio betyder det att värdet på dina obligationsinnehav minskar 10%. När du justerar din obligationsportfölj söker du efter obligationer med kortare varaktighet och undviker långfristiga obligationer (obligationer med en löptid på 20-30 år).

Idag blir tjurmarknaden fyra år gammal. Den genomsnittliga tjurmarknaden varar 3,8 år med den kortaste tjuren som varar i 7 månader och en lång tjurmarknad på 9,5 år mellan 1990 och 2000.

Tid i marknaden är en mer effektiv och lukrativ strategi än timing marknaden. Eftersom otaliga studier har visat marknadsföringen helt enkelt inte fungerar. Många anser att den bästa strategin är att hålla en väl allokerad portfölj, anpassad till din unika situation, investera tidshorisont och tolerans för risker. Det kan finnas en så kallad "rättelse" framför oss, men ingen vet verkligen någonting. Detta är bara mediet brus. Det är ett ordstäv att "även en trasig klocka är rätt två gånger dag."

Man kan komma ut med en 5% eller till och med en 10% droppe bara för att se marknaden vända sig och gå in i en annan rally. Med tanke på transaktionskostnader och näthållande engagemang och psykisk stress som man går igenom försöker titta på marknaden och gå in och ut, är det helt enkelt inte värt det. det är bäst att hänga på.