Är du dålig med pengar? Orsaken kan vara i dina gener

En växande flotta forskning tyder på att vår sans "sunt förnuft" ofta är … väl, nonsens.

Det är därför som högerhänta favoriserar stående i högra linjen vid McDonald's, även om linjer till vänster har färre människor. Eller människor underskattar betydligt en mans vikt om han berättar att han är en dansare snarare än en lastbilschaufför. Eller varför du är mer benägna att döma en annan person som "generös och mer omtänksam" om du håller en varm kopp kaffe när du möter dem. Det är konstigt.

Och när det gäller pengar är det ett problem.

Beteendefinansiering visar hur egenskaper som är fasta i vår biologi eller kodas in i vårt omedvetna sinne, gör att vi snubblar med våra pengar. Vår instinkt "kamp eller flyg" kan ha hjälpt oss att dyka upp ur grottor, men det bevisar en skuld på Wall Street.

Det finns inget du kan göra för att undvika dessa falska begrepp, säger forskare. De är ingrained i oss, och måste tjäna en användbar funktion eller de skulle inte ha utvecklats i första hand. Men när det gäller pengar är nyckeln att "skapa en uppsättning mekanismer för att styra dig själv", som beteendeekonomen Meir Statman en gång berättade för mig.

Dessa fördomar kan vara fel, men den goda nyheten är att de är förutsägbart felaktiga. Här är några att titta på:

Vi är väldigt stackars förlorare

Människor känner mer smärta vid att förlora något än vi gör glädje över en jämförbar vinstförlorande $ 1000 påverkar oss mer än att få $ 1000 gör. Forskare kallar denna "förlustaversion".

Denna hårda ledning var förnuftig när våra tidigaste förfäder försökte överleva på Serengeti. Men i den moderna världen, säger, när du hanterar din portföljförlust, kan aversion leda till att du säljer ett sjunkande lager när det bättre långsiktiga spelet är att hålla.

Detta kommer att spela på det mest grundläggande sättet som den genomsnittliga personen deltar på aktiemarknaden: dina 401 (k) bidrag. Är du fylld med fullt bidrag till dig själv och din arbetsgivare? Om inte, varför inte? Det är fria pengar från din arbetsgivare, skattefri och kommer att betala ner linjen. Problemet är det känner som att vi förlorar pengar från vår hemlön.

En lösning: Ta det ur våra händer med automatisk deltagande. Som beteendeekonomer Cass Sunstein och Richard Thaler noterar 401 (k) planer där deltagare måste välja in en andel på 68% efter 36 månaders anställning. Automatiska anmälningsplaner, där deltagare måste välja bort, har en andel på 98%.

Vi är alla över genomsnittet

Vi uppfattar oss själva att bo i Garrison Keillor Lake Wobegon: "Där alla kvinnor är starka, alla män är snygga och alla barn är över genomsnittet."

Övertroende uppblåser regelbundet vår uppfattning om oss själva och våra beslut, säger forskare. Studier visar konsekvent att heteroseksuella män överskattar antalet sexuella partners som de har haft, medan kvinnor underskattar - vilket matematiskt verkligen inte kan vara sant, och kanske talar mer om kulturella förväntningar (t.ex. män är promiskuösa, kvinnor är inte) än fakta.

Men denna tendens kan vara farlig på finansmarknaderna, som handlare upptäckte under finanskrisen 2008. "Överförtroende är den största orsaken till misstag för chefer … det finns en uppfattning om att de dödar de svaga, och om de visar någon brist på förtroende kan de förstöras." Joseph Hallinan, Pulitzer-prisvinnande journalist och författare till "Varför vi gör misstag", "Berättade i en intervju 2010.

De flesta Wall Street handlare och företagsledare behöver ta en lektion från kungen av dem alla: Warren Buffett. "Om du läser hans årliga bokstäver, medger han på mycket tydliga villkor några stora misstag. Det är fantastiskt uppfriskande i företagsvärlden, säger Hallinan. En dos av ödmjukhet kan gå långt för att rida oss av övertygad förtroende.

Primera besättningen

Vi ser inte så mycket som vi tror. Vill du kolla? Ta provet i den här videon. Följ instruktionerna väldigt försiktigt:

Om du missade det stora avslöjandet vid första visning - som jag gjorde - beror det på att vi var primed att se i en annan riktning. Det är ett trick så gammalt som en trollkarls felriktning, men undermedveten priming kostar oss konsekvent pengar. Någon säljare som är värd för saltet vet det här: När du går in för att köpa en bil, om du först visas en modell långt ifrån din prisklass, tenderar du att slutligen köpa en bil dyrare än du planerade. Du var "primed" för att betala mer pengar.

Vi bär vissa tendenser, som "herding" -literally, efter publiken. Det kan ha hjälpt människor att fly en farlig rovdjur (det måste finnas några anledningen till att alla löper iväg), men i dagens finansiella värld får det oss att dämpa marknaden: när man säljer lågt och köper högt. Istället är vår tendens att göra det omvända. Det framgår av den årliga Dalbar-undersökningen att investerarprestanda jämförs med marknadsprestanda. Under de senaste två decennierna har S & P 500 återgått i genomsnitt 8,2% per år. men den genomsnittliga avkastningen på investerare var mindre än hälften.

Nobelpristagaren Daniel Kahneman, som pionjär beteendeekonomi med Amos Tversky, skriver i sin bok "Tänkande, Snabbt och Slänt" att vi arbetar på två nivåer: System 1 är intuitivt och medvetslöst, System 2 är medvetet och motiverat. System 1 reglerar roosten, "men System 2 tror sig vara där handlingen är", skriver Kahneman.

När System 2 är starka, tar vi en slips så här: "Hur många av varje djur hade Mose på arken?" (Svar: Ingen, eftersom Noah var kaptenen på det skeppet. Men vår kunskap om bibliska berättelser kommer att autokorrigera frågan i våra huvuden.) Vi saknar saker som detta, stora och små hela tiden.

Vad ska vi göra åt det? Som den här New York Times bokrecensionen föreslår: "För dem som bara är intresserade av Kahnemans takeaway på Malcolm Gladwell-frågan är det här: Om du har haft 10.000 timmars träning i en förutsägbar, snabb återkopplingsmiljö-schack, brandbekämpning, anestesiologi - blinka sedan. I alla andra fall, tänk."

Läs mer på Investmentmatome:

Real-World Applications of Behavioral Finance

Gör Beteendefinansiering och Effektinvesteringar Gör Bra Bedfellows?

Investmentmatome Book Club: "Det rationella djuret: hur evolutionen gjorde oss smartare än vi tror"

Illustration av Brian Yee.