5 Steg för att hitta vinstaktier och undvika förlorare |

Vinnande aktieplockare delar några gemensamma strategier. Vi vill alla granska företagens bokslut. Vi alla älskar att dissekera resultatrapporter för att se ett lagervärde jämfört med sina jämnåriga. Men när det gäller att välja rätt lager, har jag ytterligare fem steg som jag tar för att vinna en vinnande kant.

Enligt min erfarenhet kan insikten från dessa fem steg betyda skillnaden mellan en lönsam handel och ett smärtsamt misstag. Om du vill veta huruvida tiden är rätt att investera i ett visst företag, fråga dig själv de fem frågorna. Om den används korrekt kommer den kunskap du får att leda dig till ett högkvalitativt och välinformerat beslutsfattande. 1. Vad säger ledningen? Som i vilka ord kommer egentligen orden från deras munnar?

Du svarar på den här frågan genom att lyssna på konferenssamtal. Jag rekommenderar inte färre än tre. Du kanske tänker, "Tre konferenssamtal? Vem har några timmar att göra det?" Du gör. Det är det enda sättet att du verkligen kan förstå de viktigaste frågorna som gäller företaget. Det enda sättet att se hur dessa problem spårar över tiden. och det enda sättet att du kan vara säker på att ledningen har en konsekvent historia att berätta.

Ljudversionerna av dessa samtal arkiveras på företagets webbplats i avsnittet Investor Relations. Du kan få tur och hitta enstaka transkriberade versioner på seekingalpha.com eller andra webbplatser.

Jag förklarar varför tre är det viktiga numret. Om du lyssnar på tre samtal och du märker att de ändrar sin inställning från kvartal till kvartal om envisa problem som snart kommer att lösas, borde du ifrågasätta om detta problem kan eller kommer att åtgärdas. Å andra sidan älskar jag ledningsgrupper som underlöper samtal och överlevererar i körning. Utgångspunkten är att spåra ett företags framsteg över tiden är det enda sättet att utveckla förtroende för sitt ledningsgrupp.

2. Vad säger besättningen?

Du kan inte slåss vid tidvattnet. Om ett företag just har drabbats av negativ press eller pessimistisk analys är chansen bra att börsen faller (och fortsätter att falla), eftersom investerare smälter upp den nykterande kommentaren. Du måste vara tålmodig - vänta tills effekterna känns och besättningen fungerar genom dem.

Jag har inga problem att köpa i lager som är i trubbel, så länge jag tror att problemen verkligen kan lösas. Och först när jag är övertygad om att allt försäljnings tryck är över, spenderar jag min svunna intjänade pengar. Som en bra tommelfingerregel vänta du på lagret för att ställa upp lite. Du kanske har missat det allra första steget av en eventuell återgång, men du är mindre benägna att bli fångad och försöker fånga en fallande kniv.

3. Är insiders sätta sina pengar där munnen är?

Ingen förstår ett företag och sina utsikter bättre än ledningen som driver det. Därför bör du alltid simma i samma riktning som företagets insiders. Köp aktier när insiders köper, och håll höga varningar om de säljer.

Självklart säljer vissa insiders för att de måste, inte för att de vill - speciellt företagsledare som har mycket av sina nettoförbindelser bundna i aktiebolag. När du analyserar en insider transaktion, se till att placera den i rätt sammanhang. En insider som rutinmässigt säljer 1% av sin totala andel då och då, är sannolikt bara diversifierad ur aktiebolag. Men om samma insider plötsligt säljer bort 25% av sina innehav, då kan det vara en stor röd flagg att företaget står inför problem.

Till exempel, ordförande för renergiföretaget First Solar (Nasdaq: FSLR) dumpade 119 miljoner dollar av sitt företags aktie i bara de första tre veckorna i mars 2011. Om du har bråttom att investera i det företaget efter att en person av hans insiderstatus har gjort en så stor försäljning ? Inget sätt.

Det finns flera gratis online-verktyg för att spåra insiderhandel, inklusive Finiviz.com: s insiderhandelslista över amerikanska företag och CNBC: s Market Insider Activity Chart.

# -ad_banner_2 - #

4. Verkar marknaden girig? Eller fruktansvärt?

Det är en allmänt hållen maxim som du inte kan tida på marknaden. Jag är inte säker på att det är sant. Enligt min erfarenhet har jag förlorat pengar på lager när jag köper dem efter att marknaden har haft en mycket bra löpning. Omvänt har jag vanligtvis gjort bättre att köpa i lager när de har drabbats av en svagare marknad.

Därför tenderar jag att leta efter lager att köpa när marknaden gör dåligt - och leta efter skäl att sälja nuvarande innehav när marknaden har gått bra. Starka aktier kan öka ännu högre på kort sikt, men du måste vara uppmärksam på långsiktiga historiska trender.

Till exempel har tung utrustningstillverkare Caterpillar (NYSE: CAT) sett sitt lager från $ 30 sommaren 2009 till en nyligen $ 110. Investerare är svåra över det faktum att Caterpillar förväntas få en rekord 8 dollar per aktie under 2012, trots att företaget aldrig har tjänat mer än 5,66 dollar per aktie i dess historia och Caterpillar genomsnittliga vinst per aktie under de senaste tio åren är bara $ 3.66. Nuvarande aktiekurs är mycket högt i förhållande till det genomsnittliga resultatet, så att köpa aktier nu (eller till och med hålla fast vid aktuella aktier) verkar väldigt riskabelt när investerare börjar fokusera på eventuell återgång till typiskt resultat.

5. Många investerare satsar mot detta lager?

Jag gillar inte kontrovers. Därför undviker jag lager som har en mycket stor kort ränta. Dessa korta säljare kan vara felaktiga, och företaget kan vara helt bra, men det är vanligtvis omöjligt att veta vad de vet som gör dem så baisse. Så att investera i starkt kortade aktier är lite som vadslagning på ett kortspel i mörkret.

Information om antalet aktier som innehas av korta säljare finns på The Wall Street Journal hemsida, shortsqueeze.com, Nasdaq.com och på annat håll.

Det här kan alla tyckas tidskrävande, men det är en nödvändighet om du ska försöka välja vinnande lager. Och processen slutar inte när du slår "köp". Efterköp behöver du fortfarande övervaka dina innehav för indikationer på att det är dags att sälja. Dessa indikatorer - oavsett om de är alltför rika värderingar, en nystartad marknad, tung insiderförsäljning eller ökande kort ränta - borde göra en verklighetskontroll av dina innehav. Och hålla dig på den vinnande sidan av en handel.

[InvestingAnswers Feature: 7 röda flaggor som säger att det är dags att sälja.]