Akta dig för Bank Gimmicks

Det har varit mycket hub-bub de senaste dagarna om C1 Banks Mercedes Benz giveaway - den grundläggande delen av avtalet är: Anmäl dig för 5-årig CD för 1 miljon dollar och istället för att tjäna 1,2% APY, du omedelbart få en gratis bens istället.

De flesta (inklusive Investmentmatome) är överens: Detta "erbjudande" är verkligen inte en sann banköverenskommelse. Det är en gimmick som pandrar till omedelbar tillfredsställelse. I det här inlägget menar vi dock att det inte bara är en rak gimmick, det är uppenbart ett dåligt ekonomiskt beslut.

Det här är därför: Istället för att få ett konkurrenskraftigt intresse får du en bil med ett kontantvärde (~ $ 60.000) som slutar bli mindre än vad du skulle ha fått på en CD med exakt samma villkor från en annan kreditförening / bank och du skulle faktiskt ta emot något som är de facto mindre än det angivna beloppet. Några saker som är fel med den här affären är:

• Möjlighetskostnad - Högre räntesatser finns faktiskt: Du kan faktiskt hitta en mycket bättre ränta på andra finansiella produkter. till exempel erbjuder många 5-åriga cd-skivor 2% + (jämfört med 1,19 / 1,2% som erbjuds av C1). Med hjälp av vårt verktyg för webbsidor kan man snabbt hitta några CD-skivor med samma löptid som har högre priser. Om jag investerar 1 miljon dollar i en 5-årig CD, skulle jag faktiskt gå iväg med intjänade räntor på ~ $ 100.000, vilket är betydligt högre än $ 60.000 (denna banköverenskommelse)!
• Med en Benz, under denna affär, skulle du gå bort med mindre värde än du tror. Med en ny bil är det allmänt känt att ~ 20% av dess värde går förlorat så fort du kör av partiet (avskrivningar); Din $ 60.000 eroderar till $ 48.000 på några minuter.

Andra viktiga risker och bekymmer:

• Insättningar är försäkrade endast upp till $ 250.000; Med denna gimmick kan din 750 000 dollar vara i fara om banken misslyckas.
• Gemenskapsbanker som den här har faktiskt haft en sämre rekord för att misslyckas; En FDIC-studie visade att gemenskapsbankerna hade en högre misslyckande än andra banker (0,69% mot 0,66%) - vi älskar gemenskapsbanker, får oss inte fel, vi säger helt enkelt att ingen ska någonsin riskera att inte ha försäkring på din insättning, bara om din bank misslyckas.
• Räntemiljö kan förändras om 5 år. Visst har Fed lovat låga priser under några år, men 5 år (t.ex. 2017) är länge borta - genom att låsa dina pengar i en 5-årig CD så här kan du riskera att få högre ränta på vägen. Under 2005/2006 var räntorna exempelvis 5% +; det är väldigt möjligt att du kan missa genom att knyta dina pengar i 5 år.

Slutsats:

• Under de senaste åren har bankaffärer varit ganska tämda, med goda skäl (någon i banken gjorde matte och insåg att det inte var i deras bästa intresse) - fria kakor, en I-pad-giveaway, några hundra dollar av anmälan bonus, max. Även i kreditkortsvärlden ser vi erbjudanden hela tiden, men högst uppgår inte ens episka kampanjer som 100 000 gratis miles till mer än ett effektivt kontantvärde på 1 000 USD
• När du presenteras med en "deal" - fråga dig alltid: (1) Vad får jag ut av den här affären? Krossa siffrorna, faktor i möjlighetskostnad och andra överväganden (de facto kostnader / utgifter mm); och (2) Vad ger jag upp, ur ett icke-monetärt perspektiv? Du kanske tar på sig mer risk (brist på försäkring, risk för att räntorna ändras, risken för att din bank går under).

Det finns ingen sådan sak som en gratis lunch, tyvärr!