Swap Spread Definition och Exempel |
What is the LIBOR / OIS spread? - MoneyWeek investment tutorials
Innehållsförteckning:
Vad det är:
A swap spread är skillnaden mellan den fasta räntekomponenten i en given swap och avkastningen på en statsobjekt eller annan ränteplacering med liknande löptid.
Hur det fungerar (Exempel):
Företagen engagerar sig i swappar för att dra nytta av en utbyte av jämförande räntefördelar. Villkoren för en vanlig vanilj (dvs. rättvis) byte varierar mycket från kontrakt till kontrakt baserat på behoven hos och resurserna som finns tillgängliga för de deltagande motparterna. En statsobligation används ofta som riktmärke eftersom dess ränta anses vara riskfri. Swapspridningen på ett givet kontrakt anger den därmed sammanhängande risknivån. Risken ökar när spridningen breddas. Om exempelvis en 10-årig byte, XYZ, har en fast ränta på sju procent och en 10-årig statsobligation med samma löptid har en fast räntesats om fem procent, skulle swapspread vara två procent (200 punkter
Varför det gäller:
Som en reflexion av risk används ofta swappreads för att bedöma deltagarnas kreditvärdighet.