Hur man undviker ett vanligt misstag vid köp av livförsäkring

En av huvudorsakerna till att köpa livförsäkring är att skydda dina barn om du inte kan vara runt för att försörja dem. Men ett av de största misstag du kan göra är att namnge dina barn som förmånstagare på en livförsäkring när de fortfarande är minderåriga.

Att köpa livförsäkring är klokt, men du måste vara försiktig när du namnger mottagarna, eller du kan oavsiktligt sätta ett hål i familjens ekonomiska säkerhetsnät.

Varför ska du inte namnge minderåriga som mottagare

Tala om att en man och en fru båda har livförsäkring och heter varandra som primärmottagare och barnen som sekundära stödmottagare på deras politik. Om en dör, betalar livförsäkringspolicyn en dödsförmån för makan, som kan använda pengarna för att stödja familjen. Det är så livsförsäkringen ska fungera. Men vad händer om båda föräldrarna möter ett oändligt slut innan barnen är vuxna?

Livförsäkringsbolaget kan inte betala ut intäkterna förrän barnen når majoritetsåldern, vanligtvis 18 eller 21, beroende på statslagen eller en domstol utser en skyddsansvarig för barnets egendom. Anställningsförfarandet kan vara tidskrävande och dyrt. Pengar som kunde ha gått till barnen går mot advokatkostnader.

Vänta på att denna juridiska process avslutas kan sänka livskvaliteten och fördröja viktiga milstolpar, som att gå ut på college.

Namngivning en förvaring

Ett enkelt alternativ är att skapa ett konto för dina barn med livförsäkringsbolaget enligt Uniform Transfers to Minors Act (UTMA). Lagen låter dig namnge en vuxen vårdnadshavare för att hantera livförsäkringen för barnen medan de är minderåriga. Vaktmästaren kan använda pengarna för barnförmåner, till exempel bostäder och utbildning. När barnen når majoritetsåldern övergår pengarna till dem, och de kan göra vad de vill ha med den.

Ett livförsäkringsagent kan hjälpa dig att skapa ett UTMA-konto när du köper en policy. Det kan vara en bra lösning om du är bekväm med barnen att få återstående vinst som mycket unga vuxna.

Ställa in ett förtroende

Ett annat alternativ är att arbeta med en advokat för att skapa ett förtroende för barnens fördelar och namnge förtroendet som mottagare av livförsäkringspolicyn. När du skapar förtroendet väljer du en förvaltare för att hantera och fördela medlen enligt dina önskemål. Fördelen med ett förtroende är att du kan ange specifika villkor för hur pengarna distribueras. Till exempel kan du ställa in det så att pengarna är uttömda till dina vuxna barn i faser vid olika åldrar.

Du har inte det alternativet när du fyller en förvaringsanställd enligt Uniform Transfer to Minors Act.

Var försiktig med barn med särskilda behov

Om ditt barn har funktionsnedsättning och kan förlita sig på statligt stöd, kontakta en specialadvokat om att skapa ett särskilt förtroende för barnet. Förtroendet kan inneha tillgångar för barnet utan att diskvalificera honom eller henne från viktiga program som Medicaid, det federala och det statliga sjukförsäkringsprogrammet och tilläggsskyddets inkomster, som hanteras av Socialförsäkringsverket.

Prata med en finansiell rådgivare och en advokat för att bestämma den bästa handlingen.

Barbara Marquand är en personalförfattare på Investmentmatome , en personlig finansiell webbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @barbaramarquand .

Bild via iStock.