Medicinsk kreditkort är kostsamma om du inte är försiktig

Medicinska kreditkort kan ge ett säkerhetsnät när du behöver sjukvårdstjänster du inte har råd med eller som inte omfattas av din försäkring eller Medicare. Men om du inte förstår hur de fungerar kan det nätet snäppa och skicka din ekonomi till ett fritt fall.

Medicinska kreditkort finns hos sjukvårdspersonal och veterinärer. Du kan till och med ha sett applikationer från emittenter som CareCredit och Wells Fargo Health Advantage i receptionen hos din tandläkare eller ögonläkare. Du kan ansöka och bli godkänd för kortet direkt på kontoret.

Fördelar för leverantörer och patienter

Används klokt, medicinska kreditkort erbjuder fördelar för både vårdgivare och patienter.

För leverantörer möjliggör korten sina patienter att få behandling de behöver utan dröjsmål. Kortutgivaren betalar avgiften på förhand och tar all risk för att låntagaren inte betalar, så medicinska leverantörer behöver inte vara i finansierings- eller inkassobolaget.

För patienter som betalar lite varje månad på en stor faktura kan de få behandling på en hanterbar budget - så länge de förstår hur dessa kort fungerar.

Den potentiella risken för "inget intresse"

Låt oss titta på CareCredit, ett av de vanligaste medicinska kreditkorten. Ett CareCredit-kort har en maximal kreditgräns på 25 000 dollar. För avgifter på $ 200 eller mer erbjuder CareCredit "icke-ränta" kampanjperioder på sex, 12, 18 och 24 månader beroende på leverantören. Om du betalar ditt köp inom din kampanjperiod debiteras ingen ränta. Säg att du gör en $ 1 000 avgift och har en sexmånaders promoperiod. Du kan eliminera din skuld inom den tidsramen för cirka $ 167 per månad. För många människor är det mycket mer genomförbart än att betala $ 1000 på en gång.

CareCredit kräver dock endast att du gör en minsta betalning varje månad. Minimiet kanske inte räcker för att eliminera din skuld i slutet av den inte-intresserade promoperioden - och det är där du kan komma i trubbel.

Till skillnad från de 0% ränta erbjudanden på de flesta kreditkort, är kampanjperioden på medicinska kreditkort uppskjuten ränta. Det betyder att ränta börjar lägga sig så snart du köper. Om du betalar i sin helhet inom promoperioden, avstår detta intresse. Men om du fortfarande har en balans i slutet av kampanjperioden måste du betala allt det retroaktiva intresset. Fint tryck i CareCredit-broschyren säger "Om beloppet som finansieras inte är fullt utbetalt inom promoperioden kommer ränta att debiteras ditt konto från inköpsdatumet." Inköpsräntan: 26.99%.

CareCredits hemsida ger ett exempel på vad som händer om du bara gör minsta betalningen. I detta fall debiterar kortinnehavaren $ 1200 och har en sex månaders kampanjperiod. Minimibeloppet verkar vara cirka 3,25% av det totala beloppet:

Källa: CareCredit.com

Eftersom kunden inte betalade hela saldot på sex månader landade allt intresse som uppkommit under promoperioden på deras uttalande under den sjunde månaden. Trots att de betalat 216 dollar hittills har deras ursprungliga $ 1200 skuld minskat med endast 66 dollar. Om kunden bara betalade det minsta skulle det ta åtta år att gå i pension, och de skulle betala mer i ränta ($ 1 493) än de lånade i första hand.

Som ett alternativ till en "ränta" -period där ränta tyst lägger upp, erbjuder CareCredit reducerade skattesatser på 14,90% för 24, 36 eller 48 månader på avgifter av $ 1000 eller mer och 16.90% för 60 månader för avgifter på $ 2.500 eller Mer. Med dessa priser gör du en fast månadsbetalning för varje månad av återbetalningsperioden - vilket gör det mer som ett billån än ett kreditkort.

Mason Burnham, kommunikationsdirektör hos Synchrony Financial, föräldern till CareCredit, berättar för Investmentmatome i ett email att 87% av de personer som kvalificerar sig för specialfinansiering väljer alternativet uppskjuten ränta. Hon lägger till, "Det är viktigt att notera att den stora majoriteten av kortinnehavare som väljer det uppskjutna räntealternativet helt betalar kampanjen före utgången och därmed inte betalar någon ränta."

Vad ska du göra?

Om du inte kan betala räkningen för en viss behandling, var inte panik och omedelbart nå en medicinsk kreditkortsansökan. Fråga din leverantör om du kan utarbeta en betalningsplan direkt så att du kan få den behandling du behöver och betala för den över tiden utan stort intresse.

Om du får ett medicinskt kreditkort, gör en plan att få skulden betalt i tid. Ställ in en kalendervarning i god tid före slutet av promoperioden för att hålla dig på rätt spår. Bättre än, skapa automatiska betalningar för att vara säker på att saldot betalas före kampanjperiodens slut. Det är en bra regel att följa för någon form av räntefrihetsperiod, oavsett om det gäller ett medicinskt kreditkort eller på affärsfinansiering för varor som möbler.

Om du inte förstår villkoren för det medicinska kreditkortet, be leverantörens personal att förklara dem för dig. Visst, om de representerar och dra nytta av denna typ av finansiering, borde de förstå det. Om de inte gör det, ring ut emittenten innan du godkänner att öppna kontot och få dem att förklara detaljerna.

Ett alternativ för dem med bra kredit är ett vanligt kreditkort med en inledande 0% ränta.Många kort erbjuder 0% ränta på inköp i 12 månader eller mer, utan uppskjuten ränta. Även efter att 0% -perioden slutar kommer priset ofta att vara lägre än vad som gäller för medicinska kreditkort. Om du tror att du kan behöva dyra medicinska eller veterinära rutiner, överväga att ansöka om ett 0% räntekort nu och använda det istället för ett medicinskt kreditkort.

Ellen Cannon är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @ellencannon.