3 klara strategier för att finansiera ditt barns högskoleutbildning

Av Chris Hiestand

Läs mer om Chris på Investmentmatomes fråga en rådgivare

Räkningar att betala, pensionärer som ska finansieras, stora köp ska sparas för: De ekonomiska krav som de flesta familjer står inför kan göra besparingar för ett barns högskoleutbildning verkar överväldigande eller till och med ouppnåeliga. Men med viss planering behöver det inte vara.

Här är tre flexibla strategier som kan hjälpa dig att spara för college.

Snabba upp 529 planbidrag

De flesta har hört talas om 529 högskolebesparingsplaner. Du bidrar efter skatt till kontot, och pengarna växer och kan tas ut skattefritt, förutsatt att det används för kvalificerade utgifter för utbildning. Planerna har också bestämmelser som hjälper dig att öka högskolans besparingar.

Eventuellt bidrag som du gör i en 529-plan räknas emot din exklusiva skatt på 14 000 dollar per år. Om du lägger $ 15 000 i din dotters 529 plan, skulle de första $ 14 000 vara en skattefri gåva, och den extra $ 1000 skulle bli föremål för presentskatt.

Du kan dock ladda upp fem år av bidrag till en 529 utan att vara föremål för presentskatt. Det betyder att du kan bidra med 70 000 dollar på ett år, men du kommer att maximera uteslutningen av presentavgifter för de närmaste fem åren.

Att lägga $ 70.000 i kontot på en gång ger de pengarna mer tid att växa skattefritt. Och du kan alltid ta ut dina avgifter utan skatter eller påföljder. Om du drar in intäkter och använder dem för utgifter som inte är högskolor, betalar du skatter och 10% straff.

Du kanske också vill berätta för dina föräldrar eller din make / makas föräldrar om denna klumpsumma. Om de planerar sina fastigheter och letar efter sätt att avyttra, kan de utnyttja 529-planalternativet.

Vänd din Roth IRA till en dubbel agent

Många föräldrar tror att spara för pensionering och college måste ske separat, men det här är inte sant. Om du kan bidra till en Roth IRA kan du spara för pensionering och college samtidigt.

Eftersom du gör Roth IRA-bidrag med efterskattningsdollar kan du, när som helst, dra tillbaka dem utan skatter eller påföljder, precis som 529 planbidrag. Du behöver bara oroa sig för att betala skatt och påföljder när du tar ut intäkter.

Strategins största fördel är flexibilitet. Du kan välja dina investeringar och behålla kontrollen över hur pengarna används. Om ditt barn hoppar över college, behåller du pengarna för pensionering.

En annan stor fördel är att pengar på ett pensionskonto, till exempel en Roth IRA, inte räknas mot ditt barn för ekonomiskt stöd. Detta kan hjälpa honom eller henne att få mer hjälp att betala för college. Pengar inom ett 529-konto som förvaras i förälderns namn, å andra sidan, räknas vanligtvis mot finansiella stödutmärkelser.

Knacka på eget kapital för att konsolidera studielån med hög ränta

Det är svårt att undvika att låna för högskoleutgifter, oavsett hur rik du är. Faktum är att mer än 70% av kandidatexamen tar examen med skuld, enligt en vitbok från 2014.

Några studielån tillåter dig eller ditt barn att skjuta upp ränta och betalningar till efter examen. Men när intresset sparkar in kan räntorna vara ganska höga. Det är inte oöverträffat för privata lån att ta ut 9%.

Hushållsekapitalet har ökat för en hel del husägare samtidigt som studielånsskulden har nått heltidsnivåer. Under tiden har refinansieringsräntorna varit nära alla låga lows under de senaste åren.

För att hjälpa ditt barn att betala studielån snabbare kan du använda en "cash-out" -finansiering för att utnyttja din egenkapital. Detta skulle göra det möjligt för dig att konsolidera högräntelånet till en lägre ränta.

Beräkna dina sparrefinansieringsbesparingar

När du genomför en utbetalningsfinansiering, undviker du att utlösa privatförsäkring. Detta inträffar när ditt eget kapital representerar mindre än 20% av ditt hem värde - eller, för att uttrycka det på ett annat sätt, när ditt värdeförhållande är mer än 80%. Långivare kräver att PMI skyddar mot standardinställningar, och det är inte billigt. Det kan kosta upp till 1% av ditt lånevärde varje år, eller $ 3000 per år på en $ 300.000-hypotekslån.

Den genomsnittliga 2014 årsskolan lämnade högskolan med $ 29 400 i studentlånskuld, enligt Vita husets uppgifter. Om ditt hem är värt 400 000 dollar och du har ett lån på 250 000 dollar, kan du göra en utbetalningsfinansiering för att betala av studielånet. Här är matematiken:

(Nuvarande Mortgage Balance $ 250,000) + (Studentlån $ 29.400) / (Hemvärde $ 400.000) = 69.85% Lån till värde

I det här fallet kan du betala ut studielånet med en utbetalningsfinansiering och undvika att utlösa privatförsäkring. Med nuvarande hypotekslån under 4% kan detta flyttar ditt barn en betydande summa pengar.

En högskoleutbildning är fortfarande inom räckhåll, men det tar en blandning av besparingar, ekonomiskt stöd och smarta lånebeslut att göra det billigt. Fråga din ekonomiska rådgivare om dessa strategier för att avgöra vad som är meningsfullt för dig.

Chris Hiestand är en personalekonomisk expert på Lenda, en hypoteksfinansieringswebbplats i San Francisco.