Hur det fungerar (Exempel):

Operativt kassaflödesförhållande beräknas generellt med följande formel:

Operativt kassaflödesförhållande = Operativt kassaflöde / kortfristiga skulder Operativt kassaflödesförhållande är inte det samma som den operativa kassaflödesmarginalen eller nettoresultatmarginalen, vilket inkluderar transaktioner som inte medförde faktiska överföringar av pengar (avskrivningar är ett vanligt exempel på en kostnad som inte ingår i kostnadsinkomsten men som inte ingår i kassaflödet). Det operativa kassaflödesförhållandet är inte heller detsamma som EBITDA eller det fria kassaflödet. Eftersom rörelsekapital är en del av det operativa kassaflödet bör investerare vara medvetna om att företagen kan påverka det operativa kassaflödesförhållandet genom att förlänga den tid de tar att betala räkningarna (därmed behålla sina pengar), förkorta den tid det tar för att samla vad som är skyldigt för dem (på så sätt påskynda kvittot av kontanter) och avskaffa köpförteckning (igen så att behålla pengar).

Varför det är fråga om:

Den operativa kassaflödesförhållandet

är ett mått på ett företags likviditet. Om det operativa kassaflödet är mindre än 1 har bolaget genererat mindre pengar under perioden än det behöver betala av kortfristiga skulder. Detta kan indikera ett behov av mer kapital. Sålunda föredrar investerare och analytiker normalt högre operativa kassaflödesförhållanden. Det är viktigt att notera att det inte alltid är en dålig sak att ha låga operativa kassaflödesförhållanden för en tid. Om ett företag bygger en andra tillverkningsanläggning, kan det till exempel betala sig i slutändan om anläggningen genererar mer pengar.