Är dina ETF-investeringar i fara i en marknadsförsäljning?
Innehållsförteckning:
- 1. ETF: er är otestade
- 2. ETF är mindre flytande än du tror
- ETF och långsiktiga strategier
- Vad kommer härnäst?
- Hitta de bästa mäklare för ETF-investerare
- Lära sig hur diversifiering minskar din investeringsrisk
- Förstå hur man förbereder sig på en marknadsmeltdown
Att säga att börshandlade fonder åtnjuter ett ögonblick just nu är en underdrift - de är investerarna i darren. Under de första två månaderna 2018 lanserades nya medel i en takt som var snabbare än en per dag. Och en nyligen genomförd undersökning av BlackRock fann att 62% av investerarna planerade att köpa en ETF under de kommande 12 månaderna.
Trots deras popularitet - eller kanske på grund av det - har ETF attraherat motståndare. Dessa tillgångar, som spårar värdepapper som mycket lik en fond och handel som aktier, är inte på något sätt nya: Den första ETF debuterade i USA för 25 år sedan. Men det finns fortfarande skepsis om hur säkert de är, särskilt när marknaden kraschar. (Det har varit ett tag sedan det här hände, men här är vad du behöver veta om en börskrasch.)
Tanken att ETF kommer att bli mer riskfyllda under försäljningen är typiskt bandied av fondförvaltare, som väljer enskilda aktier, en uppgift i strid med ETF: s passiva karaktär. Det är tillräckligt att säga att vissa ETF-motståndare kan ha ett personligt incitament att styra investerare bort från dessa tillgångar.
Ändå är det uppfattningen att dina ETF-innehav kan vara mer riskfyllda än du inser är värt att undersöka, inte minst för att denna idé regelbundet övergår i de finansiella medierna. Här är en titt på de två huvudargumenten - och vad du behöver veta om ETF-risker i allmänhet.
1. ETF: er är otestade
Argumentet: ETF har exploderat i popularitet sedan finanskrisen som började 2007 och skickade Standard & Poors 500-index till en björnmarknad. (En björnmarknad är en period då förluster överstiger 20% från marknadens senaste höga.) ETF-marknaden idag har inte upplevt en marknadskrasch och kan vara sårbar i nästa.
Verkligheten: Den del om ETF som växer i popularitet är sant: Från och med januari investerades mer än 3,5 miljarder dollar i ETF-tillgångar i USA, upp från 498 miljarder dollar 2008, enligt data som samlats av forskningsföretaget ETFGI. Den sjufaldiga ökningen stöder argumentet att många fler investeras i ETF nu än för ett decennium sedan.
För att vara otestad, ja, inte så mycket. Medan tillväxten i ETF-tillgångar har sammanfaller med den nuvarande tjurmarknadscykeln har det varit möjligt för ETF att testas även om marknaden inte har givit utslag för en långvarig avyttring.
Det har varit möjligheter för ETF att testas även om marknaden inte har givit utslag för en långvarig försäljning.
Mest anmärkningsvärda var ett par "flashkrascher" - en i maj 2010, den andra i augusti 2015 - när marknaden föll kraftigt och snabbt och ETF-priserna inte handlade i låst steg med sina underliggande tillgångar, vilket de skulle göra.
Sedan 2015-kraschen har industrin dock gjort stora förändringar, bland annat genom att stärka handelstekniken och ändra vissa regler och regler, för att förhindra att det händer igen, säger Martin Small, VD och chef för BlackRocks amerikanska iShares, största ETF-leverantören. Bevis för att dessa förändringar har fungerat kom i februari då S & P 500 föll 4,1% och 3,8% på två separata dagar.
Även bland "några av de mest stora marknadsgirationerna fanns det en smidig ETF-handel", säger Small. Det var bara de senaste exemplen, säger han och pekar på andra volatila dagar på marknaden - till exempel överraskningen Brexit-omröstningen eller amerikanska valet, både 2016 - när ETF utfördes enligt plan.
2. ETF är mindre flytande än du tror
Argumentet: Investerare har en falsk känsla av säkerhet i likviditeten i sina ETF-investeringar, eller hur lätt de kommer att vara att sälja när tiden kommer. Det kan vara problematiskt när många investerare försöker sälja samtidigt.
Verkligheten: Det finns viss sanning här, särskilt för att ETF inte är skapade lika. För att bedöma likviditeten hos dina nuvarande (eller potentiella) ETF-innehav, granska fondens genomsnittliga handelsvolym och tillgångar så att du väljer rätt ETF. Likviditet kan vara ett problem för små eller nisch-ETF, men inte för de största ETF: erna, varav många spårar stora index som S & P 500 - eftersom dessa medel har en genomsnittlig daglig volymandel i miljoner.
Risken här kan vara investerarens impuls att sälja, snarare än ETF. "En av de största riskerna som människor står inför med ETF: er är ironiskt nog själva och deras egen förmåga att handla", säger Greg King, grundare och VD för REX Shares, ett Westport, Connecticut, företag som skapar börshandlade produkter.
Försök att sälja när marknaden rör sig kraftigt är inte tillrådligt för långsiktiga investerare. Det beror på att sådana investerare bör investeras i aktier som de anser ha värde under lång tid, och kortfristiga prisrörelser - till och med dramatiska - borde inte få dem att sälja i panik.
En av de största riskerna som människor står inför med ETF: er är ironiskt nog själva och sin egen förmåga att handla
Greg King, grundare och VD för REX-aktierÅ andra sidan, om du är en kortfristig näringsidkare, vidta åtgärder för att bekämpa eventuella likviditetsproblem när marknaden svänger vildt. Specifikt, använd en gränsorder snarare än en marknadsordning, kungar King.
En gränsvärde är en instruktion att sälja endast till ett visst pris (eller bättre), medan en order på marknaden utförs ASAP. "Använd alltid gränsvärden eftersom marknadsordningar är potentiellt problematiska på en snabbmarknad," säger King. (Ny till beställningstyper? Läs mer om dem i vår guide för att köpa aktier.)
Som Small sätter det: "Vänner låt inte vänner placera marknadsordningar."
ETF och långsiktiga strategier
Fretting om hur ETF kommer att gå i en nedgång i marknaden (spoiler alert, de kommer sannolikt att gå ner i värde) är inte fruktbart, särskilt om dessa tillgångar ingår i en långsiktig investeringsstrategi.
Bara för att du kan handla en ETF regelbundet betyder inte att du borde.
Men som alla investeringar är ETF: er inte riskfria. Två typer av ETF är inneboende riskabla, så långsiktiga investerare borde rensa. Utnyttjade ETFs är utformade för att förstärka avkastningen (men de förstärker också potentiella förluster), medan inverse ETF-enheter är avsedda för vinst när det underliggande riktmärket minskar i värde (men skapar obegränsad risk om motsatsen händer).
När man överväger ETF, är det viktigt att förstå vad du äger - och varför. Medan antalet ETF som finns tillgängliga för investeringar fortsätter att expandera, kan enkla portföljer som består av en handfull medel hjälpa dig att uppnå dina pensionsmål.
Slutligen, bara för att du kan handla en ETF regelbundet betyder inte att du borde. Dessa investeringar kan, och borde vara, en del av en långsiktig investeringsstrategi.
