Vad Wells Fargo är $ 185M förlikning betyder för dig

Vem skulle förvänta sig en bank, snarare än någon skuggig hackare, att missbruka din personliga information?

Wells Fargo nådde en uppgörelse på 185 miljoner dollar den 8 september för vilka federala tjänstemän kallade en omfattande olaglig praxis bland anställda att skapa falska kundkonton, PIN-nummer och e-postmeddelanden för att möta försäljningsmål och tjäna bonusar.

Vad Wells Fargo gjorde

Wells Fargo-anställda öppnade ungefär 1,5 miljoner bankkonton och cirka 565 000 kreditkortskonton som kanske inte har godkänts av konsumenter, enligt Consumer Financial Protection Bureau, som citerade siffror från bankens egen utredning som granskade konton från 2011 till 2015.

Anställda utfärde betalkort med falska PIN-koder och använde falska e-postadresser för att hemligt registrera kunder för webbbank. De överförde tillfälligt kundernas pengar till de falska bankkontona, vilket ibland lämnar en låg balans och utlöser kassakredit eller andra avgifter enligt CFPB. Många kunder debiterades också årsavgifter och ränta på kreditkorten.

Bosättningen

Wells Fargo, en av landets största banker, erkände inte några felaktigheter som en del av uppgörelsen. Banken måste emellertid återbetala alla kunders felaktiga avgifter och betala böter på sammanlagt 185 miljoner dollar till CFPB, kontoret för valutaövervakaren och Los Angeles stad och län. CFPB kommer att få 100 miljoner dollar, vilket är den största bötesbeloppet som byrån har infört i dess femåriga historia.

Wells Fargo sa att kunderna redan har fått totalt 2,6 miljoner dollar i bidrag, med en genomsnittlig betalning på 25 dollar.

Banken sade att den har avskedat cirka 5.300 anställda och tagit andra disciplinära åtgärder. Det har också lagt till en etisk försäljningsutbildning och övervakning för att förhindra otillbörlig försäljningspraxis. På tisdagen meddelade banken att det var att eliminera sina försäljningsmål för detaljhandeln.

Hur det kan påverka dig

CFPB säger att konsumenterna inte behöver göra något för att få tillbaka återbetalningar eftersom det är upp till Wells Fargo att återbetala eventuella pengar. Som en del av uppgörelsen har banken avsatt 5 miljoner dollar för kundreparation, enligt ett Wells Fargo-uttalande.

"Även före de tillkännagivna bosättningarna inledde vi en omfattande granskning av ett tredjeparts konsultföretag som går tillbaka till 2011. … Vi har slutfört denna översyn och återbetalat eventuella avgifter för produkter som kunderna kanske inte har begärt", säger Richele J. Messick, en talesman för Wells Fargo. "Om vi ​​lär oss om några ytterligare kunder som behöver återbetalningar, kommer vi att göra de återbetalningarna omedelbart."

Los Angeles-delen av uppgörelsen kräver Wells Fargo för att nå ut till alla sina kunder i Kalifornien och informera dem om att de bör överväga att besöka sin lokala bank eller ringa Wells Fargo för att se över sina konton, stänga konton eller avbryta tjänster som de inte känner igen eller vill ha, och lösa kvarvarande problem ", enligt ett uttalande från advokatbyrån i Los Angeles.

Även om CFPB säger Wells Fargo kunder inte borde behöva göra något för att få några återbetalningar på grund av dem, kanske alla kunder med oro, även utanför Kalifornien, vill göra detsamma.

Återbetalningar åt sidan, om du är en nuvarande eller tidigare Wells Fargo-kund kan du oroa dig för obehöriga konton som öppnas i ditt namn. Precis som i fall av hackare som eventuellt stjäl dina data är ditt bästa försvar vaksamhet.

"Identitetsstöld uppstår när någon stjäl din personliga information - till exempel ditt namn, socialförsäkringsnummer och födelsedatum - vanligtvis att kapa din kredit och använda den för att öppna nya kreditkonton, ta ut lån i ditt namn eller få tillgång till din bank eller pensionskonton ", säger Nancy Bistritz, direktör för PR och kommunikation för Equifax. För att skydda dig själv, säger hon att det är viktigt att kontrollera din kredit rapport regelbundet för alla röda flaggor.

Kontrollera din kredit rapport

Du kan få en gratis kopia varje år från var och en av de tre nationella kreditrapporteringsbolagen - Equifax, Experian och TransUnion - på annualcreditreport.com. Bistritz rekommenderar att man kontrollerar okända konton, särskilt de som är brottslingar eller i samlingar.

Om du upptäcker något misstänkt, agera omedelbart. Du kan kontakta din lokala brottsbekämpande myndighet, besök ftc.gov och rapportera informationen till de tre kreditrapporteringsbolagen. Som offer för identitetsstöld har du vissa rättigheter och skydd. Du kan lära dig om dem på sidan Federal Trade Commissions Know Your Rights på

Jeanne Lee är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @jlee_jeanne. Investmentmatome författare Claire Tsosie och Ellen Cannon bidrog till denna artikel.

Uppdaterad sept 13, 2016.