Vad är en 401 (k)?

En 401 (k) är en sparande och investeringsplan som erbjuds av arbetsgivare som ger anställda en skatteavbrott på pengar som de avsätter för pensionering. Dessa planer är ett enkelt sätt att spara för framtiden eftersom bidrag automatiskt återkallas från lönecheck och investeras i medel som du väljer (från en lista över tillgängliga erbjudanden).

Snabba fakta om 401 (k)

• En 401 (k) är ett skattebegränsat pensionssparande konto som erbjuds av arbetsgivarna
• Personer kan bidra upp till $ 18 500 per år ($ 24 500 om 50 år eller äldre)
• Du kan bidra till både en 401 (k) och en IRA på ett år
• De största nackdelarna med en 401 (k) är planavgifter och begränsade investeringsalternativ
• Om du lämnar ditt jobb kan du rulla över 401 (k) medel till en IRA

Det catching namnet kommer från avsnittet av skattekoden - särskilt underavsnitt 401 (k) - som fastställde denna typ av plan. Anställda bidrar pengar till ett enskilt konto genom att anmäla sig till automatiska avdrag från lönecheck. Beroende på vilken typ av plan du har kommer skatteavbrottet antingen när du bidrar med pengar eller när du tar ut det vid avgång.

Om det här är den punkt du slog av under arbetstagarorienteringen missade du den bästa delen - och det är speciellt fallet om det finns gratis pengar involverade (mer på det nedan).

Men vänta, jag har inte tillgång till en 401 (k)

Tyvärr erbjuder inte alla arbetsgivare tillgång till en 401 (k) plan. Förtvivla inte om du hamnar i det lägret. Du kan fortfarande skörda samma skatteförmåner från det andra stora pensionssparande fordonet, ett individuellt pensionskonto.

Allt som kan höja den oundvikliga frågan: Vad är en IRA? Dessa konton ger några attraktiva fördelar (ett bredare urval av investeringar och generellt lägre avgifter), om än med några negativa effekter (lägre bidragsgränser och begränsningar för höginkomsttagare). Här är hur en 401 (k) skiljer sig från en IRA och, om tillämpligt, hur man kan dra nytta av båda samtidigt.

Vad är det för dig

Många arbetsgivare erbjuder att matcha en del av det du sparar. Den 401 (k) perk som får alla rubriker är arbetsgivarens match. Om du jobbar någonstans som erbjuder att slänga extra pengar till ditt konto baserat på hur mycket du bidrar - till exempel en dollar för dollar eller 50 cent på dollarn matchar upp till 6 procent av ditt bidrag belopp - sluta läsa nu och fyll i registreringspappersarbetet. Om du inte gör något annat, bidrar du åtminstone tillräckligt med ditt konto för att fria pengar.

Spela runt med vår 401 (k) kalkylator för att se hur dina besparingar kommer att växa med en 401 (k) - och skillnadens inkrementella förändringar, inklusive alla företags matcher, kommer att göra över tiden.

Det här är en bra tid att nämna att det finns flera typer av 401 (k) planer, inklusive de två huvudtyperna: den traditionella 401 (k) och Roth 401 (k). Den traditionella (eller vanliga) 401 (k) erbjuder uppskattad skatteavbrott på dina besparingar. Bidrag till en Roth 401 (k) är gjorda med efter skatt, så du får inte dra av pengarna från det årets skatter. Men oroa dig inte; Roths utbetalning kommer senare.

Pretax bidrag gör att spara lite mindre smärtsamt. Bidrag till en traditionell 401 (k) plan tas ut ur ditt lönecheck innan IRS tar sitt snitt, vilket supersizes varje dollar du sparar. Låt oss säga att Uncle Sam normalt tar 20 cent av varje dollar du tjänar för att täcka skatter. Spara $ 800 per månad utanför en 401 (k) kräver att du får $ 1000 per månad - $ 800 plus $ 200 för att täcka IRS-snittet. När de - vem de "är" i ditt liv - säger att du inte kommer att sakna pengarna, så är det här de hänvisar till. (Här är bidragsgränsen för att skjuta för detta år.)

Bidrag kan betydligt sänka dina inkomstskatter. Förutom att öka din sparande kraft, har premiebidrag till en traditionell 401 (k) en annan bra bieffekt: De sänker din totala skattepliktiga inkomst för året. Låt oss till exempel säga att du gör $ 65 000 per år och sätter $ 18 500 i din 401 (k). Istället för att betala inkomstskatt på hela $ 65 000 du tjänat, kommer du bara att skulda på $ 46 500 av din lön. Med andra ord kan du spara för framtiden skydda 18.500 dollar från beskattning.

Investeringar i kontot blir obehindrade av Uncle Sam … När pengarna är i din 401 (k), förblir det kraftfält som skyddar det från beskattning på plats. Detta gäller både traditionell och Roth 401 (k) s. Så länge pengarna finns kvar i kontot betalar du ingen skatt på någon investeringstillväxt. Inte på intresse. Inte på utdelning. Inte på några investeringsvinster.

… åtminstone för en stund. De traditionella 401 (k) skattavvisande egenskaperna varar inte för evigt. Kom ihåg när du fick det skatteavdraget på de pengar du bidragit till planen? Tja, så småningom kommer IRS tillbaka runt för att ta ett snitt. I tekniska termer är dina bidrag och investeringarstillväxten skatteförskjutna - avbrytas tills du börjar göra utbetalningar från kontot vid avgång. Då är du skyldig inkomstskatt till Uncle Sam.

Här är där Roth 401 (k) supermakt avslöjas.

En Roth 401 (k) får skatterna ur vägen, genast. Roth 401 (k) erbjuder samma skattesköld på dina investeringar när de är på kontot; du är inte skyldig till IRS på pengarna när den växer.Men till skillnad från kvalificerade uttag från en vanlig 401 (k), med en Roth är du skyldig till IRS ingenting när du börjar ta utdelningar.

Hur är det, exakt? Kom ihåg att vi tidigare nämnde att beroende på vilken typ av 401 (k) plan du får en skatteavbrott, antingen när du bidrar eller när du tar ut pengar vid pensionering? Nå, IRS kan debitera dig inkomstskatt bara en gång. Med en Roth 401 (k) har du redan betalat förfallna eftersom dina bidrag gjordes med dollar efter skatt. Så när du tar ut pengar i pension, är du och Uncle Sam redan avvecklade.

Du kan ta den med dig

Om du lämnar ditt jobb en dag för en annan, kan du (och borde) ta din 401 (k) med dig. Detta kommer inte att gå in i en låda med dina andra tillhörigheter; snarare måste du rulla över det kontot till en ny - och för många är det en bra idé att konvertera den 401 (k) till en IRA. Du kommer att vilja se vår guide för 401 (k) rollovers när den tiden kommer.