Kassaflödesdefinition och exempel |

Vad det är:

A kontantutdelning är en kontant betalning till aktieägarna i ett bolag.

Hur det fungerar (exempel):

I allmänhet redovisas kontantutdelning i dollar per aktie när man diskuterar stamaktier. Vid diskussion av föredragna aktier citeras utdelningar ofta i procent av aktiens nominella värde.

Vi antar att du äger 100 aktier i XYZ Company. I slutet av kvartalet beräknar XYZ Company sitt finansiella resultat för kvartalet. Styrelsen granskar sedan denna information, inklusive XYZ Companys vinstmarginal, och förklarar en $ 0,10 utdelning per aktie för kvartalet. Det betyder att du har rätt till $ 0,10 x 100 aktier = $ 10.

Det finns flera viktiga datum att notera när en företags styrelse förklarar en utdelning. Dessa inkluderar:

• Deklarationsdatum: Det här är det datum då ett företags styrelse förklarar att en utdelning ska betalas. Styrelsen bestämmer utdelningsbeloppet samt när det ska betalas till aktieägare i rekord.
• Inspelningsdatum: Det här är det datum då ett företag granskar sina böcker för att bestämma sina aktieägare i rekord. Aktieägare som innehar en viss aktie på detta datum kommer att erhålla bolagets utdelningsbetalning.

• Utdelningsdatum: Efter det att rekorddatumet har fastställts, tilldelar börserna eller NASD (National Association of Securities Dealers) ex-dividend date. Tidigare utdelningsdatum för aktier är vanligtvis två arbetsdagar före rekorddatumet. Om en investerare köper ett lager före förfallodagen kommer han eller hon att få utdelningsbetalningen. Om en investerare köper aktierna före eller efter utdelningsdagen har han eller hon inte rätt att erhålla utdelningen.

Varför det gäller:

Många saker påverkar utdelningens tid och storlek. Utdelningsföretag betalar vanligtvis regelbundet (vanligtvis kvartalsvis), men i allmänhet är ett bolag inte skyldigt att betala utdelning, även om det tidigare har gjort det. Även om ett företag förklarar utdelning, kan vissa av bolagets aktieägare inte vara berättigade till det. Företagen med mer än en aktieklass anger ofta utdelningspreferenser bland dessa klasser. Dessutom behöver företagen inte alltid betala utdelning i kontanter. I vissa fall kan de betala utdelningar i lager, även om denna typ av utdelning generellt betalas i sällsynta intervaller. Företagen kan också ge aktieägarna ett val mellan kontanter och aktier eller låta aktieägarna köpa ytterligare aktier i aktier med sina kontantutdelningar (det här kallas en utdelningsinvesteringsplan). Ibland kommer ett företag att deklarera en extra utdelning om de hade ett särskilt gott år eller kan betala utdelning när det går ur drift, i vilket fall utdelningen i huvudsak är en fördelning av intäkterna från tillgångslikvidisering.

Företag kan använda vissa finansiella strategier vid bestämning av storleken på en utdelning. Vissa kan använda utdelningar för att upprätthålla specifika nyckeltal och vissa kan fixa utdelningen i procent av vinsten för att hantera alla konjunkturförändringar i verksamheten.

Företagen finansierar utdelning med vinst, men de är inte skyldiga att betala ut 100% av vinsten i utdelningar. De kan återinvestera alla eller några av sina vinster om deras styrelser anser det lämpligt. Det finns vanligtvis en viss kontrovers om vilken vinstutnyttjande som är mest fördelaktig för bolagets aktieägare. Även om återinvesterade vinster kan höja företagets värde på lång sikt kan utdelningar vara en viktig källa till nuvarande inkomst för aktieägarna. I allmänhet betalar företagen emellertid utdelningar när avkastningen på deras återinvesterade vinster faller under deras utdelningsräntor.

Äldre, mer mogna företag betalar vanligtvis mer utdelning än snabbväxande företag, som vanligtvis är mer fokuserade på återinvestera pengar för att växa verksamheten. En ovanligt hög utdelning över tid kan emellertid förskjuta en minskning av utdelningen när företaget möter ett behov av kontanter. Det är viktigt att förstå att kapitalbehoven och investerarnas förväntningar varierar från bransch till industri, varför jämförelse av utdelningar och utdelningsandelar är generellt mest meningsfull bland företag inom samma bransch och definitionen av "hög" eller "låg" "förhållandet bör göras inom detta sammanhang.

Marknaden betraktar i allmänhet upphörande eller minskning av utdelningar som dåliga nyheter. Av denna anledning blir företagen ibland "beroende" av utdelningar även när deras intäkter inte längre kan stödja praktiken. Det är också viktigt att notera att om ett företags styrelse för daIRSectors förklarar en utdelning som skulle komma ut ur bolagets kapitaltillskott eller på något sätt skulle göra bolaget insolvent, kan vissa statslagar förklara utdelningen olaglig.

Det faktum att utdelningar är en serie av kassaflöden som sträcker sig obestämd i framtiden spelar en viktig roll i aktiekursen. Förändringar i utdelningens storlek och tidpunkt påverkar aktiekurserna eftersom utdelningsrabattmodellen, en allmänt utnyttjad egenkapitalanalys och värderingsverktyg, motsvarar ett lagervärde till nuvärdet av framtida utdelningar. Under DDM blir ett lager värdefullare när utdelningen ökar eller den förväntade utdelningstillväxten ökar.