73 kommer att vara pensionsstandarden för tusenårsåldern

Med det totala beloppet av utestående studentskuld närmar sig 1 biljoner dollar, är skulden för skuldsatta college studenter mer pressande än någonsin.

Under de senaste 30 åren har inte bara antalet gymnasieelever som är inskrivna i fyraåriga universitet ökat med 11%, men högskoleutbildning har stigit över 200%. Eftersom fler studenter går på college till en kostnad som är högre än någonsin tidigare har årtusenden allt oftare väntat till lån för att finansiera sin utbildning. Medan mycket av högskolans skulddialog gäller omedelbara frågor som anställning och återbetalning, finns det en annan stark utmaning för akademiker: pensionering.

När ska eleverna kunna gå i pension, med tanke på att många spenderar de första 10 eller flera åren av sina karriärer som betalar ut lån? Investmentmatome genomförde en studie som granskade den finansiella profilen för en typisk högskoleexamen. Vi fann att medan pensionen är säkerligen inte omöjlig, måste de i de flesta tusenåren vänta tills deras tidiga till mitten av 70-talet - mer än ett decennium utöver den nuvarande genomsnittliga pensionsåldern på 61 år.

Viktiga takeaways

• De flesta av dagens högskolegrader kommer inte att kunna gå i pension till 73 på grund av hög skuldbelastning - 12 år senare än den nuvarande genomsnittliga pensionsåldern.
• Med en livslängd på 84, kommer dagens grader bara att ha cirka 11 år för att njuta av pensionering.
• Medianskuldbelastningen på 23 300 USD kostar eleverna över 115 000 dollar (i dagens dollar) när de går i pension.
• Arbetsgivare 401 (k) matcher är avgörande och utgör 50% av pensionssparandet.

Snabba fakta om studenter och skuld

Här är några snabba fakta för att ge kontext om vilka elever som är oroliga.

• Medianskuld för en student vid examen: 23 300 USD
• Andel studenter som är arbetslösa vid examen: 18%
• Median startlön för dem som har jobb: $ 45.327
• Standard lån återbetalning plan: 10 år
• Genomsnittlig årlig återbetalning av lån: $ 2.858
• Antal högskolepoängare beräknas för närvarande vara i standard: över 7 miljoner

$ 23 300 i lån kostar $ 115.096 vid pensionering

Målet med Investmentmatome-studien var att göra realistiska pensionsprognoser som gällde ett brett spektrum av studenter. Studien jämförde tre olika finansiella profiler: Medianexamen med medianskuld och lön; den kämpande forskaren, med hög skuld och en genomsnittlig lön; och välutbildad, med låg skuld och en genomsnittlig lön.

Graduate Pension Outcomes

Studentgälden har en tydlig inverkan på pensionsresultatet. För närvarande är den genomsnittliga pensionsåldern 61. Men för de flesta av dagens högskolepoäng kommer en realistisk pensionsålder att vara närmare mitten av 70-talet. Med en genomsnittlig livslängd på 84, kommer detta att lämna endast 10-12 år att spendera i pension.

En nyckelfaktor: Även om medianhögskolan lämnar skolan med en till synes hanterbar 23,300 skuldbelastning, går 7% av en studerandes intäkter mot årliga lånebetalningar på 2 588 dollar för de första 10 åren av sin karriär. Detta utesluter eventuella meningsfulla bidrag till pensionering. I själva verket, vid 33 års ålder, när den typiska högskoleexamen äntligen har betalat ut ett vanligt 10-årigt lån kan han eller hon bara räkna med att ha sparat $ 2,466 för pensionering - ungefär $ 30.000 mindre än om studenten hade examinerat skuld- fri. Ännu värre, de missade besparingarna ger en allvarlig möjlighetskostnad, eftersom dessa pengar skulle ha tjänat en förhöjd avkastning varje år fram till pensionering. Vid den beräknade pensionsåldern på 73 år är de förlorade besparingarna direkt hänförliga till studentskulden 115 0 096, nästan 28 procent av de totala pensionsbesparingarna.

Förvånansvärt är det projicerade pensionsutfallet inte dramatiskt annorlunda för kampen. Trots att det är nästan dubbelt så mycket skuld och börjar med 10% mindre lön är den förväntade pensionsåldern 75, bara två år senare än medianfallet. Huvudskälet till detta är social trygghet, vars lönsamhet vid tiden för årtusenden går i pension har varit föremål för mycket debatt. Socialförsäkringsförmånerna är konservativt inräknade i studien till 11 070 USD (75 procent av nuvarande genomsnitt) per år som börjar vid 67 års ålder. Med det sagt skulle en väsentlig minskning av förmånerna eller programmets försvinnande helt och hållet väsentligt ändra pensionsekvationen. Om de nuvarande sociala trygghetsutbetalningarna skulle förbli oförändrade under de kommande 50 åren skulle fördelarna ge framtida pensionärer en betydande ökning genom att redovisa nästan 15 procent av sin årliga inkomster vid pensionering.

Well-Off Grads går i pension sju år tidigare

Pensionsförutsättningarna för välståndet är betydligt bättre än för de andra, som illustreras i diagrammet ovan. Genom att graduera med en minskad skuldbelastning och landa ett jobb som betalar 22% mer kan den välskötta graden förvänta sig att gå i pension vid 67 års ålder. Detta visar vikten av att bidra till en pensionsplan tidigt i sin karriär. Jämfört med medianutbildningen kan den extra $ 40,406 som den välskötta forskaren bidrar till under de första 10 åren av sin karriär resultera i en skillnad på 446 452 dollar i pensionssparande efter 73 års ålder.

Så hur slår du oddsen?

Med tanke på dessa omständigheter bör eleverna avgå sig till en evighet av arbete med lite att se fram emot i sina senare år? Inte nödvändigtvis.Även om en stigande pensionsålder verkar vara en oundviklig ekonomisk verklighet, att vara medveten om detta problem och skräddarsy finansiell och karriärplanering kan följaktligen gå långt mot att uppnå pensionsmål. Det finns många faktorer som påverkar den ålder där människor kan gå i pension, men det finns några variabler som har en särskilt stor inverkan. Att göra över genomsnittliga årliga avgifter till ett pensionskonto, att arbeta för en organisation med en anständig 401 (k) matchning och investera i indexspårande fonder är tre sätt att hjälpa till att lägga till år till pensionering.

Gör över genomsnittliga bidrag till pensionskonton

Medan man arbetar för en generös arbetsgivare kan man göra underverk för pensionering, inte alla kan vara så selektiva om vem man ska arbeta för. En annan viktig del av pensionsplaneringen är den årliga bidragsgraden. Att göra över genomsnittliga bidrag kan avsevärt förbättra pensionsresultatet. Även om studieprojekten ger en 6% årlig bidrag efter skatt (den genomsnittliga personliga besparingsgraden för amerikaner), ökar det antalet till 10% den förväntade pensionsåldern från 73 till 69.

Arbetsgivare 401 (k) match är avgörande

Eftersom färre och färre företag erbjuder förmånsbestämda planer måste tusenåriga bero på arbetsgivare 401 (k) planerar att spara för pensionering. Enligt en nyligen genomförd Fidelity-undersökning är det nuvarande medianen årliga matchningsbidraget $ 3,420. Som framgår nedan beräknas dessa arbetsgivaravgifter utgöra ungefär 50% av pensionsekvationen för årtusenden. Genom att arbeta för ett företag som erbjuder ett årligt matchande bidrag på 4 420 - 1 000 USD mer än medianen - kan potentiella pensionärer sänka sin förväntade pensionsålder med upp till tre år.

401 (k) Match gör upp hälften av pensionssparande

Investera i indexfonder

Att bidra med pengar mot pensionering kommer inte vara till hjälp om pengarna bara sitter i ett sparkonto eller en CD. För att få en avkastning måste tusenåren vara villig att ta en viss risk och bygga en aktieorienterad portfölj. Detta kan vara svårt för dagens grader, som har sett aktiemarknaden verkar implodera vart femte år. men pension kommer att vara omöjligt om medel investeras för försiktigt. Studien antog en 6% årlig avkastning på pensionssparande, en konservativ figur med tanke på den historiska utvecklingen på marknaden. Med detta sagt är det en avkastning som inte kan uppnås utan någon aktieexponering. Det bästa sättet för en individ att övervinna detta problem är att investera i indexspårande fonder, vilket kommer att ge marknadsavkastning och låga avgifter.

Pensionering är inte hopplös, men det blir svårt

Mycket mer än deras föräldrar måste tusenåriga förlita sig på proaktiv ekonomisk förvaltning för att uppnå pensionsmål. Varje generation har sina egna tydliga ekonomiska utmaningar, men skulden för högskoleskulden är unik hittills till millennier. Nedgången i pensionsplaner, osäkerheten kring social trygghet och högskolans skuldsepidemi har inneburit att studenterna ska göra medvetna, framåtriktade beslut om pensionering.

Metodik

Framtida pensionsstatistik projiceras genom att profilera tre potentiella typer av pensionärer: Medianutbildningen, medianskuld och medianutgångslön; den kämpande forskaren, med en hög skuldbelastning och en undermedellön och den välutbildade forskaren, med en låg skuldbelastning och en över genomsnittlig lön. Undersökningen fanns i en rad andra relevanta variabler för att skapa prognoser, inklusive genomsnittlig 2012 Socialförsäkringsförmån, genomsnittlig 2012 401 (k) matchning, 30-årig genomsnittlig nationell löneutveckling, 30-årig genomsnittlig inflation, 30-årig årlig S & P 500 avkastning, förväntad livslängd, 30 års genomsnittlig personlig besparingsränta, 2012 Stafford lånräntor och standard lånåterbetalningsvillkor.

Samtliga prognostiserade siffror är inflationsjusterade och diskonterade till 2013-dollar.

Datakällor:

Presidiet för ekonomisk analys Bureau of Labor Statistics Fidelity Investments National Association of Colleges and Employers New York Federal Reserve Pew Research Center Socialförsäkringsförvaltningen Världsbanken Consumer Financial Protection Bureau

Mer från Investmentmatome:

• Studie: 9 av 10 amerikaner underskattar deras dolda 401 (k) avgifter
• Tidiga uttag från 401 (k) s: Ska du göra det?
• Hitta den bästa online-mäklaren