Onormal returdefinition och exempel |

Vad det är:

Onormal retur , även känd som "alfa" eller "överskott" av en säkerhet eller portföljens avkastning förklaras inte av marknadsräntan. I stället är det ett resultat av investerarens kompetens.

Hur det fungerar (Exempel):

En onormal avkastning kallas antingen en positiv abnorm avkastning eller en negativ onormal avkastning, beroende på var den faktiska avkastningen faller i förhållande till normal avkastning. Den onormala avkastningen på en investering beräknas enligt följande:

R _Onormal = R _Faktisk - R _Normal

Den normala avkastningen på en investering kan vara en prognostiserad avkastning eller det kan vara avkastningen på ett index, såsom Dow Jones eller S & P 500 under samma period. Exempelvis kan den normala avkastningen för en investeringsportfölj, såsom en fond, vara en prognostiserad avkastning på 10% för ett visst år baserat på tidigare resultat. eller 10% (exemplet) avkastning på S & P 500-indexet under ett visst år. I det senare fallet sägs att en given investering upplevde en given onormal avkastning i förhållande till S & P 500.

För att illustrera, antar att ett lager XYZ upplever en 20% avkastning under ett givet år. Analytiker förväntade XYZ att uppleva en avkastning på 10% för det året. Den positiva abnorma avkastningen XYZ är:

20% faktisk avkastning - 10% prognostiserad avkastning = 10% positiv onormal avkastning

XYZ upplever en positiv onormal avkastning på 10% under det året. det är frågor:

En investeringens onormala avkastning, positiv eller negativ, mäter hur det utfördes under en viss tid. I detta avseende är det användbart för investerare som ett värderingsverktyg och för att jämföra avkastning till marknadsresultat.