Pensionsplanering Gets Vänd upp och ner

Innehållsförteckning:

Du kanske också gillar:
Pensionsplan Industri Ripe for Revolution?
Nyliga grader misslyckas med pensionsbesparingar
En nyckel till framgångsrik pensionsplanering
Bakom Target Date Funds Curtain

Av Thomas Yorke

Läs mer om Thomas på vår sida Fråga en rådgivare

Fläktar av Superman-serier - eller av episoden "Seinfeld" där Jerry förklarade konceptet till en mystifierad Elaine - kan vara bekant med Bizarro World. Det är ett ställe som är motsatt av världen vi vet, var upp är nere, hej är adjö, och allt är exakt motsatsen till vad det verkar. Om du har lyssnat på den konventionella visdomen och följer standardprotokollet om pensionsplanering kan en ny studie i Financial Planning Journal bara få dig att tro att du har landat i Bizarro World.

De idéer som kommer fram ur studien är inte bisarra, tänker dig. De är Bizarro - de blir konventionell visdom på huvudet.

Människors enskilda största rädsla i samband med pensionering är ganska uppenbart: springer ut av pengar. Med tanke på de konventionella antagandena om den relativa säkerheten hos obligationer jämfört med aktier tenderar många finansiella rådgivare att öka andelen obligationer i pensionärer och pensionärer som närmar sig pensionen samtidigt som de procentuella andelarna i aktierna minskar. Några följer även en riktlinje som kräver att du håller en procentandel av obligationer som motsvarar din nuvarande ålder - om du till exempel är 55 bör obligationer utgöra 55 procent av dina investeringar.

Här är studien av Wade Pfau och Michael Kitces, två väl respekterade forskare och journalister, tar oss till Bizarro World. Deras studie tyder på att andelen obligationer i en persons portfölj ska spetsa precis innan pension, och då nedgång medan du är i pension. I huvudsak skulle andelen av obligationsinnehav i din portfölj, om den visas på ett diagram, likna en inverterad "U" -form: få obligationer när du är yngre, då mer som du blir äldre, toppar strax innan du går i pension och sedan faller i pension. Pfau och Kitces föreslår att aktierna ska öka till så mycket som 60% eller till och med 70% av din totala portfölj under pensionering.

Denna nivå av aktieinnehav för de som är i pension, har nästan aldrig övervägt - eller, för den delen, diskuteras även.

Testningen och simuleringarna i studien visade att en ökning av lagernivån i en portfölj, under pensionering minskade inte bara sannolikheten för att det gick slut på pengar utan också reducerade storleken på eventuellt misslyckande. Lite mumbo-jumbo kanske, så låt oss bara beskriva dessa som två "bra saker" för de som är i pension. Det här är också en mycket bra anledning att se noggrant på dina nuvarande tillgångsfördelningar, särskilt om du närmar dig eller i pension.

En av de viktigaste orsakerna till framgången med denna modell: När du drar ner dina tillgångar för att finansiera din pension är dollarns värdet som investerats i aktier relativt stabilt, även om andelen ökar, eftersom din totala tillgångsbas minskar. Att hålla en högre fördelning i lager, enligt studien, gör det möjligt för dig att delta i den uppåtriktade delen som erbjuds av aktier, samt upprätthålla din köpkraft.

Steg tillbaka, din investeringsportfölj är vanligtvis bara en del av din pensionsinkomst. Det är vanligtvis kombinerat med social trygghet och eventuellt en pension av något slag. Det är viktigt att erkänna att din socialförsäkringsinkomst är lika med räntor som betalas av ett band: Även om det justeras årligen för levnadskostnaderna, är det ett förutsägbart kassaflöde och det kommer inte att öka i värde om aktiemarknaden går upp. Pensionen beter sig på samma sätt.

Detta obligationsliknande beteende för både socialförsäkring och eventuell pensionsinkomst kan vara en anledning att driva aktieprocenterna ännu högre för pensionärer, eftersom dessa kassaflöden inte kommer att fånga några marknadsrörelser.

En annan intressant rekommendation från Pfau / Kitces-studien är en ökning av obligationsinnehav för förtidspensionärer. Det här är lite av en resa till Bizarro World, liksom. Det allmänt accepterade tillvägagångssättet har varit att vara aggressivt investerat i aktier under denna period, som en metod för att driva din pensionskapitalpool högre. Men studien tyder på att förtidspensionärer har mest att förlora i en marknadssmältning och borde därför vara i kapitalbevarande läge kort före pensionen.

Självklart har livet inga garantier - men du bör undersöka alla dina inkomstinkomster, eftersom du kanske bara finner att din exponering för obligationer eller obligatoriska instrument är ganska hög, så din lagerexponering kan behöva öka för att fånga uppåtgående rörelser och bidra till att upprätthålla köpkraften.

När allt kommer omkring är målet att se till att du är bekväm och trygg vid pensionering. Om du inte bor i Bizarro World, så är det.