Kommunal investeringsförtroende (MIT) Definition och exempel |

Vad det är:

Kommunala investeringsföretagen (MIT) är enheter som håller en andel i många kommunala obligationer och sedan sälja aktier till allmänheten som representerar ett intresse för dessa obligationer. När de kommunala obligationerna sedan betalar ränta eller mogna, överför förtroendet inkomsterna till sina aktieägare.

Så fungerar det (Exempel):

De flesta MIT kräver en investering på minst $ 1000 till $ 5000. Investerare kan köpa och sälja aktier via en mäklare (som ofta tar ut provisioner) på sekundära marknader. Liksom fonder har en MIT ett offentligt uppköpspris och ett substansvärde som beräknas varje dag. MIT-aktiekurserna kan förändras varje dag och det är viktigt att komma ihåg att, liksom alla räntebärande värdepapper, påverkas MITs av ränteförändringar - när räntorna stiger faller priserna på de underliggande obligationerna och när räntorna faller Priserna stiger.

MIT är inte fonder. Den största skillnaden mellan de två är att värdepapperscentralerna håller sina värdepapper tills de förfaller, medan fonder handlar värdepapperen i sina portföljer. Det betyder att MIT-investeraren alltid vet vilka värdepapper som finns i portföljen, när de blir mogna och vad den förväntade inkomstströmmen är vid tidpunkten för investeringen. Förvaltningsavgifterna är också olika. MIT tar ofta ut en engångsavgift, men fonderna tar ut en avgift varje år. Beroende på skillnaden i avgifter kan innehav av MIT-aktier i flera år vara billigare än att inneha aktier i de flesta fonder.

Om obligationerna i en MIT kallas faller MIT-värdet och huvudmannen ges tillbaka till investerarna. På samma sätt, när ett obligationslån gör en kupongbetalning, skickas detta också direkt till investerare. Detta skiljer sig från en fond - det skulle återinvestera huvudmannen och intresset för ytterligare värdepapper.

Detaljer om kreditvärdet för en MIT beskrivs i prospektet. Vissa MITs köper försäkringspolicyer som garanterar betalning av ränta och revisor Dessa MIT har ofta lägre avkastning än oförsäkrade MIT.

Varför det är Matters:

MIT är ett annat sätt att investera i en korg med kommunala obligationer. De har tre huvudsakliga fördelar:

1) Diversifiering och Convenience - Att köpa bara en kommunal obligation kräver ofta en minimin investering på $ 5.000. För samma belopp kan en MIT-investerare få exponering för tiotals eller dussintals kommunala obligationer som forskades och valts av proffs. Diversifieringen bidrar till att minimera kreditrisken och MIT hanterar de administrativa uppgifterna för att samla in och utbetala intäkterna.

2) Mer säkerhet - Eftersom en MIT har värdepapper till förfallodagar, känner investerarna -front när de får sina ursprungliga investeringar tillbaka och vad man kan förvänta sig för avkastning. Detta kan vara särskilt användbart för inkomstinvesterare, som kan behöva stabila kassaflöden för collegeundervisning, pension eller andra bestämda investeringsmål. I vissa fall betalar MITs ränta och / eller huvudmånad snarare än halvårigt, vilket också är till hjälp för investerare som behöver stadig, frekvent inkomst.

3) Skatter - En av de största Fördelarna med att investera i kommunala obligationer är deras gynnsamma skattebehandling. Investerare bör noggrant studera en MITs innehav. Vissa MITs köper munis i bara ett tillstånd, vilket gör det möjligt för investerare i det staten att dra full nytta av de skattebefrielser som hör samman med dessa värdepapper. Till exempel kan New Mexico-invånare som investerar i en Arizona-bara MIT, behöva betala statliga och lokala skatter av intresse från MIT. Arizona-invånare som investerar i en Arizona-bara MIT gör emellertid inte.