3 sätt att undvika ett dåligt studentlån

Du kanske inte använder ordet "bra" för att beskriva studielån, men inte alla är dåliga.

Ett riktigt dåligt lån har höga räntor, få återbetalningsalternativ eller lite hjälp om du har problem med att betala.

Att ta tid för att bedöma lånefunktioner är nyckeln till att undvika en dålig, säger Kevin Fudge, chef för konsumentförsvaret och ombudsmannen för American Student Assistance, en ideell inriktning på att hjälpa studenter att betala för college.

Innan du utvärderar eventuella låneavtal, maximera först möjliga gratis pengar du är berättigad till. Detta kan innefatta stipendier, stipendier och arbetsstudier. Tänk sedan på dessa tre låntips för att undvika ett dåligt studielån:

1. Välj federala lån först

Om du måste låna, välj federala lån före privat. Lån via den federala regeringen erbjuder mer låntagarvänliga alternativ, till exempel inkomstdriven återbetalning och förlåtelse av public service-lån och kräver inte fastställd kredit.

Om du har ett betalningsgap att fylla, jämför erbjudanden från en rad privata långivare. Vid Metropolitan State University of Denver råds studenterna att söka lån med betrodda långivarkällor, till exempel sin egen bank eller kreditförening, säger Thad Spalding, verkställande direktör för kontoret för finansiellt stöd och stipendier vid universitetet.

Fudge ökar också fördelarna med lokala banker över stora företag för kundservice. "Du kan gå in i en lokal gren och prata med någon mot att ringa ett 1-800 nummer och gå vilse i tryckknappens vildmark", säger han.

När du jämför lån, bestämma vilka villkor som är viktigast för dig, säger Spalding. Det kan innebära en längre grace period, fler återbetalningsalternativ, möjligheten att släppa en medsignal och möjligheter att tillfälligt avstå från återbetalning.

2. Kontrollera överlevnadsvillkor

När du återbetalar ditt lån kan du komma i svårigheter med att möta månatliga betalningar. Ett sätt att undvika missade betalningar är att utnyttja övertygelse. Det låter dig pausa betalningar på ditt lån under en kort tid, medan räntan fortsätter att byggas. Utebörd erbjuds vanligtvis i tre månaders steg, i upp till 12 månader. Vissa långivare kan erbjuda upp till 24 månader av övertygelse.

Om en långivare inte listar sitt överkänslighetsalternativ, kan de bevilja det från fall till fall. Det är säkrare att välja ett lån med en tydligare policy på plats.

3. Välj ett fast räntelån och leta efter dolda kostnader

Privata långivare kan erbjuda både rörliga och fasta räntor. Gå med en fast ränta som kommer att vara densamma under hela återbetalningen. En rörlig ränta kan initialt vara lägre än en fast ränta, men den kan öka över tiden. Det beror på att rörliga räntor är knutna till ett finansmarknadsindex. när indexet ändras, så gör kursen.

Förutom räntor, leta efter dolda kostnader, till exempel avgifter. "Ett dåligt lån är en som annonserar en låg ränta, men har en startavgift som maskerar de sanna kostnaderna för lånet", säger Spalding.

Sök efter avgifter och påföljder, till exempel en startavgift, sen avgift eller förskottsavgift. En ursprungsavgift kan alternativt betecknas "utbetalningsavgift" eller "administrativ avgift".

Varför den lägsta räntan är viktig och hur man får den

Att säkra den lägsta fasta räntan du är berättigad till är viktig för ditt totala sparande. Till och med 1% gör skillnad.

Om du till exempel lånar ett privatlån på 10 000 dollar med en räntesats om 6,5% betalar du cirka 3 600 USD i ränta under en typisk 10-årsperiod. Istället, om du lånar samma belopp till en ränta på 5,5%, ser du en räntebesparing på över $ 600.

Du kommer sannolikt att ta ut flera studielån under din utbildning. De extra kostnaderna kan monteras snabbt. Använd en lönekalkylator för att se hur olika dina lånebesparingar kan vara i olika takt.

De lägsta priserna brukar gå till låntagare med hög kreditpoäng, eller med en medsigner som har en. Långivare kan erbjuda rabatter för lojalitet eller befintliga konton, examen, autopay och on-time betalningar. Fråga din privata långivare hur man får den lägsta studielånsräntan.

Vad gör du om du nyligen tog ett dåligt lån

Studielån utbetalas vanligtvis till din skola i början av termin. Du kan vanligtvis säga upp ett privat lån om det ännu inte har betalats ut. Efter utbetalning kan varje skola och långivare ha egna krav för låneavbeställning.

Om du inte längre behöver pengarna, kan du typiskt göra en skriftlig förfrågan, upp till 14 eller 30 dagar efter utbetalningen, för att avbryta ett federalt lån.

Vad gör du om du har betalat ett dåligt lån

Om du redan gör betalningar på ett dåligt lån, överväg att refinansiera det till ett nytt privatlån med en annan långivare. Målet är att hitta ett lån med lägre ränta och bättre villkor. För att kvalificera måste du ha en kreditpoäng på minst de höga 600-talet och en stadig inkomst, eller en medsigner som gör det.