Accreting principal swap

är ett byte där de två parterna till Kontraktet är överens om att betala ränta på ett växande huvudbelopp.

Hur det fungerar (Exempel): I en byta minskar en part sin riskrisk medan den andra parten ökar sin exponering för risk i förhoppningen att få en högre avkastning. I de flesta fall förblir det huvudsakliga beloppet för swapkontraktet, även kallat "teorin" eller "teoretiskt belopp", konstant. Men i en

accreting principal swap

växer den nominella huvudmannen under swapavtalets liv.

Tänk på att Charlie äger en investering på $ 1.000.000 som betalar honom LIBOR +1% varje månad. När LIBOR går upp och ner får betalningen Charlie förändringar. Anta nu att Sandy äger en investering på $ 1.000.000 som betalar 1,5% i månaden. Betalningen hon mottar ändras aldrig. Charlie bestämmer att han vill låsa i en fast betalning på sin investering och Sandy bestämmer att hon vill ta chansen att få högre betalningar på hennes investering. Charlie och Sandy är därför överens om att ingå ett ränteswapavtal.

Enligt avtalet accepterar Charlie att betala Sandy LIBOR + 1% per månad på ett belopp på 1 000 000 kronor och Sandy går med på att betala Charlie 1,5% per månad på $ 1 000 000 huvudbeloppet. [Klicka här för att se resultatet av det här exemplet under olika scenarier som förklaras i ränteswapp-definitionen.]

Charlie och Sandy är också överens om att göra detta till en accreting huvudväxel, enligt vilken det ursprungliga beloppet på $ 1.000.000 ökar automatiskt med $ 100,000 per år. Så vid årsskiftet har huvudbeloppet vuxit till 1 100 000 dollar och i slutet av år två har det blivit till 1 200 000 USD och så vidare.

Varför det är fråga om:

En accreting huvudbyte är ofta ingå i genom att växa företag som behöver ökade kapitalmängder. Den accreting huvudväxeln gör det möjligt för företaget att antingen minska eller öka sin exponering mot förändringar i underliggande räntor, eftersom det ökar beloppet det lånar.