Det största misstaget mest investerare gör |

De flesta investerare får veta att "diversifiering är den enda fria lunchen". Men den här linjen är ofta missförstådd att helt enkelt betyda "ju fler aktier du har, desto bättre."

Låtsamt.

Många tror att denna förståelse för diversifiering är nyckeln till att uppnå marknadsslagande avkastning, men det här helt enkelt inte fallet … Det är inte heller tillrådligt.

Warren Buffett, förmodligen den mest respekterade (och framgångsrika) investeraren i historien, har varit mycket tydlig om sina åsikter om diversifiering genom åren.

Här är vad han har att säga om materia:

- "En bred diversifiering krävs bara när investerare inte förstår vad de gör"

- "Vi försöker undvika att köpa lite av det här eller det när vi bara är ljumma om verksamheten eller dess När vi är övertygade om attraktivitet tror vi på att köpa värdefulla belopp. "

-" Om det är ditt spel är diversifiering inte meningsfullt. Det är galet att lägga pengar till ditt tjugo val i stället för ditt första val Det är LeBron James analogi. Om du har LeBron James på ditt lag, ta inte honom ut av spelet bara för att göra plats för någon annan. "

Så vad ger?

Här är den smutsiga lilla hemligheten att Wall Street inte berättar om diversifiering: ju fler aktier du har, ju mer sannolikt kommer du att ha mindre risk i din portfölj. Det är allt. Glöm inte att slå på marknaden.

Den ursprungliga forskningen om diversifiering visar att portföljen ökar som antalet innehav i en portfölj tenderar att fungera mer som den breda marknaden. Du kan se vad jag menar genom att titta på tabellen nedan …

Diagrammet ovan visar att när antalet innehav ökar bör portföljen ha samma risknivå som ett brett marknadsindex. Risk definieras som hur portföljen ska utföra baserat på historisk prestanda, även känd som standardavvikelse för avkastning. Och när en investerare har cirka 20 eller fler aktier, bör portföljens risk vara ungefär som marknaden.

Tänk på det. Modern portföljteori är mycket tydlig på detta enkla faktum: i allmänhet, ju fler aktier du har, ju mer är du marknaden.

Så om du är marknaden, varför i världen borde du förvänta dig att slå den? > Nu finns det några undantag. Och jag säger verkligen inte att det enda sättet att överträffa marknaden är att få en absurd mängd risk.

Min kollega Amy Calistri gör ett bra jobb att prata om den här tanken i sitt nyhetsbrev,

Månadens lager . Hon har maximalt 12 innehav vid vilken tidpunkt som helst i hennes nyhetsbrev. Hennes resonemang? Genom att fokusera på ett fåtal få lager varje gång kan hon göra en djupare dyka i sina bästa idéer än de flesta analytiker. Och efter att hon köpte beståndet kan hon titta på hennes innehav som en hök och hålla hennes läsare uppmärksam på några förändringar som kan uppstå.

Vad jag säger är att om du verkligen vill slå på marknaden, Det kommer sannolikt aldrig att göra det med 20 eller fler innehav under en lång tidshorisont. Istället behåll en tätt portfölj som fokuserar på vad du tycker är dina bästa idéer.

Denna artikel publicerades ursprungligen på StreetAuthority.com: Det största misstaget mest investerare gör