Alternativa investeringar: Vad man ska veta innan du köper

Amerikanska marknader har vissa egenskaper Goldilocks kanske känner igen: Aktiekurserna är för höga, men obligationsräntorna är fortfarande för låga. Det har några investerare som letar efter alternativ.

För många leder det uppdraget oundvikligen till alternativa investeringar. Denna omfattande kategori omfattar valutor, råvaror, fastigheter, private equity och till och med konst eller samlarobjekt - i princip allt utanför aktie- och obligationsmarknaden.

Är alternativa investeringar precis rätt för din portfölj? Inte nödvändigtvis. Här är vad du behöver veta innan du investerar.

Alternativa tillgångar: En annan värld

Att gå utöver traditionella tillgångsklasser tar ansträngning - och med goda skäl. Medan Goldilocks hade otillräckliga alternativ för porridor, stolar och sängar att välja mellan, innehåller alternativa investeringar några mer riskfyllda val. "Alts", som de är kända, har vanligtvis högre avgifter, risker och skatter - och har ofta mindre insyn (priser) och likviditet (hur lätt det är att köpa eller sälja tillgångarna).

De flesta alternativa tillgångarna kommer inte att vara ett alternativ att köpa via online-only-mäklare; de är tillgängliga från pengar chefer och förmögenhetsförvaltningsföretag. Alts har en luft av exklusivitet tack vare minsta nettovärdebehov och inte så lättillgängliga kanaler för investeringar. (Förlorad känsla? Se den här handboken om hur man investerar pengar.)

Du kan fältet en försäljningsskala från en investeringsrådgivare (eller bekant) som bidrar till diversifieringsförmånerna och eventuellt högre avkastning av alts. Sedan finanskrisen har dessa ställen blivit mer vanliga då investerare söker sätt att skydda sina portföljer från marknadsväxlingar - alternativa investeringar rör sig normalt inte i synkronisering med aktier och obligationer.

Alternativa investeringar inkluderar tillgångar du kanske redan äger, som fastighetsinvesteringsfond (eller REIT) som är vanliga i många pensionsplaner, tillsammans med de som vanligtvis är reserverade för professionella investerare: råvaror, valutor, terminer, private equity och hedge funds. Men den listan är inte uttömmande - och det som är fräckt för dig kan vara en vanlig investering för någon annan.

Vad är haken?

En rad olika studier bidrar till två stora försäljningsställen för alts: bättre diversifiering och avkastning. Att lägga till alternativa investeringar i en portfölj (upp till 10% av den totala tilldelningen till hedgefonder och eget kapital) ökade resultatet och minskad risk under perioden 1990-2016 jämfört med en portfölj bestående av bara aktier och obligationer, enligt en rapport från Wells Fargo Investment Institute.

Men det är viktigt att notera de potentiella nackdelarna med dessa investeringar också.

Som nischprodukter har alternativa investeringar i allmänhet högre avgifter än traditionella tillgångar - och ibland är det svårt att spika ner exakt vad dessa avgifter kommer att bli. Dessutom måste du undersöka skatteeffekterna för eventuella investeringar och jämföra dem med de för aktier och obligationer som kan hållas i skatteuppskjutna konton som 401 (k) eller IRA.

Då är det fråga om öppenhet. Den ogenomskinliga karaktären hos många alternativa tillgångar kan bidra till deras lock, vilket kan förångas så fort du förlorar pengar.

Viktiga frågor att fråga före inköp: Vet du vad du köper? Köper du från en ansedd källa som har gjort due diligence? Securities and Exchange Commission och Financial Regulatory Authority har utfärdat varningar för att ta itu med några av dessa problem, men du måste också göra din forskning.

Slutligen kan dina erfarenheter i den traditionella investeringsverksamheten inte längre gälla, så var noga med att du vet vad som står på spel. Hur lätt kommer det att vara att knacka in i dina pengar när du behöver det? Vilken information saknar du att någon på andra sidan handeln har tillgång till? På aktiemarknaden är en mängd olika data lättillgängliga för alla investerare. Det är vanligtvis inte fallet med alternativa investeringar.

Hur mycket är det rätt?

Många människor kommer inte att strida långt ifrån aktier och obligationer under deras investerande livstid, men det finns ett växande intresse för alternativa tillgångar. Även om finansiella rådgivare letar efter nya sätt att diversifiera, fördelar en stor majoritet av dessa rådgivare inte mer än 10% av sina kunders portföljer till alternativa investeringar, enligt en studie som publicerades i juni av Financial Planning Association, LongboardAsset Management, och Journal of Financial Planning.

Att bestämma rätt mix av investeringar är en utmaning för alla investerare. Om alternativa investeringar förtjänar en plats i din portfölj kommer i stor utsträckning till din aptit för risk. Fördelarna med att investera i aktie- och obligationsmarknaderna är väl dokumenterade, men det är inte fallet för alla typer av alter.

Så se till att du förstår vad du investerar i och dess risker - och ägna inte mer än en liten del av dina totala tillgångar i början.

Vad är ett alternativ till alternativen?

Är du inte redo att ta steget med alts? Det är också bra. Det kan finnas alternativ dolda i vanliga investeringar som låter dig blanda upp din portfölj.

En plats att se är den amerikanska börsen, med tusentals alternativ bland enskilda aktier, fonder och börshandlade fonder.Du kan ofta uppnå diversifiering av alternativa investeringar utan att lämna den välskötta vägen på aktiemarknaden. (Läs mer om aktiemarknaden.)

Ta till exempel guld. Under 2010 och 2011 flockade investerare till råvaran som en uppfattad tillflyktsort från politisk och ekonomisk osäkerhet. Men det fanns ett annat sätt att fånga gold rush feber: investera i en börshandlad fond bestående av guldgruvbolag. Detta är bara ett exempel på ett sätt att knacka på alternativa investeringar i aktiemarknaden. (Intrigued av ETFs? Kolla in denna analys av de bästa mäklarena för ETF-investeringar.)

Anna-Louise Jackson är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Fler resurser för investeringar

Diversifiering: Ett enkelt sätt att minska din investeringsrisk 4 sätt att balansera din portfölj Så här begränsar du alternativen när du handlar för ETF