Företagsobligationsdefinition och exempel |

Vad det är:

Företagsobligationer är skuldinstrument som skapats av företag för kapitalinsamling. De kallas räntebärande värdepapper eftersom de regelbundet betalar ett visst intresse.

Hur det fungerar (Exempel):

Obligationen utgör ett låneavtal mellan emittenten och investeraren och villkoren av obligationen ålägger emittenten att återbetala det upplånade beloppet (huvudmannen) vid ett visst datum (löptid). Vissa obligationer är kortfristiga (ett år eller mindre), andra är mellanliggande (vanligtvis två till tio år), och många är långsiktiga (en period av 10 till 30 år eller mer). Obligationer med löptider på mindre än 10 år kallas vanligen sedlar.

Obligationsvärdet eller det nominella värdet av ett band representerar det belopp som ska återbetalas vid förfallodagen. Företagsobligationer har vanligtvis nominellt 1 000 dollar, vilket innebär att emittenten betalar innehavaren 1 000 USD vid förfallodagen. Babyobligationer har nominella värden på $ 500. Observera att nominellt värde inte är obligationspriset på marknaden.

Även om emittenter vanligen inte betalar tillbaka huvudmannen till förfallodagen betalar de vanligtvis investeraren en viss ränta på halvårsvis. (I vissa fall när obligationerna är seriella obligationer, betalas specifika huvudbelopp på angivna datum.) Räntesatsen eller kupongräntan på ett obligationslån är den procentandel av par eller nominellt värde som emittenten betalar obligationsinnehavaren på årligen.

Till exempel köper du 5% -obligation (det vill säga en obligation med 5% kupongränta) från Company XYZ. Obligationen har ett nominellt värde på $ 1000. Det betyder att du kommer att få $ 50 i räntebetalningar per år ($ 1000 x 0,05). Företagsutgivare gör vanligtvis betalningar i sex månader, vilket innebär att vi skulle få 25 dollar i januari, och den andra 25 kronor i juni. Prospektet, inträdesavtalet och obligationscertifikatet visar alla betalningsschema.

Fördrag, som finns i prospektet och inlåningsavtalet, kräver att emittenten gör vissa saker och avstår från att göra andra. betyg är ett sätt inkomst investerare kan utvärdera risken för företagsobligationer. Bedömningsbyråer som Moody's och Standard & Poor's (S & P) undersöker och analyserar obligationsutgivare och klassificerar sedan sina räntebärande värdepapper.

Varför det är fråga om:

I de stora investeringsalternativen är företagsobligationer relativt säkra, likvida investeringar, men det beror givetvis på flera faktorer, inklusive inkomstinvesterarens tolerans för risk- och investeringshorisonten. Företagsobligationer är i allmänhet inte säkrare än statsobligationer, depåbevis eller de flesta kommunala obligationer, eftersom företagen är mer benägna att standardisera sina skyldigheter än den amerikanska regeringen, lokala myndigheter och banker. Den ökade risken innebär att företagsobligationer normalt ger högre avkastning än dessa instrument.

Att ha ett företags skuld är olika på många sätt från att äga ett företags aktier. För det första kan obligationsinnehavare inte rösta och de har inte rätt till utdelning. För det andra är skulden ledande till eget kapital. Det innebär att obligationsinnehavarna är bland de första som ska återbetalas i händelse av att emittenten avvecklar. Aktieägare kan få några intäkter från likvidationen efter denna punkt, om det finns något kvar. Därför ger senioren en extra säkerhet för obligationsinnehavarna, och det är en anledning till att företagsobligationer i allmänhet betraktas som "säkrare" investeringar än aktier.

Företagen vill låna så billigt som möjligt, så att de kan bli kreativa i hur de strukturerar sina bindningar. Ett företag kan till exempel utfärda obligationer som konverterar till andra finansiella instrument (som lager), betala ränta på ett ovanligt schema eller ha ovanliga avtal. Trots sorten finns det några saker som de flesta företagsobligationer har gemensamt

.