Vad är Smart Beta, och kan det ge din portfölj en ökning?

Smart beta-medel försöker uppnå bättre avkastning än traditionella indexfonder utan att vara mer riskfyllda.

För att förstå hur ett smart beta-index skiljer sig från ett konventionellt index måste du först veta vad ett konventionellt index gör. Vanligtvis viktas de vanligaste indexerna, som S & P 500, som spårar de största företagen i USA, av ett företags storlek. Ju större företaget, desto större vikt ligger det i indexet. Det är sant oavsett om mindre företag växer snabbare eller betalar en bättre utdelning eller handel för en låg värdering.

Smarta beta-strategier identifierar aktier i indexet med dessa andra, kanske bättre kvaliteter och gör dem till en större del av en smart beta-fond. Fondskärmen för aktier baserat på kriterier som anses vara viktiga, och när ett lager uppfyller kriterierna kan det bära mer vikt i indexet.

Detta tillvägagångssätt gör smart beta mer besläktad med en passiv strategi än en aktiv, och dessa fonder har vanligtvis inte chefer som försöker slå marknaden. Smarta beta fonder handlar emellertid in och ut ur marknaden oftare än en typisk indexfond, eftersom de aktier som uppfyller indexets kriterier ändras och återvägs i indexet. Medan ett rent passivt tillvägagångssätt håller avgifter den lägsta, kan en smart beta-strategi vara dyrare, men ändå billigare än en traditionell aktivt förvaltad fond.

" MER: Hur man köper en ETF på 60 minuter eller mindre

Appellen med smart beta

Så investerare gillar smart beta eftersom det lovar potentiellt marknadsmässig avkastning, diversifiering och lägre risk. Detta löfte har drivit sin popularitet de senaste 15 åren sedan den första smarta beta-fonden skapades 2003.

Medan det bara finns en term för detta tillvägagångssätt, har smart beta många smaker, beroende på vad en investerare letar efter. En smart beta-fond kan ställa in sin preferens för:

• utdelning: Aktier som betalar stora utdelningar eller visar stark utdelningstillväxt
• Låg volatilitet: Lager som fluktuerar mindre än genomsnittet
• Momentum: Lager som har starka uppåtgående prisrörelser
• Företagskvalitet: Företag som uppvisar starka operativa egenskaper, som höga vinstmarginaler
• Värdering: Lager som verkar billigt i förhållande till vinst eller kassaflöde
• Storlek: Företag som faktureras av det totala värdet av deras lager

Men det är viktigt att komma ihåg att var och en av dessa medel skulle vara annorlunda. En tillgångsförvaltares smarta beta fond baserad på värdering kommer nog inte att se ut som en annan s. Det står i skarp kontrast till ETFs baserade på S & P 500, där alla fonder ser ut nästan identiska, oavsett leverantör.

På grund av stora skillnader i sammansättningen av smarta beta fonder måste investerare granska en fond och hur den har genomfört över tiden. Denna information är lätt tillgänglig på förvaltarens webbplats.

Hur har smart beta utförts?

En långsiktig studie visar att det går bra i förhållande till en riktmärke S & P 500 indexfond. Kapitalförvaltare Invesco studerade resultatet av fem faktorer (t.ex. låg volatilitet, momentum och företagskvalitet) och fem alternativa viktningar från 1992 till 2015.

Resultaten såg bra ut:

• "Samtliga fem faktorer och fem alternativa viktningsmetoder … resulterade i högre absolut avkastning i förhållande till S & P 500-indexet."
• "Majoriteten av smarta beta-strategier gav högre riskjusterade avkastningar än S & P 500-indexet."

Smarta beta-strategier var inte alltid vinnarna vid vissa tidpunkter. Invesco studerade strategierna under fem fullständiga marknadscykler och noterade att under vissa perioder överträffade traditionella marknadspåvägda index (som S & P 500) smart beta. Ändå drar Invesco slutsatsen att den smarta beta-tillvägagångssättet hela tiden var en vinnare med "ett tydligt mönster av överträffning i förhållande till S & P 500."

Intresserad av smart beta?

Det är lätt att köpa en smart beta-fond, och du kan köpa dem precis som du skulle ha något normalt lager.Det betyder att du behöver ett mäklarkonto för att komma igång. Här är våra val för de bästa mäklare för ETF-investerare.

Vad kommer härnäst?

• Vill du vidta åtgärder?

  Komma igång köper en ETF på 60 minuter

• Vill du dyka djupare?

  Lära sig hur man köper aktier

• Vill du utforska relaterade?

  Hitta den bästa ETF för dig