Ut ur munnen av Baby Boomers - 5 Post-Financial Crisis Filosofier

Av Richard M. Rosso

Läs mer om Richard på vår sida Fråga en rådgivare

För flera år sedan var det en utmaning att underlätta samtal mellan babyboomers och deras familjer. De var snabba om personliga pengar och mindre än villiga att dela visdom bakom tankesätten och filosofierna som körde sina beslut. Jag ville att föräldrar skulle öppna det goda och det dåliga. Pengarna misstag, segrarna.

Jag var i bästa fall marginal i att motivera boomers att öppna upp.

Då slog finanskrisen.

Familjer galvaniserade som den stora recessionen utsatte sprickor i hushållens balansräkningar. Smärtan på borttappade jobb, minskade inkomster och i mer utmanande fall utgjorde avskärmning och skilsmässor emotioner till ytan.

Jag insåg hur den tidigare finansiell sårbarheten uppmuntrade pensionärer att tala upp för att dela sina pengar filosofier, särskilt när närmaste familjemedlemmar flyttade hemma på grund av ekonomiska svårigheter. Närmare (bokstavligen) då har de varit i år.

Erfarenheten rörde känslor. Jag observerade en förändring som efterkrigssamtal ökade och initierades ofta av boomerföräldrar, som sprängde med passion.

Flodgrindarna öppnade. De är fortfarande öppna, och jag erkänner, en handfull av uppenbarelserna överraskade mig.

Här är fem av de mest intressanta filosofierna som delas av pensionerade babyboomers med sina barn och barnbarn. Kanske kommer de att förändra ditt tänkande.

1. "Jag har aldrig köpt i att spara varje öre i pensionsplanen för företaget."

“Jag bidrog bara upp till företagets match och ackumulerade resten av mina besparingar på ett mäklarkonto. Mina arbetsgivare var oerfaren på att välja 401 (k) och företagspensionskunder. Valet var för begränsat eller för mycket. Inte tillräckligt med investeringsrådgivning eller utbildning tillhandahölls heller. Möt matchen, fortsatte."

Detta råd gavs till ett barnbarn som började sitt första forskarutbildning och granskade arbetsgivarens förmånspaket. Det trummar in i våra huvuden tidigt för att maximera bidrag till företagspensionskonton, men det visar sig att det kanske inte är det bästa rådet.

Sammansättningen som följer med skatteförskjutningen kan vara betydande. Om emellertid majoriteten av dina investeringar är skyddade i skatteuppskjutna fordon kommer du att förlora flexibilitet för att skapa en skatteeffektiv inkomstström vid avgång eftersom alla utdelningar kommer att bli föremål för vanliga inkomstskattesatser.

Om du är fem till tio år från pensionen är det värt att formulera ett schema där ett riktade antal dollar konverteras från en traditionell IRA till en Roth-konvertering IRA varje år. Denna process kan minimera den eventuella effekten av att lägga till modifierad justerad bruttoinkomst, vilket då kan utlösa en 3,8% surtax på nettoinvesteringar, eftersom uttag från Roth IRAs är skattefria.

Att ha möjlighet att trycka på skattefria konton kan också möjliggöra flexibla skatteeffektiva distributionsstrategier genom pensionering. Bäst att arbeta nära med din skatterådgivare för att bestämma hur mycket man ska skära från en IRA för att konvertera varje år. Du vill inte ha skattepliktiga IRA-utdelningar för att driva dig i en högre skattekonsol, utlösa Medicare-skatter eller öka dina chanser att avveckla specificerade avdrag.

Din finansiell rådgivare kan hjälpa till med en analys eftersom du måste betala nuvarande inkomstskatter på det konverterade beloppet (från en icke-IRA-källa, helst) och bör förstå hur lång tid det tar att antas avkastas för att bryta jämnt eller återkräva de betalade skatterna.

2. "Jag hyrde nästan hela mitt liv."

Kandidatrådgivning, under en söndagspasta-middag, från pensionär till sin vuxna son som hyr efter en avskärmning och överväger ett annat husköp.

Under de senaste fem åren har uppfattningen att att äga ett hus en kritisk komponent för att uppnå den amerikanska drömmen blivit bleknad.

Uthyrning är i mode.

Enligt en undersökning från Pew Research Center från 2012 står hemägandet bakom ett säkert jobb och sjukförsäkring som en biljett till att vara i medelklassen.

Enligt vän och bästsäljande författare James Altucher: "Mellan 1890 och 2004 (när bostadspriserna började spåras upp till toppen av bostadsboomen, så ger jag ingen kredit till nedgången i bostadspriser som har gjort dessa siffror a mycket värre), bostäderna ökade 0,4% per år mot 8% för aktiemarknaden (källa: Social Security Advisory Board)."

Ett hus bör anses vara en bostad, inte en investering. I vissa fall är det en lyx. För boomsarna (och deras barn) tjänar jag, att äga ett hem har blivit mindre av ett behov och har fallit till en medioker (rankad 6 av 10) "vill".

3. "Jag gillar dig verkligen här. Kan du stanna längre? "

En hjärtlig bekännelse från en änka boomer mamma till hennes närmaste familj på fyra-alla som bor tillsammans under samma tak på grund av effekten av en arbetsförlust.

Enligt en ny studie av Trulia lever 44% av ungdomarna, specifikt årtusenden (de födda mellan 1980-1995) utan jobb, hos sina föräldrar. Flera av de boomerpar som jag hjälper till verkar inte tänka barnen som bor hemma igen, särskilt när barnbarn är i mixen. De har ordnat arrangemanget. Familjer är närmare nu.De tidigare karriärstyrda boomersna hamnar ihop och utgör förlorade förbindningsmöjligheter med barn och barnbarn på ett sätt som ger emotionellt belöning. Medan par inte vill att de levande arrangemangen ska vara för evigt, är de motiverade att se nära och kära få en ekonomisk grund innan de lämnar boet.

Sedan 2010 har jag rekommenderat att nya college grader bor hemma längre. Ekonomisk klimat efter krisen kräver en annan attityd. Barn skapar ett skriftligt avtal om att betala av skulder (om tillämpligt), för att bevisa att de är allvarliga för att förbereda sig för att lanseras. Åtgärder vidtas för att fokusera ansträngningarna på att betala en stor del av skuldförpliktelsen eller bygga en kassareserv för nödsituationer.

Skapa ett avtal. Ring det till en plan för ekonomisk livsförbättring. Du måste sälja förslaget och uppskatta slutresultatet. Öppna hela din finansiella bild till dina föräldrar och träffa varje månad för att diskutera framsteg.

Hur seriös är du?

Underteckna avtalet och ge dina föräldrar en kopia. Jag föreslår att du frågar efter återkoppling och med bulletpunkter som anger hur du ska hjälpa hushållet, oavsett om det tar upp sysslor eller betalar en månadshyra baserat på ett belopp som alla berörda parter har överenskommit.

4. "Du kommer att ha en hårdare tid än vad vi gjorde".

Pappa delade det här känslan med sin dotter, en ensamstående mor som höjde två unga barn på en löneskatt.

Boomers är mindre säkra på framtiden, speciellt när det gäller hur deras barn kommer att förbereda sig tillräckligt för pensionering och högskoleutbildning. De är oroliga av ökningen av högskolekostnader och ökande beroende av studielånsskulden.

Boomers förklarar för sina barn hur de tror att pensionen idag är mer utmanande än för sina föräldrar. Framöver är målet att bryta det till barnen att pensionen (tyvärr) inte ska betraktas som en möjlighet förrän minst 75 år.

De citerar flera legitima hinder för familjen - längre livslängder, försvinnandet av traditionella pensioner, oförmåga att rädda, för mycket skuld och den skyhöga kostnaden för högskolan.

Mamma var inte bekväm med mitt råd att fokusera enbart på hennes pensionsmål. Vi bestämde oss för en "känslomässigt neutral" överenskommelse genom vilken hon sparar upp till matchen i hennes företags pensionskonto och leder sedan automatiskt $ 50 per månad till 529 högskolebesparingsplaner för sina tjejer. Morfar var villig att ge de första investeringarna för att få kontona påbörjad.

Aldrig, jag menar ALDRIG, använd din 401 (k) eller annars försvinner dina pensionsbesparingar för collegefinansiering. Jag kan inte betona det tillräckligt. Det finns många finansieringsalternativ för college, inklusive stipendier, bidrag och lån. Du ensam är ansvarig för pensionsbesparingar. Ingen kommer att låna dig en krona för att finansiera pensionering. Om du måste välja väljer du pension över collegefinansiering varje gång.

5. "Jag tycker inte riktigt om pension så mycket."

Ett par bekänner sin nyligen gifta son som ifrågasatte varför mamma och pappa arbetade på deltid som konsulter.

Boomers möter levnadskostnader vid avgång vid ersättning på 80% av förtidspensionen, vilket är tillräckligt. deras passion för att bidra med att hålla dem på en stadig takt.

Enligt Gallup är många boomers ovilliga att gå i pension. Detta är delvis sant. Vissa går i pension och ser sedan ut för att starta nya satsningar. Jag hör ordet "uttråkad" från de som hade stressiga karriärer bundna till snäva tidsfrister eller försäljningsmål. Några bestämde sig för att återvända till jobbet enbart för att hjälpa föräldrar och barn eller stärka sina ekonomiska situationer.

Lämna det till boomers för att ta ansvar för deras närmaste familj. Huvudskillnaden för de som jag kallar "produktivt pensionär" är deras passionerade efterfrågan på schemaläggningsflexibilitet. De vill inte vara bundna till en 9-till-5-spelning. De väljer att arbeta på egna villkor som konsulter för industrier där de trivs under sin karriär.

För boomers intresserade av att starta egen verksamhet, föreslår jag att de tittar på Small Business Administration. Informationen som lämnas är överraskande tydlig (för en statlig webbplats) och omfattande. Den mest populära affärsstrukturen är Limited Liability Corporation (LLC), som erbjuder de begränsade ansvaren för en företagsstruktur med en företags flexibilitet och skatteförmåner.

Fem år efter den stora lågkonjunkturen dröjer de negativa effekterna kvar.

Jag behöver inte längre jobba så svårt för att få boomers att dela sina tankar.

Barnen och barnbarnen är tacksamma att lyssna.

Jag med.