Mäklare Studie: Investerare kasta bort över 1,8 miljarder dollar årligen

En ny Investmentmatome-studie undersökte handelsmönstren för online-investerare och fann att de överbetalade med mer än 1,8 miljarder dollar per år.

Investmentmatome Studie Nyckelfakta:

• Minst 17 miljoner investerare betalar för online-mäklare
• Endast 12% av provisionsavgiften används för handeln vid toppmäklare
• Över 1,8 miljarder dollar per år slösas bort på oanvända premiumtjänster

När betalar du provisionsavgifter för onlinebutik, var går pengarna? Får du bättre utförande genom att betala $ 9,99 till TD Ameritrade än genom att betala $ 1 till Interactive Brokers? Hur mycket bättre? Tillräckligt för att motivera skillnaden i pris?

De tre största online-mäklarfirmorna (Schwab, TD Ameritrade och E-trade) har över 17 miljoner aktiva mäklarkonton, som vanligtvis tar ut $ 7,99 till $ 9,99 per handel. Ändå finns det dussintals billigare mäklarfirmor som ger handelns utförande av jämförbar kvalitet, många som ger lågkostnadsalternativ till forsknings- och handelsplattformar. Samma tjänster som erbjuds av de tre stora kan erhållas för en liten del av priset, vilket sparar den genomsnittliga användaren $ 110 per år, eller totalt totalt över 1,8 miljarder dollar.

Var går handelskommittéerna?

Vår webbplatsstudie analyserade de officiella finansiella rapporterna för de tre största online-mäklarfirmorna och fann att extrakostnaden för att gå med ett "märkesnamn" -mäklare gick för att betala för reklam- och overheadkostnader, inte högre kvalitetstjänster. De stora tre mäklarföretagen tillbringade endast 12% av sina utgifter för handel, medan resten handlar om reklam (11%), anställda (40%), fysisk infrastruktur (13%) och juridiska och andra indirekta driftskostnader (24%). Däremot använde de djupa rabattmäklarena Interactive Brokers och Speed ​​Trader i genomsnitt 59% på handelsexekvering, 7% på reklam och allmänna kostnader, 27% på anställda och 7% på fysiska kostnader. Juridiska och andra indirekta kostnader var försumbar.

Vad får du för det tilläggspriset?

Investmentmatome pratade med konsumenter som använde de tre stora mäklarna och fann att även om de visste att de kunde betala mindre för handel på en djuprabattmäklare kände de att de fick extra genom att betala mer. De mest citerade fördelarna var utmärkt handelsköp, tillgång till forsknings- och handelsverktyg och sinnesro som följer med att investera i ett trovärdigt varumärke. Men motiverar dessa fördelar verkligen den extra kostnaden? Investmentmatome bestämde sig för att undersöka siffrorna bakom dessa påståenden.

Avrättning

E-trade utför handeln med i genomsnitt 0,26 sekunder och Schwab på 0,10 sekunder. Interaktiva mäklare utför en genomsnittlig hastighet på 0,90 sekunder. Så om du betalar $ 9,99 för e-handel snarare än $ 1 för interaktiva mäklare betalar du 10x kommission att raka 0,64 sekunder av ditt handelsexekvering. Detta kan vara meningsfullt för den sällsynta högfrekventa statistiska arbitragehandlaren, men majoriteten av de 17 miljoner kunderna i de tre stora mäklarna kommer aldrig att påverkas av skillnaden. Medan dessa företags arkiveringar inte beskriver vilken andel av sina kunder som är högfrekventa handlare för vilka fraktioner av en andra sak anger de att den genomsnittliga kunden exekverar mindre än två affärer per månad. Det är därför högst sannolikt att en bråkdel av en andra skillnad i körningstid inte är meningsfull för de allra flesta kunder.

Tillgång till Research & Trading Software

De tre stora mäklarna erbjuder alla sina kunder en effektiviserad erfarenhet med tillgång till forskningsrapporter och analysprogram. Skulle detta motivera att betala extrakostnaden? Igen säger siffrorna otvetydigt nej. Det finns över ett dussin mäklarkonton som erbjuder forskningsrapporter, realtidsdata och analysprogram för mindre än kostnaden för de tre stora. Till exempel inkluderar Scottrade dessa tjänster gratis och avgifter endast $ 7 per handel, mindre än alla de tre stora. Barron ger Scottrade fantastiska recensioner för sina kartläggnings- och exekveringsmöjligheter. Merrill Lynchs Edge-konto tillhandahåller på samma sätt dessa tjänster för endast $ 6,95 per handel. Deep discount broker Lightspeed och andra ger dig jämförbar tillgång för $ 1 per handel. Kvaliteten? "Fantastiskt", enligt Barrons.

Anseende och förtroende

När forskarna konfronterade vanliga investerare med det faktum att de betalade för grundläggande tjänster, sa investerarna nästan allmänt sitt mäklares rykte som sin motivering. De kände sig helt enkelt inte förtroende för sina investeringar med ett företag som de aldrig hade hört talas om och var villiga att betala mer för en stor tre mäklare. Det är svårt att sätta ett dollarvärde på den känsla av säkerhet som namnet märkesmäklare tillhandahåller, så det kan hävdas att sinnesfrid är värt kostnaden. Ändå är denna motivering i stort sett irrationell. Interaktiva mäklare, som debiterar $ 1 eller mindre per handel, har funnits sedan 1977 (fem år före e-handel), har nästan 200 000 kundkonton och betalades mer i handelskommissioner än i fjol. Tanken att detta företag är mer benäget att misslyckas med sin investeringsportfölj är inte motiverat av fakta.

Vidare skydda investerare är döden av regeringen och pseudo-statliga myndigheter som har till uppgift att övervaka mäklarbranschen.FINRA (Financial Regulatory Authority) är en icke-statlig organisation som självreglerar mäklarfirmor. SIPC (Securities Investor Protection Corporation) skyddar investerare från insolvens i mäkleri. Investerare som handlar med organisationer som är medlemmar i dessa allmänt respekterade institutioner kan räkna med att deras mäklare har blivit noggrant utredda.

Det perfekta mäklarekontot

Fakta visar att för de allra flesta investerare kan kostnaden för ett populärt "namnmärke" -mäklarekonto inte motiveras av de tillhandahållna tjänsterna, men betyder det att en djup rabattmäklare är rätt för alla? Inte nödvändigtvis. Vissa investerare handlar inte-kapitalprodukter, vilka endast är tillgängliga i en begränsad delmängd av online-mäklare. Andra kräver mobilappåtkomst så att de kan handla på sin smartphone. Medan vissa investerare handlar på margin och vill ha den lägsta lånefrekvensen, vill andra handla ETFs provisionfri. Listan fortsätter igen och det blir snart klart att det inte finns något enda perfekt mäklarkonto för alla.

Investmentmatome har tagit upp denna fråga genom att skapa ett jämförelsevärde för mäklareavgift som analyserar kostnaderna och funktionerna hos mer än 70 olika online-broschyrkonton som är tillgängliga för investerare i USA. Investerare kan mata in sina handelsvanor och önskade kontofunktioner och verktyget kommer att returnera ett pris- rankad lista över alla online-mäklare som tillhandahåller de begärda tjänsterna. Vårt webbplatsverktyg är det första som tar hänsyn till kampanjer och andra komplexiteter, vilket påverkar investerarens totala kostnad per månad. Dessa skräddarsydda resultat är fria och helt opartiska.

Inställningar verktyget kan innehålla:

• Handelsvolym
• Handelsfrekvens
• Konto miniminivåer
• Tillgångsklasser (aktier, obligationer, optioner, terminer, valuta mm)
• Forskningsverktyg (forskningsrapporter, realtidsdata, analysprogram)
• Mäklarehjälp
• 24/7 Support
• Fysiska platser
• Mobilåtkomst
• Trådöverföringar
• Papperstillstånd
• Check-writing
• Betalkort
• …och många fler

Ytterligare mäklare resurser:

1. Verktyg: Hitta den billigaste mäklaren för dina unika handelsbehov
2. Analys: Bästa mäklare för analytiska handlare
3. Analys: Bästa mäklare för högkvalitativ service och forskning
4. Analys: Minsta dyra webbmäklare för grundläggande handel

Om Investmentmatome Financial Markets

Investmentmatomes finansmarknadsteam är engagerad i att ge investerare genom att ge öppen tillgång till information om finansmarknaderna och ekonomin. Från verktyg som förenklar komplexa frågor till fördjupade studier med innovativ analys, tjänar Investmentmatome Financial Markets de som söker oriktig information.

• Se också: Intresserad av att lära sig hur man investerar eller är redo att komma igång? Kolla in Investmentmatomes val för våra favoritmäklare för både nya och erfarna investerare.