För stor för att misslyckas - Var står vi?

Federal regulatorer är redo att ge stora banker några stora krav för att skydda ekonomin mot en framtida finanskris som den som ledde till lågkonjunkturen 2008-2009, betraktades som den största sedan den stora depressionen.

Amerikanska tillsynsmyndigheter presenterade nyligen nya regler som kräver att de åtta största amerikanska bankerna ökar kapitalnivåerna med sammanlagt 68 miljarder dollar i syfte att få bankerna att förlita sig på finansieringskällor som aktieägarandel snarare än skuld.

Planens viktigaste del kräver att varje storbank ska hålla kapital reserver motsvarande 5% av de totala tillgångarna. Försäkrade bankdotterbolag, som typiskt engagerar sig i riskfylld utlåningsverksamhet, skulle behöva höja sitt kapital till 6% av de totala tillgångarna. Mindre banker skulle behöva ha 3% av tillgångarna i kapital.

De åtta stora bankerna, inklusive JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon och State Street, måste genomföra förändringarna senast 2018.

Efter regeln ändrades meddelade, sade Fed-ordföranden Janet Yellen att Fed granskar de sannolika effekterna av att införa strängare regler för banker. I ett tal föreslog Yellin att nuvarande kapitalregler inte tar itu med alla hot. Kräver de åtta största bankerna, som kallas "för stor för att misslyckas", för att hålla mer kapital, skyddar inte mot risker som skulle kunna sippra till mindre banker, sa hon. Så Fed överväger vilka ytterligare åtgärder som kan behövas, inklusive krav som kan tillämpas bredare på regionala banker och icke-bank finansiella institutioner, tillade hon.

Termen "för stor för att misslyckas" blev en populär referens till finansinstitut under 2008-2009 som ansågs så komplex och sammankopplad med den bredare ekonomin att deras misslyckande skulle vara katastrofalt. Tron på det för stora att misslyckas konceptet ledde till statliga bailouts av finansiella institutioner som Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley och Goldman Sachs. En institution som inte ansågs vara för stor för att misslyckas var Lehman Brothers, som lämnade in för konkurs i september 2008. Det gick inte att hitta en köpare. Lehman blev i slutändan likviderad.

Vissa analytiker tror att ju fler regler som läggs på de stora bankerna desto större är incitamentet för icke-banker och några mindre banker att skörda reglerna.

Karen Shaw Petrou, en analytiker vid Federal Financial Analytics i Washington, berättade Associated Press att "hotet är om allt du gör är att reglera de stora bankerna, risken kommer att flytta till de icke-bankerna."

Detta var en stor del av det problem som ledde till lågkonjunkturen. Subprime hypotekslångivare började följa lägre utlåningsstandarder och erbjuda mer riskfyllda lån. Antalet subprime-hypotekslån uppgick historiskt till 8% av inteckningarna, men antalet ökade till 20% under 2004-2006, vilket ledde till den stora lågkonjunkturen. Ett betydande antal subprime-lån, cirka 90% under 2006, var justerbara räntesäkringar (ARM).

När räntorna på dessa ARM steg, höll husägare med de högre betalningarna och så småningom ledde detta till en ökning av hypotekslån och utestängningar som ledde till lågkonjunkturen. Så småningom drabbade samma typ av högriskutlåning de större bankerna, vilket stramade utlåningsstandarderna - vilket ledde till en kreditkris. Senare de stora bankerna som regeringen såg som för stor för att misslyckas accepterade bailout pengar.

Men eftersom mindre finansinstitut som regionalbanker eller kommunalbanken eller kreditförbundet inte fick bailouts som de också lidit och fortsätter att kämpa för att återfå sin grund. Höga arbetslösheter som var ett resultat av lågkonjunkturen innebar att färre människor lånade från sin samhällsbank, kreditförening eller till och med regionala banker, vilket medförde en negativ inverkan på dessa banker.

När bankväxlarna förändras och ekonomin anpassar sig till en ny normal efter lågkonjunkturen, räknar fler finansiella institutioner för allt från inteckningar till att kontrollera konton.

Kunderna har ett brett urval av bankalternativ och trots nya regler vänder många bort från de stora bankerna, som vissa kunder och till och med många tillsynsmyndigheter ser som för stora för att misslyckas, för stora för att fixa.

Trots att de senaste bankreglerna försöker förhindra en annan finansiell kris genom att placera hårdare kontroller på de stora bankerna var det många problem som slutligen bidrog till den stora lågkonjunkturen 2008-2009. Genom att godkänna de nya reglerna försöker Fed att se till att bankerna tål stora förluster. Samtidigt fortsätter regulatorer att utforska vägar för att få bättre kontroll över en marknad som kan staplas mot de mindre institutionerna.

Bild av bankbyggnad via Shutterstock.