Förvärvsdefinition och exempel |

Vad det är:

Ett förvärv är inköp av hela eller en del av en företags tillgång eller målbolag

Hur det fungerar (Exempel):

Ett förvärv är vanligtvis misstag vid en koncentration - som uppstår när köparen och målet båda upphör att existera och istället bilda ett nytt, kombinerat företag.

När ett målföretag förvärvas av ett annat företag upphör målbolaget att vara juridiskt och blir en del av inköpsbolaget. Förvärv görs vanligtvis genom att använda kontanter eller skuld för att köpa utestående aktier, men företag kan också använda egna aktier genom att byta ut det för målbolaget. Förvärv kan vara antingen fientligt eller vänligt.

Till exempel:

Låt oss anta att företaget XYZ vill förvärva Company ABC. Företag XYZ börjar köpa ABC-aktier på den öppna marknaden, men när företaget XYZ förvärvar 5% av ABC, måste det formellt (och offentligt) förklara Securities and Exchange Commission (SEC) hur många aktier det äger. Företaget XYZ måste också ange om det avser att köpa ABC eller bara hålla sina befintliga aktier som en investering.

Om företaget XYZ vill fortsätta med förvärvet kommer det att göra ett "anbudsförfarande" till ABC: s styrelse följt av ett tillkännagivande till pressen. I anbudsinfordran anges bland annat hur mycket Company XYZ är villigt att betala för ABC och hur länge ABC-aktieägare måste acceptera erbjudandet.

När anbudsförfarandet har gjorts kan ABC acceptera (1) villkoren för erbjudandet, (2) förhandla om ett annat pris, (3) använda ett "giftpiller" eller annat försvar för att avvärja avtalet, eller (4) hitta ett annat företag, som förhoppningsvis kommer att betala så mycket eller mer som XYZ erbjuder köp dem.

Om ABC accepterar erbjudandet granskar reglerande organ sedan transaktionen för att säkerställa att kombinationen inte skapar monopol eller andra konkurrensbegränsande omständigheter inom de berörda branscherna. Om regleringsorganen godkänner transaktionen, byter parterna fonder och affären är stängd.

Varför det gäller:

Företagen förvärvar målföretag som en tillväxtstrategi eftersom det kan skapa en större, mer konkurrenskraftig och mer kostnadseffektiv effektiv enhet. Denna synergi - tanken att de två företagen tillsammans är mer värdefulla för aktieägarna än vad de är ifrån varandra - är elusiv, men det är tanken som används för att motivera de flesta förvärv. Ett välförverkat förvärv kan vara en krona i en VD: s karriär.

Att veta hur man analyserar förvärv kan göra det möjligt för enskilda investerare i en bra position att dra nytta av de kursfluktuationer som följer med dem.

Klicka här för att lära dig hur man spelar Köp-spelet: 3 tips för att hitta de bästa erbjudandena