4 Studentlån Tips som faktiskt kan vara fruktansvärda råd

Det finns gott om råd för att hantera studielån, en del av det bra och det är inte så bra. Men du bör vara försiktig med en one-size-passar-all-inriktning. Beroende på dina omständigheter kan vissa vanliga tips för hantering av studentskulden komma tillbaka.

Innan du följer dessa fyra tips, ta en närmare titt för att se om de verkligen är rätt för dig.

1. Konsolidera dina federala studielån

Federal skuldkonsolidering är ofta förvirrad med refinansiering av studielån, men det är viktigt att känna skillnaden mellan de två. konsolidering kan hamna kostar dig mer pengar, men du kan förlora några förmåner om du refinansierar federala lån.

Konsolidering kan du kombinera dina federala lån till ett enda konsolideringslån. Din ränta skulle vara det vägda genomsnittet av dina räntor, avrundad till närmaste en åttondel av en procent. Beroende på hur mycket du är skyldig kan du hamna i ett lån som är upp till 20 år längre än din nuvarande löptid. Det betyder att du skulle betala extra i ränta. Dessutom skulle du förlora möjligheten att spara pengar genom att först betala dina lån med hög ränta.

Refinansiering av dina lån kan å andra sidan hjälpa dig att få bättre lånevillkor. I huvudsak skulle en privat långivare köpa ut dina befintliga lån och ge dig en ny med olika villkor. Om du har bra kredit och en låg skuldsättningsgrad kan du kvalificera dig för en lägre ränta. Det är tillgängligt för både federala och privata lån, men var medveten om att refinansiering av federala lån innebär att ge låntagare skydd som Public Service Loan Forgiveness.

"Om en kund har en väldigt bra inkomst och de inte tar ett offentligt jobb, så är det generellt bra att refinansiera [federala lån] och få en lägre skattesats", säger Brett Tushingham, en registrerad investeringsrådgivare i Wilmington, North Carolina. "Det är definitivt inte enstor-passar-allt, men mycket av tiden är det åtminstone meningsfullt att överväga refinansiering."

2. Växla till inkomstdriven återbetalning

Om du kämpar med dina federala lånebetalningar kan inkomstdriven återbetalning hjälpa till. Det täcker betalningar med en procentandel av din inkomst och förlänger din låneperiod till 20 eller 25 år. Om du har någon balans kvar efter det är det förlåtet.

En IDR-plan lägger till år av räntebetalningar till dina lån, så det kommer inte spara pengar på lång sikt, speciellt om du inte har någon balans över. Den främsta anledningen till att välja en av dessa planer är att hålla dina betalningar hanterbara så att du inte hamnar i standard.

Två andra nackdelar med inkomstdrivna planer: Du måste återanvända varje år, och eventuell skuld som är förlåtad kommer att beskattas som inkomst.

3. Ta ditt fulla lån utmärkelse

Det är bäst att minimera din studentlånskuld. Vissa kan hävda att det kan vara bra att ta ut fler lån efter din examen, men det är inte riktigt sant. Studielån kan hjälpa dig att skapa en kredithistoria, men det belopp du lånar påverkar inte din kreditprofil. övertagande ökar bara dina betalningar.

För att minska din studentskuld, fyll i gratis ansökan om federal studenthjälp, eller FAFSA, och utnyttja all gratis hjälp. Överväg att få ett deltidsjobb att betala för extra kostnader, eller fråga din familj att chip in.

När du får ditt ekonomiskt stöd prisbrev, noggrant överväga villkoren i dina lån erbjudanden och avvisa något som du inte behöver. Ossubventionerade lån borde vara de första att gå; De uppbär ränta medan du är i skolan, så kostnaden för att låna dem är högre än vad som gäller för subventionerade lån.

4. Gör studielån din högsta prioritet

Det är det klassiska postgraduate dilemma: Du vill betala ner din studentskuld snabbt, spara för pensionering och starta en akutfond, men din inträdeslön kan bara sträcka sig så långt.

"Min fru och jag var tvungna att välja mellan att spara för ett hem, påskynda betalningen av vår studentskuld eller spara för pensionering. Vi slutade spara för ett hem eftersom vi hade ett barn ", säger Douglas A. Boneparth, en certifierad finansiell planerare i New York City. "Du måste veta vad dina ärliga mål är och fördela dina besparingar mot dem."

När du väl vet vad du vill fokusera på, anger nyckeln mindre, mer realistiska mål. Så i stället för att bidra med $ 600 per månad till din 401 (k) medan du gör ditt minsta lånebelopp, kan du till exempel besluta att minska dina pensionsbesparingar till $ 100 per månad, sätt $ 400 i månaden in i din akutfond och lägg till $ 100 per månad mot skuld med högsta ränta.

När du har en plan för att din ekonomi naglas ner, kolla in det om några månader för att se till att det fortfarande är meningsfullt för dina omständigheter.

Devon Delfino är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @devondelfino.