Ett lån på ett lån kan leda till en skuldspiral - och ingen bil

När människor som behöver snabba pengar tar ut ett auto-titellån, löper de hög risk att inte kunna återbetala det i tid - och en i fem slutar att förlora bilen för återtagande.

En ny rapport från Consumer Financial Protection Bureau fann att 83% av dem som tog ut ett enda betalningslottelån (återbetalt i en klumpsumma snarare än avdrag) förlängde det genom att låna beloppet på nytt den dag det förföll. Sammanlagt återfanns hälften av alla lån 10 eller flera på varandra följande tider, vilket medförde avgifter varje gång. Med sina extremt höga årliga procentsatser kan dessa lån skapa en skuldscykel.

I slutändan förlorade en tredjedel av dem som reborrowed, och 20% förlorade sina bilar till återtagande.

"Det här är otroligt farliga lån som kan fälla människor i en ond skuldscykel, precis som lönedagslån", säger Liz Weston, en kolumnist för Investmentmatome och finansiell rådgivare. "På vissa sätt är dessa autotitellån värre, eftersom folk förlorar sina bilar, vilket sätter dem i hög risk att förlora sina jobb."

Vad är ett titellån?

Enkeltbetalande billån är kortfristiga lån med hög ränta som gör att konsumenterna kan använda titeln på ett fordon som säkerhet i utbyte mot ett lån. en typisk term är 30 dagar. När lånet återbetalas får låntagaren titeln tillbaka. Om lånet inte återbetalas, kan emellertid långivaren ta bilen i stället för betalning.

Halva staterna i USA tillåter någon form av biltitellån. Lagar och praxis varierar, men i allmänhet långivare:

• Kolla inte låntagarens kredit.
• Kan inte kräva att låntagare har bevis för inkomst.
• Typiskt tillhandahåller lån värda 40% eller mindre av bilens värde.
• Kan kräva saker som gör det lättare att ta tillbaka bilen, till exempel att lämna en nyckel med långivaren, installera en GPS-spårare för att hitta fordonet eller en startspärr för att förhindra att den startar.
• Kan ta in och sälja bilen, ta ut avgifter för återtag och lagring. Om bilen säljer för mer än vad som är skyldig, kräver vissa stater inte att skillnaden återbetalas till låntagaren.

För de som inte har några alternativ för att täcka en nödsituation eller tidvatten dem fram till lönedag, erbjuder autotitellån direkt pengar - men med årliga procentuella räntor som är typiskt omkring 300%, visar lånen sig för mycket för att många konsumenter ska betala tillbaka i tid.

En skuldscykel

CFPB undersökte rekord från mer än 3,5 miljoner engångsbetalningstilläggslån till 400 000 låntagare mellan 2010 och 2013. Det genomsnittliga lånet var mer än 900 USD med en 30-dagars återbetalningsperiod.

Av de undersökta låntagarna betalade endast cirka 12% sina lån helt utan reborrowing.

När låntagare förnyade sina lån, skapade en "låneföljd", mer än en tredjedel gjorde det sju eller flera gånger. Runt 15% av låntagarna tog ut en sekvens av tre lån eller färre enligt CFPB.

Ju fler lån som låntagare tog ut desto sannolikt skulle de vara till standard.

De långsiktiga fallgroparna för dessa lån är "ett annat tecken på att så kallade" engångslån "ofta är allt annat än det i verkligheten", säger Richard Cordray, CFPB: s chef.

"Dessa lån presenterar sålunda frågor som liknar dem för lönedagslån. Höga priser på reborrowing driva upp kostnader, med konsumenten i slutändan betalar ränta och avgifter som är mycket mer än de förväntade sig."

Alternativ är få

De flesta kortfristiga lån som inte kräver en kreditkontroll - lönedagslån, auto-titelslån och banklån - har höga räntor som överstiger 36% APR som allmänt anses vara den övre gränsen för överkomliga lån. Faktum är att vissa har räntor så hög som 1000%.

Men lönedagslån, till skillnad från lån i titeln, är osäkrade - och det betyder att långivaren inte kan ta till sig låntagarens bil eller andra tillgångar. Det gör inte betalningsdagslån en hel del, men konsumenter i bindemedel har få alternativ om de har dålig kredit.

Pawnshop lån presenterar ett något bättre alternativ än löne- eller lånelån. Eftersom låntagare lämnar en personlig besittning som säkerhet, är APR på dessa tenderar att vara lägre (men kan ändå slå trefaldiga siffror). Om lånet inte återbetalas, säljer butiken objektet - men att förlora smycken eller en kamera du pantsat är mycket bättre än att förlora din transport till jobbet.

Traditionella personliga lån är ännu bättre. De har räntor som överstiger 36%, och kontanterna kan komma så fort som auto-title eller payday loans. Men de behöver en kreditkontroll och en förmåga att återbetala - och bara ett fåtal långivare anser att låntagare med kreditpoäng lägre än 600.

I vissa fall kan gemenskaps långivare kunna erbjuda akutlån eller annat stöd.

Weston påpekar att de flesta familjer kan undvika kontantkriser med bara en blygsam kudde på ett sparkonto. En rapport från Urban Institute visade att så lite som $ 250 i besparingar kan skydda en familj från missade betalningar, utslag eller att behöva få offentliga fördelar.

Sean Pyles är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected].