Expert FAQ: Hur kommer Depopulating Citizens Insurance Affect Florida?

Efter år av historiska stormar - och historiska saneringskostnader - översvämningsförsäkring har blivit en del av det nationella samtalet. Florida invånare är inget undantag. Nyligen beräkningar visar att Citizens Property Insurance Corporation - Floridas statsledda fastighetsförsäkringsbolag, som erbjuder subventionerade priser till medlemmarna - faller minst 1,5 miljarder dollar från sitt ansvar i händelse av en annan destruktiv orkansäsong.

Enligt Bob Sanchez, politichef för James Madison Institute, "Om en stor storm eller stormstorlek uppstår, kan varje Floridian som betalar för egendom eller bilförsäkring vara på kroken."

De flesta policymakers håller med om att medborgarna inte kan fortsätta som det är och under de senaste åren har Floridas lagstiftare flyttat för att avveckla försäkringsgivaren. Detta minskar medborgarnas - och statens ansvar - men hotar finansiellt fastspända husägare, som inte längre tar en paus på priserna. Det har också potential att avskräcka kustnära utvecklingen som drar turismen.

Som medborgare fortsätter att släppa politik, växer Florida ekonomiskt starkare, eller undergräver det de saker som gör det framgångsrikt?

Vad är medborgare - och vad gör Florida med det?

De företag som blev medborgare grundades när många privata försäkringsgivare gick i konkurs eller flydde marknaden efter orkanen Andrew 1992. Det var ursprungligen avsett att tillhandahålla prisvärd politik för Floridians som inte kunde få dem någon annanstans. Men som ett fåtal hemförsäkringsbolag har utnyttjat tysta orkanstider för att återvända till Florida, anser konsumenterna att medborgarnas konstgjorda låga priser är alltför frestande att passera, vilket leder till försäkringsgivarens nuvarande problem.

Medborgarna överförde mer än 300 000 policies till privata företag förra året. Staten har också godkänt subventioner till försäkringsgivare som tar upp medborgarnas politik, samt en serie av räntehöjningar och täckningsbesparingar för återstående försäkringstagare.

Men medan den allmänna rörelsen har varit mot avfolkning har vägen inte varit helt slät. Aktivistgrupper - som Florida Association for Insurance Reform (FAIR) - har invänt mot specifika aspekter av planen och har fått några medgivanden. Till exempel, om medborgarnas kunder överförs till en privatperson, och deras satser ökar inom tre år, kan de nu återvända till medborgarna på förnyelsebasis.

I högsta grad försäkrade medborgarna 1,5 miljoner floridianer. Även om det fortfarande är den största försäkringsbolaget i staten, dämpade det under en miljonpolicy från och med februari och är på väg att nå 725 000 i slutet av 2015.

Fallet för depopulating Citizens

Den viktigaste motivationen som de flesta för depopulerande medborgare citerar är ekonomisk. Dess kritiker beror på att förberedelserna - i form av realistiska premier - är bättre än att betala för katastrofer efter att de inträffat.

Enligt R Street institutets Florida regissör, ​​Christian Cámara, "Om fordringar som härrör från en storm (eller stormsorter) kranar alla medborgares resurser skulle de återstående påståendenna bäras av Floridians genom kostsamma bedömningar (orkanskatter) på praktiskt taget alla typer av politik - inklusive husägare, hyresgäst, företag och till och med bilförsäkring. Detta skulle få en krusningseffekt på ekonomin under de kommande åren."

Floridian försäkringstagare är fortfarande föremål för tillägg för skador under orkanens säsong 2004-2005.

Depopulerande medborgare ändrar det ekonomiska landskapet för staten och enskilda Floridians. Som Cámara noterar, "Fordringar från politik i privata företag skulle betalas av privat kapital snarare än offentlig skuld."

Precis som personer med olycksfall betalar högre bilförsäkringspremier, skulle ägare av kust- och andra högriskegenskaper - särskilt de som har översvämts tidigare - betala mer för egendomsförsäkring. Som det är, "Hurricane Tax" påverkar alla Floridas försäkringstagare, oavsett deras risk.

Jay Liles, policy konsult för Florida Wildlife Fund, citerar ett bredare ekonomiskt problem: "Medborgarnas subventionerade räntor håller den privata försäkringsmarknaden från växande och ny kapital från att komma in i staten. Artificiell räntesänkning har orsakat ekonomiskt stabila försäkringsbolag som State Farm and Cotton States Insurance att helt enkelt överge marknaden."

Medan medborgare ursprungligen var avsedda att fylla luckor som lämnats av privata försäkringsbolag, kan dess bestämmelser ha gjort det svårt för dem att återvända - och vara konkurrenskraftiga.

Riskkopplingen av medborgarna har också miljökostnader. Enligt Charles Pattison, president för 1000 vänner i Florida, "Den oavsiktliga konsekvensen av att staten subventionerar medborgarförsäkringen är att främja utvecklingen i de mest farliga delarna av vår kust." Medan vattenfastigheter driver turism, menar miljögrupper att dåligt belägna utveckling förstör naturliga stormbuffertar. Dessa strukturer är också särskilt benägna att översvämma och stormskador.

Dessutom noterar Liles att orörda kustländer också är populära turistdragar i sig.

Men med subventionerade premier för utsatta egenskaper är det litet incitament för företag och out-of-towners att överväga den reella byggkostnaden. Faktum är att en rapport från Tampa Bay Times 2013 visade att nästan 70% av medborgarnas politik inte försäkrar ett primärt hem. Avfolkning skulle kunna bromsa skadlig kustbyggnad - och behålla statliga subventioner från dem som inte annars skulle kvalificera sig för stöd.

Saken är försiktig

Få skulle föreslå att medborgarna är utan problem. Men det ger fortfarande en relativt stabil försäkring för hundratusentals husägare i Florida. Säger Jay Neal, president och VD för FAIR, "Vi är alla för avfolkning av medborgarna. Vi vill bara se till att konsumenterna är skyddade. "FAIR och ett antal allierade organisationer pratar mot vad de anser vara regeringens slarviga hantering av medborgarnas försäkringstagare.

Som en del av avvecklingsprocessen, som började i januari, släpptes många av medborgarnas försäkrade från företaget och överfördes till en annan, utan deras uttryckliga samtycke. Många av dessa företag fick faktiskt utbetalningar för att ta på sig tidigare politiken för medborgarna. Och enligt Neal har vissa konsumenter överförts till överskottsföretag som inte regleras av staten. Dessa företags policyer kan ha undantag för namngivna stormar eller andra bestämmelser som hindrar husägare från att se några faktiska fördelar när de behöver dem mest.

Dessutom har vissa konsumentgrupper ifrågasatt vissa försäkringsbolags möjlighet att betala fordringar i händelse av en storskalig katastrof - eventuellt lämna staten med balans. Bill Newton, verkställande direktör för Florida Consumer Action Network, frågar, "Hur skiljer det sig från medborgarnas bedömningar, om de skulle uppstå? Det är inte alls alls alls."

Newton erkänner att medborgare inte är det bästa möjliga försäkringssystemet för Floridians. Men han tror att en robust medborgare kan konkurrera med den privata marknaden för att hålla kostnaderna mer hanterbara - och deras service mer konkurrenskraftiga: "Förmodligen kan privata försäkringsbolag göra ett bättre jobb som ger försäkring till Floridians. Men jag är inte så säker på att det är sant. Medborgarna har fungerat bra för många, och är ett bättre val än privatmarknaden för många människor, även i områden som kundservice."

Och medan Newton anser att det borde finnas en relation mellan risker och kostnader, ber han politiker att inte straffa kusterna: “Regeringar borde dämpa skattemottagare från marknadsförskjutningar. De riskabla kustområdena är statens ekonomiska motorer och genererar de skatter som betalar för skolor, vägar, brottsbekämpning och mycket mer."

Kan Florida depopulate befolkningen medborgare?

Ingen vill att florida familjer inte kan ha råd med sina hem, inte heller säger de att borgerna inte borde finnas - åtminstone som sista försäkringsgivare.

Säger Newton, "vi vill att folk ska få försäkringsskydd till ett rimligt pris"

Säger Pattison, "vi motsätter oss inte det övergripande programmet, bara subventionerna Vi stöder helt idén om att hjälpa låginkomstfamiljer som står inför ekonomiska utmaningar när subventionerna tas bort."

Att balansera Floridians ekonomiska och miljömässiga behov och deras tillstånd är emellertid inte en lätt uppgift. Minst verkar det att medborgare måste fördröja överföringar av policyn på primärhem och försiktigt skicka alternativa försäkringsbolag. Men med att statens företag och kustturister lämnar allt slöseri sätter staten också en osäker ekonomisk ställning.

Tyvärr för Florida finns det inga enkla svar.

Tropisk orkanbild via Shutterstock