3 sätt att hantera privata studentlån

Endast 8% av de 1,3 biljoner dollar i utestående studentlånskuld ägs av banker och finansiella företag. Men de lånen kan ge låntagare stora huvudvärk.

Privata studielån har inte samma fördelar som federala lån, som multipla studieåterbetalningsplaner eller låneförlåtelsealternativ om du arbetar i offentlig service. Det har lämnat några grader med stora privata lånräkningar och få alternativ om de inte klarar av kostnaden.

"Den största smärtan för låntagare är inte bara att kunna göra dessa höga månatliga betalningar, och det finns ingen flexibilitet, inga olika betalningsplaner", säger Andrew Weber, en auktoriserad studentlånsrådgivare i Aten, Ohio som specialiserat sig på privat låneförvaltning.

Men det finns sätt att lindra bördan. Du kan refinansiera med en ny långivare, strategiskt betala dina högsta räntelån först eller ansöka om lånemodifiering. Så här vet du vilket alternativ du vill välja:

Alternativ nr 1: Refinansiera dina studielån

Vem det är bäst för: Låntagare med fast inkomst och kredithistoria, eller vem kan använda en medsignal

Om du inte har missat betalningar på dina privata lån men vill spara pengar, kan du refinansiera studielån med en ny långivare. Bolaget kommer att betala av dina nuvarande lån och ge dig ett nytt lån till en lägre ränta om du uppfyller kraven. Du kan också använda en medsignal med stor kredit om du inte är säker på att du får en bra ränta på egen hand.

Det finns mindre risk för refinansiering av privata studielån än federala lån eftersom du inte kommer att förlora förmåner för återbetalning. dina lån är redan privatägda De viktigaste kriterierna för refinansiering är:

• Bra kredit. Långivare har olika standarder för att bestämma om de ska arbeta med dig. De flesta använder ditt FICO-poäng, och en poäng på 680 eller högre är vanligtvis bäst. Andra tittar på din ekonomiska och pedagogiska historia som helhet. I slutändan anser emellertid dessa långivare liknande kriterier för vad ditt FICO-poäng innehåller: om du regelbundet betalar räkningar i tid och inte har en stor kreditkortsaldo, till exempel.
• Låg skuld i jämförelse med inkomst. Långivare föredrar att deras kunders totala skuld är mindre än deras årliga vinst, men det exakta förhållandet de söker varierar. Vissa frågar om att din skuld inte ska vara mer än 40% av din inkomst, medan andra har strängare krav.
• Bevis på anställning. Vissa långivare kräver att du har arbetat i minst två år innan refinansiering. andra behöver helt enkelt ett erbjudandebrev från ditt företag för att visa att du är anställd. I allmänhet ger refinansiering det bästa för låntagare som arbetar heltid och som inte är oroade över arbetsstabilitet.

Om du blir avvisad av en refinansiering långivare, ring och fråga varför. Du kan få insikt i orsaken - för mycket kreditkortsskuld, kanske, eller du har inte arbetat tillräckligt länge - och du kan återanvända senare.

" MER: 8 högsta lönekreditlån, en enkel applikation

Alternativ nr 2: Betala extra mot dina räntebärande lån

Vem det är bäst för: Låntagare som inte kvalificerar sig för refinansiering

Om du inte är berättigad till refinansiering men du är bekväm att budgetera dina pengar, fokusera på att betala ett lån i taget tills de är borta.

Gör en lista över alla privata lån som du för närvarande betalar, inklusive sina saldon, räntor och minsta månatliga betalningar. Gör en plan att betala mer än det totala lägsta varje månad och fördela det extra beloppet till lånet med högsta ränta. Det kommer att se till att du sparar mest pengar på intresse över tiden.

Försök tjäna extra inkomst, bli av med återkommande kostnader du inte använder (som kabel eller gym medlemskap) eller sälja saker du inte behöver. Du kan också betala av ditt minsta lån i början, vilket kan ge dig möjlighet att bli av med fler lån. Men du frigör mer pengar i det långa loppet om du fokuserar på de lån som ställer upp massor av intresse varje månad.

" MER: Hur 3 grader blir av med sina studielån - och hur du kan också

Alternativ nr 3: Ansök om lån modifieringsprogram

Vem det är bäst för: Låntagare som är bakom på sina studielånsbetalningar

Kanske är det allt svårare för dig att ha råd med dina privata studentlånsräkningar varje månad, eller om du redan har fallit bakom dina betalningar. I det fallet kommer refinansiering och strategiskt betalt av dina lån inte att vara tillgängliga för dig.

Dessutom erbjuder privata långivare inte inkomstdrivna återbetalningsplaner som knyter din räkning till det belopp du tjänar, som federala lån gör - vilket kommer som en överraskning för många grader.

"Några låntagare rapporterade att de inte visste att de hade färre alternativ när de betalade sina privata studielån än de gjorde med sina federala studielån", noterade Consumer Financial Protection Bureau i en rapport från 2012.

Privat långivare kommer ibland att arbeta med låntagare, även om de inte publicerar den hjälpen på sina webbplatser. Modifieringsprogrammen har dykt upp oftare de senaste åren och långivare som Discover, Wells Fargo och Sallie Mae har svarat på ökat tryck för att ge låntagarna lite lättnad.

Din bästa satsning är att gå till källan: Ring din långivare och fråga vad det kan göra för dig.

"Om de har ett modifieringsprogram, kommer det att vara väldigt proprietärt till den långivaren och det kommer att skilja sig från en långivare till en annan, säger Weber.

Börja med att begära en räntesänkning eller lägre månadsbetalning, även för en tillfällig period. Dessa alternativ är bättre än att senarelägga dina betalningar genom övertygelse, vilket innebär att räntan fortsätter att uppnå och kommer att läggas till din totala balans.

Ditt mål borde vara att vara aktuellt på dina privata lån betalningar så att du inte är standard; privata lån har i allmänhet en kortare tidslinje innan standard än de federala lånen gör. Standard kan drastiskt sänka din kredit värdering - och därmed din förmåga att få en lägenhet, inteckning eller billån i framtiden.

Men du kan undvika det genom att välja en av dessa strategier och hålla fokus på en framtid med mindre privat låneskuld.

Mer från Investmentmatome:

3 gånger är det meningsfullt att refinansiera dina studielån

5 sätt att få utöver dina studielånsbetalningar 2016

Fråga Brianna: Jag har hört att jag borde bygga upp kredit. Hur börjar jag?

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av USA Today College.

Brianna McGurran är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @briannamcscribe.

Bild via iStock.