Köp låg, sälj hög och diversifiera

Av Rachel Podnos

Läs mer om Rachel på vår sida Fråga en rådgivare

Köp lågt, sälj högt. Alla vet det.

Håll en diversifierad portfölj. Det vet alla också, eller hur?

Folk kan känna till Dessa förnuftiga investeringsregler, men många gör det inte kom ihåg dem vid viktiga tider, framför allt när marknaden går bra eller väldigt dåligt. Ett antal rådgivare har berättat att de får de flesta klagomål från kunder när den amerikanska aktiemarknaden går bra. I många fall beror detta på att investerare som har en diversifierad portfölj inte tar samma avkastning som den heta amerikanska marknaden.

Låt oss ta en hypotetisk investeringsklient. När den här investeraren ser att den amerikanska marknaden har ett bra år vill han gå in på inhemska lager och dike de mindre resultatinnehav i sin portfölj - internationella aktier, obligationer och så vidare. Detta kallas att köpa högt.

Den här typen av investerare löper risken att sälja andra saker medan de är i botten (säljer låga) och sedan kör på amerikanska marknaden under nästa nedgång. Sedan sant att formen säljer amerikanska marknadstillgångar längst ner och köper vad som helst nästa varma marknad är högst upp.

Dalbar, ett finansmarknadsundersökningsföretag, är känt för sin 20-åriga studie om investerarbeteende. Dalbarstudien visade att S & P 500 under lång tid överträffade den genomsnittliga investerarens portfölj. Dalbar säger att denna klyfta kan förklaras av mänsklig natur - de naturliga impulserna vi alla måste jaga vad som är "hett", köp på toppen och sälja längst ner. Att erkänna denna tendens är anledningen till att många väljer att anställa en investeringsrådgivare.

Om Dalbarstudien inte övertygar tillräckligt, kör Callan Periodic Table of Investment Returns verkligen punkten hemma. Du kan inte argumentera med siffrorna. Diagrammet visar att tillväxtmarknadssektorn var den mest framgångsrika sektorn under åtta av åren 1993-2012 - och även den lägsta branschen under åtta av dessa år. Om en investerare ständigt köpte det som var varmt och sålde det som var kallt, skulle han ha förlorat mycket pengar över tiden.

Detta diagram visar perfekt fallet för diversifiering och för det gamla ordspråket "köp lågt och sälj högt".

Dessutom har många studier visat att en diversifierad portfölj resulterar i högre avkastning under långa perioder. Om du investerar i aktier bör du vara engagerade i en långsiktig strategi. Du borde förstå att kortsiktiga prestanda för en viss tillgångsklass är oförutsägbar, och det gör du i bästa fall genom att vara diversifierad.

Så en investerare som tog långsiktiga synpunkter och köpte tillväxtmarknader under ett av åren när det var den lägsta branschen (2011 till exempel) skulle ha blivit vederbörligt belönad år 2012 när den blev den mest framgångsrika sektorn.

Så här är bottenlinjen: Köp lågt, sälj högt och diversifiera.