GenX Bekymmer: Verklighet Bites?

Av Lyman Howard

Läs mer om Lyman på Investmentmatomes fråga en rådgivare

Var du född mellan 1963 och 1980? Det skulle göra dig till en GenXer. Vi har vår egen uppsättning finansiella omständigheter baserat på när vi kom fram genom systemet. Här är några viktiga ekonomiska problem som du bör vara uppmärksam på idag som medlem i denna generation:

Hjälp dina föräldrar att förbereda:

Som barn av den "tysta generationen" som föddes på 1930-talet och början av 1940-talet har vi föräldrar som producerade oss bland utbredd acceptans av skilsmässa och födelsekontroll, vilket leder till små familjer och färre syskon. Det innebär en större börda för var och en av oss att ta hand om föräldrarna när de når sina 70-tal och 80-talet. De kommer att leva längre än vad de förväntade sig och har själva upplevt två aktiemarknadsbyster och ett bostadsbyte precis när de hängde upp sina sporer och övergick till att bo utanför boet ägget. Med sina utsträckta investeringsportföljer och stigande vårdkostnader kommer vi sannolikt att öka GenXers finansiellt för att hjälpa dem. Långtidssjukförsäkring och medicinska direktiv bör bli en del av samtalet. Människor som har stroke och går in i vårdhem tenderar att göra det i slutet av 70-talet och 80-talet, där de överlever i ungefär 3 år i genomsnitt. Det kan vara emotionellt och ekonomiskt tömande tider för alla. Det förtjänar lite förberedelse. Läs mer om långtidspensionsförsäkring här.

Försum inte dina egna besparingar:

Vi GenXers, som för närvarande är 33-49 år, måste spara allvar för vår egen pension nu. Regelbundna bidrag behöver tid för att förena och växa. Tiden är en ännu större framgångsfaktor för sammansättning än avkastning, vilket gör det viktigast att spara nu och göra det regelbundet. Tyvärr har den senaste lågkonjunkturen gjort det möjligt för personer att stoppa pensionskonto vid detta vattendomsmoment. Om du bidrar med 10-20% av din lön till sparkonto, fortsätter du nu! Om du är en som har slutat, ompröva dina budgetprioriteringar och börja spara igen, även om du sparar för barnskolan samtidigt. Fulla sociala trygghetsförmåner för oss kommer inte vara tillgängliga förrän 67 år, men det är bara 17 år kvar för våra äldsta GenX-medlemmar. Social trygghet är i alla fall bara ett säkerhetsnät. Du måste spara för att kompensera skillnaden i inkomst som krävs för den livsstil du vill ha. För en uppskattning av vad du ska få betalt i sociala trygghetsförmåner, besök socialförsäkringsverkets hemsida och skapa ditt online-konto idag.

Var proaktiv om skatteplanering:

Vi kommer att träffa våra högsta inkomstår i våra 40-tal och 50-talet om historien är någon guide, vilket betyder det kommande årtiondet. Visa att inkomstskatter kommer att gå upp från dagens nivåer. Tror du inte på det? Visualisera den demografiska vågåldringen framför oss, lämna arbetskraften och dra nytta av ökat rösträtt. Du måste förbereda dig för detta genom smart skatteplanering. Välja när och var du ska ta skattesättning i dina investeringar börjar idag. Ska du betala skatter idag om det blir bättre skattbehandling senare? Det kan du ge dig på. Roth IRAs kan uppnå det om du börjar tillräckligt tidigt, så springa numren. Om du sparar utöver bidragsgränserna för kvalificerade pensionsräkenskaper bör du söka investeringsalternativ som gör att du kan skjuta upp skatter för år efter år, till exempel tillväxtstockar, index ETFs och amerikanska sparobligationer. Tala med din CPA eller finansiell rådgivare om detta.

Högskolekostnader som klämmer nerifrån:

Om vi ​​GenXers har barn, kommer de flesta nära skolåldern eller är redan närvarande. Undervisningskostnaderna har överskridit inflationen i årtionden. Du är förbi punkten att sålla en liten startskolans fond vid denna punkt. Det är dags att strategisera finansiellt stöd (minimera tillgångar i barnets namn, handla kollegor för bättre biståndspaket, bli kreativa med kreditinstitutets eget kapital, tidskifte din inkomst), sök skattekrediter där det är tillgängligt, titta på att tappa in i livförsäkring kontantvärden om det är tillåtet, och säkerställ att öronmärkta medel inte äventyras i aggressiva investeringar. Det finns gott om resurser som Investmentmatomes NerdScholar för att hjälpa dig att komma igång.

Lås i rätt antal livförsäkringar nu:

Ja, det suger att känna att din kropp faller ihop. Det är bara en del av att nå dina 40-tal, ledsen! Det är en bra anledning att inte försena livförsäkringar. Om din hushållsinkomst måste elda på alla cylindrar för att få familjemål uppnås, är du skyldig till din make och familj att ansöka om tillräcklig livförsäkring. Få medicinskt godkänd innan du har en medicinsk fråga. Inga problem! Terminsäkring är billigare än någonsin idag, och du kan låsa på en tillräckligt lång tid för att komma igenom skogen. Besök din arbetsplatsfördelningsavdelning för att se om du kan köpa via din arbetsgivares gruppplan.

Gör din nästa refinansiering ett femton år:

Vår Generation köpte hem i fastighetsboomen med antagandet att hushållsvärden bara går upp och att vi borde köpa ett maximal hus med minsta möjliga nedgång. Det visade sig vara ett dåligt val, och vi har förhoppningsvis lärt oss vår lektion. Hemkapitalet ska byggas upp stadigt, och en skuldfri pension är den mest sorglösa pensionen. Om du vill: 1. Betala mindre totalränta under lånets livslängd 2. Bygga eget kapital snabbare och 3.Äg ditt hus fritt och klart en dag, då överväga att komma ut ur ditt trettioåriga inteckning och till ett femton år, förutsatt att du känner dig trygg nog om dina inkomstkällor för att hantera den större månatliga lånebetalningen. Det kan innebära att du väntar tills dina barn är färdiga med college och du hyr ut sina gamla sovrum till dem för pengar (skojar!) Och har vanligtvis extra kontantflöde. GenX är på optimal tid att överväga femtonårslånet. Massor av online-räknare är tillgängliga.

Nu, var snäll och fortsätt att flytta på dessa saker … och sparka tillbaka, vrida upp "Yacht Rock" och koppla av med en kall …. Fresca?