Risk tolerans: Det finns mer än bara ett frågeformulär
Demokratins baksida [LJUDBOK] 13 myter om demokrati -- Frank Karsten och Karel Beckman
Av Matt McCoy
Läs mer om Matt på vår sida Fråga en rådgivare
Låt oss ta en resa tillbaka till 2008. Du har kasta och vrida på kvällen efter att ha spenderat dagen med att titta på börsfallet … igen. När du ligger vaken, tänker du på dig själv "Vi har spenderat alla dessa år så mycket som möjligt och nu börjar det försvinna!" Du kan inte bära för att se mer av ditt investeringsvärde "försvinna", så du bestämmer dig för att göra något åt det. Nästa dag befinner du dig själv att fylla i en av dessa online risk tolerans frågeformulär. Bland de frågor som du frågar är din ålder, i vilken ålder du planerar att gå i pension, och viktigast av allt, hur mycket förlust av huvudstol du kan tolerera på dina investeringar. Vid denna tidpunkt är din tolerans för förlust ganska liten - om inte obefintlig. Dina svar leder verktyget för att beräkna din risk tolerans som konservativ. Om din risk tolerans är konservativ, hur slutade du i denna situation i första hand? Låt oss gå tillbaka till 2006 - sista gången du fyllde i ett frågeformulär för risk tolerans.
Det är slutet av 2006 och du har sett flera år av positiva börser, för att inte tala om ett ganska bra år hittills. Allt är bra och du känner dig ganska bra om dina investeringar. Du går igenom samma frågor angående din ålder, pension och tolerans för förluster i investeringar. Bara den här gången, din känslor När det gäller investeringsförluster är det starkt annorlunda: du känner som om du bekvämt tolererar en förlust på 20%. Dina svar leder verktyget för att beräkna din risk tolerans som aggressiv. Vad ger?
Som människor har vi en tendens att lita tungt på det gamla ordspråket "Vad har du gjort för mig på sistone". Jag ska medge att val av tidsperioder ovan som ett exempel kan vara lite extremt, men jag slår vad om att det här är relativt nära verkligheten. Varför valde du att ta mindre risk under 2008? Eftersom marknaden var i nedgång och du hade upplevt förluster. Varför valde du att ta större risker 2006 och 2007? Eftersom marknaden hade gått upp och du såg ingen anledning skulle det inte fortsätta på den vägen. Frågeformulären gör ett bra jobb att få oss att tänka på hur vi känner om risken för närvarande, men tyvärr kan de inte ta bort känslan - eller vårt kortvariga minne. Så hur försonar du det här?
Det första steget är att förstå skillnaden mellan tolerans för risk, förmåga att ta risk, och behöver för risk. Som nämnts ovan kommer riskformulär att hjälpa dig att bestämma din tolerans (eller villighet att ta risk) - förutsatt att du kan ta bort senaste känslor - men de kan inte bestämma din förmåga att ta risk eller ditt behov av risk med stor noggrannhet. Låt oss ta en snabb titt på samspelet mellan dessa tre termer.
Din förmåga att ta risk och ditt behov av risk bestäms av din nuvarande utveckling mot dina ekonomiska mål - är du framåt eller bakom? Antag exempelvis att du har ackumulerat dubbelt så mycket som du behöver för en bekväm pensionering. Antag vidare att vi använder din risk tolerans från 2006 - aggressiv. Så här är det vi slutar med för våra tre riskdefinitioner i detta exempel:
- Risk tolerans: aggressiv
- Förmåga att ta risk: hög
- Behov av risk: låg
Din riskförmåga överensstämmer med din aggressiva risk tolerans som bestäms av frågeformuläret, men hur är det med din behöver att ta risk? Detta är faktiskt på den fullständiga motsatta sidan av riskspektret! Det verkar som om vi har en motsats - så vilken riskdefinition ska du fokusera på? Tja, om syftet med att investera är att finansiera dina finansiella mål, bör du fokusera på behovet av att ta risk.
I verkligheten kommer det sannolikt att finnas ett behov av att förena skillnaderna mellan riskviljan, risken och riskbehovet. I ovanstående exempel var du villig och kunde ta större risk än vad du behövde för att nå dina mål. Detta exempel kan mycket väl ha fungerat genom att bläddra svaren. Du kunde ha hamnat i en konservativ risk tolerans medan du har ett stort behov av risk (vilket indikerar att du ligger långt efter dina mål). I båda fallen skulle du vara tvungen att antingen bedöma din villighet att ta risk eller överväga att anpassa dina finansiella mål.
Även om denna övning inte innehåller alla riskfaktorer som ska beaktas är det en bra utgångspunkt för att utveckla en övergripande syn på risk tolerans. Så nästa gång du sätter dig ner för att slutföra det frågeformuläret, kom ihåg att du bara har börjat.