Noll kostnadskraftsdefinition och exempel |
Innehållsförteckning:
Vad det är:
A nollkostnadskrage är en kortsiktig alternativhandelstrategi som
Hur det fungerar (exempel):
A nollkostnadskrage Strategin skulle kombinera köp av en put-option (dvs. möjligheten att sälja alternativet till det begränsade lösenpriset) och försäljningen av ett köpoption (dvs. möjligheten att köpa alternativet), även om priset är något lägre. Eftersom sälj- och köpoptionerna är baserade på samma underliggande tillgång sätter nollkostnadskraven ett tak eller en kapp på försäljningen av köpoptionen om priset faller och kompenserar kostnaden för säljoptionen.
Till exempel, om investeraren köper ett derivat baserat på en särskilt volatil kortvarig råvara, såsom spotmarknadspriset för olja, tillförsäkringspremie som uppnåtts genom försäljning av köpoptionen till det lägre lösenpriset (golv) kommer att ge medel för köp av köpoptionen till högre aktiekurs (avdragspris). På grund av förhållandet mellan aktiekursen och optionspremien (desto lägre aktiekurs, desto högre premie och vice versa) kommer intäkterna från försäljningen av köpoptionen att finansiera köpoptionen men inte ge en väsentlig uppåtsida.
När spotmarknadspriset överstiger köpoptionslocket (dvs strejkpriset), betalar nollkostnadskraven sig själv. Vid den tiden kommer säljalternativet att vara värdelöst och kommer inte behövas längre. Alternativt kan investeraren inte delta i nedsidan om spotmarknadspriset sjunker under försäljningspriset (dvs. strejkpriset) med nollkostnadskraven.
Varför det är fråga om:
Genom att skapa en säkring mot jämnmåttiga svängningar i en viss produkt, begränsar en nollkostnadskrage effektivt uppåtsvinsten och nackdelen.
