Uppstår när en person säljer sitt heliga eller universella liv försäkring till en tredje part, som upprätthåller premiebetalningarna och får dödsförmånen när den försäkrade dör.
Innehållsförteckning:
Hur det fungerar (Exempel):
Låt oss säga att John Doe har en livförsäkring som han inte längre behöver. Han har bestämt sig för att han har sparat tillräckligt för pension, hans barn är odlade och ut ur huset, och han är bekväm med de tillgångar som han lämnar dem när han dör. John behöver inte lämna sina barn mer pengar, så han bestämmer att han vill bli av med sin livförsäkring så att han kan sluta betala premierna. Eftersom han har en hel livspolitik, finns det något kontantvärde i policyen. Företaget XYZ är en leverantör av livränta. En leverantör av livförsäkringar köper hel- och universell livförsäkring från personer som inte längre behöver eller vill ha täckningen men vill återhämta sina investeringar i policyn. Säljarna får pengar att använda som de önskar; köparen börjar göra premiebetalningarna på säljarens vägnar. På så sätt har Company XYZ i huvudsak en politik för säljarens liv. John Doe säljer sin policy till Company XYZ. När han dör, får företaget XYZ dödsförmånerna från försäkringspolicyn.
Varför det är saker:
Livsuppgörelser är mycket nya men mycket kontroversiella. Å ena sidan kan John Doe få pengar för att finansiera pension eller betala sjukvårdskostnader medan han fortfarande lever. Å andra sidan, desto desto desto sterst desto högre är avkastningen för företaget XYZ (trots allt behöver företaget XYZ inte fortsätta betala försäkringspremierna för personen). Från en finansiell synpunkt är det säkert att betalningarna kommer - trots allt dör alla så småningom. Risken är därför att företaget XYZ inte kommer att passera genom betalningarna enligt vad som utlovats eller att försäkringsgivaren kommer att hålla dödsförmånen.
Livförsäkringsleverantörer tenderar att köpa många försäkringar och ha en stor portfölj av dem. Eftersom de personer som omfattas av policyn kommer att dö på olika tider, kommer livsuppgörande leverantören att ha en ström av kassaflöden (från dödsförmånerna) som kommer över tiden. Dessutom är kassaflödena inte korrelerade med vad som händer någon annanstans på marknaderna.
En leverantör av livsavveckling kan värdepapperisera denna ström av kassaflöden genom att samla policyn och utfärda obligationer till investerare. Dessa investeringar kallas dödsobligationer.
