Även Herr Spock kunde använda en finansiell plan

Innehållsförteckning:

Du kanske också gillar:
Kommer Robo-Advisors Sink Financial Advisors?
Hur man slutar att underprestera dina investeringar
Lager starkt? Undvik detta enda vanliga misstag
5 saker att veta innan du utövar aktieoptioner

Av Jarrett B. Topel

Läs mer om Jarrett på vår sida Fråga en rådgivare

När jag arbetade mot min doktorsexamen i ekonomi, då min Certified Financial Planner®-beteckning och äntligen min mästare i finansiell planering, lärde jag mig konsekvent om "rationell valteori" och dess plats i modern portföljteori. Jag lärde mig att rationella investerare alltid fattar rätt beslut baserat på fakta och statistik, inte på känslor eller tarmreaktioner. Därför är marknaderna så effektiva på lång sikt.

I den sterila världen av akademi är det lätt att veta rätt sak att göra: Köp när priserna är låga, sälja när priserna är höga och stanna kvar på lång sikt. Värdepapper bör köpas eller säljas baserat på deras grundprinciper, inte grannens råd eller en impuls som drivs av rädsla eller spänning.

Beväpnad med dessa teorier, förstärkta under många års studier, satte jag mig för att bli en finansiell rådgivare - för att hjälpa människor att nå sina finansiella mål genom rationell och unemotional planering och investeringar. Jag trodde verkligen att det var i grunden bara ett nummer spel.

Men när jag började arbeta med verkliga kött-och-blod-människor (inte hypotetiska "rationella människor") blev det snabbt uppenbart att det finns väldigt få, om några, rent rationella investerare (eller finansiella rådgivare). Om du slutar och tänker på människorna i ditt liv är jag helt säker på att du kommer med på att människor tenderar att leda med sina hjärtan och tarmar, inte deras rationella sinnen. Det är en av de mest angelägna egenskaperna att vara mänsklig. Vi trodde alla att den kalla, beräknade "logiska" sidan av den halvmänniska, halv-vulkanen Mr. Spock var cool - men vi älskade honom på grund av den irrationella, känslomässiga, mänskliga sidan.

En fullblodig Vulcan skulle göra en utmärkt investerare och skulle säkert följa rationell valteori. För oss människor, vår impetuösa impulsiva natur, som tenderar att göra oss så intressanta, leder också till att vi har inneboende dåliga investeringsinstinkter.

Jag var ute och gick nyligen, när en tanke inträffade mot mig som jag tänker skisserar idén. Säg att du är på vandring, och du kommer över en stor björn. Det rationella att göra är enligt de flesta experter att antingen ligga ner och spela döda eller stå så långa som möjligt och försök att imponera på björnen med din storlek och hastighet. Efter att ha läst din tillförlitliga vildmarksguide, om du skulle följa lagarna i rationell valteori, skulle du välja en av dessa taktik, kanske beroende på vilken typ av björn du står inför och hur björnen verkar fungera.

Det låter bra på papper, men i verkligheten skulle det vara mycket svårt (om inte omöjligt) för de flesta att göra. I verkligheten, om de konfronteras med den här situationen, skulle de flesta av oss göra exakt den "felaktiga" (eller irrationella) sak som ska springa för våra liv. Kampen eller flygmekanismen i våra hjärnor som får oss att känna behovet av att "göra någonting" inför ett hot kan ha mycket skadliga effekter i vissa situationer. När det gäller långsiktig framgång som en investerare kan det vara calamitous.

Det som jag har lärt mig under åren efter att ha lämnat skolan är att vara en bra rådgivare, och för att verkligen hjälpa dina kunder att hålla sig på väg mot sina mål, måste du vara bra med siffror och statistik och analys, ja - men viktigare, du måste vara bra på att erkänna och förstå beteendefallen som leder investerare att fatta dåliga beslut. Att förstå hur och varför kunderna reagerar på motgång och eufori, och att använda denna insikt för att vägleda dem mot rätt (eller rationella) beslut, är avgörande för att hjälpa dem att uppnå långsiktig framgång.

Det finns några bra nyheter. Även om vi inte kan omprogrammera våra hjärnor eller beteendeinstinkter i en enda livstid (eller till och med över flera generationer), finns det några steg vi kan vidta för att mildra de instinkter som tenderar att göra oss stackars investerare.

Först kan vi förstå och acceptera vår mänskliga sida och beteendemässiga egenskaper som gör att vi kan fatta känslomässiga eller irrationella beslut. Om vi vet att vi sannolikt kommer att agera irrationellt och om vi kan gå tillbaka och se vårt beteende för vad det är - en impulsiv reaktion på stress eller överflöd - är vi mycket mer benägna att kunna motstå.

Ett annat sätt att hålla känslor ur ekvationen - och förmodligen det viktigaste - är att ha en plan och hålla fast vid den. Det är därför en skriftlig finansiell plan är så viktig och kraftfull. Genom att planera för framtiden, och begå till papper vad vi ska göra i ett givet scenario framåt, hjälper vi till med att eliminera det fruktade "F" -ordet för finansiering och investeringar. Det "F" ordet är självklart "Feel." Så snart vi "känner" måste vi göra någonting inför turbulens vet vi att känslan, inte orsaken, driver showen och det skapar en klimatmogen för att investera missteps.

Så märkligt som det kan låta är nyckeln till en solid långsiktig investering aldrig att "känna" - eller, närmare bestämt, aldrig svara baserat på vad vi "känner". Så mycket tid och energi i vår verksamhet spenderas och debatterar vilken investeringsstrategi som är bäst, även om det finns några olika tillvägagångssätt som kan leda till positiva resultat. Det som är viktigast är att vi har en strategi och vi håller fast vid det.

En bra finansiell plan eller investeringsplan bör övervägas och formuleras i en lugn stund, så att den kan fungera som en stråle när känslorna är höga. Om vi kan vara fokuserade - inte på det kortsiktiga bullret som ständigt omger oss, men på de långsiktiga mål som vi har satt för oss själva - ökar vi kraftigt chansen att få ekonomisk framgång. Nyckeln till oss människor (och till och med halvmänniskor) är att ha en plan och hålla fast vid det, särskilt när våra instinkter säger att vi ska springa.