Obligationsfond Definition och exempel |

Vad det är:

A Obligationsfond är en fond för fond eller fondsbaserad fond av obligationer.

Hur det fungerar (Exempel):

Obligationsfonderna finns i många former och storlekar. Några av de stora obligationsfondskategorierna är:

• USA. Riksgäldsbondsmedel
• Räntebärande fonder
• Räntebärande värdepappersfonder
• Räntefonder (inom denna kategori finns flera underkategorier baserade på mållöptider, kreditbetyg, industri mm)
• Internationella obligationsfonder
• Blandad (där fondschefen investerar i en mängd olika obligationsgrupper)

Det är viktigt att notera att obligationsfonder består av obligationer, men de uppför sig inte alltid som obligationer.

Till exempel obligationsfonder mogna inte som enskilda obligationer gör. I stället köper fondförvaltare och säljer obligationer med olika löptider, vilket skapar ständigt förändrade handelsvinster, förluster och avkastning. Trots att en obligationsfonds investeringar blir mogna, får fondens investerare vanligtvis inte sina ursprungliga investeringar tillbaka tills de säljer sina aktier (och även då finns det ingen garanti att fondens aktiekurs inte ligger under investerarens köpeskilling).

De flesta investerare är överens om att det oftast är enklare och billigare att investera i obligationsfonder än att välja varje obligation i en portfölj. Och förutom bekvämligheten med månatliga betalningar innebär en fondfonds omedelbara diversifiering ofta lägre risk. Obligationsfonder är också ett sätt att undvika de ofta högre transaktionskostnaderna och lägre likviditet i samband med handel med enskilda obligationer. Det är ofta lättare att sälja obligationsobligationsaktier än att sälja ett visst obligationer, särskilt om det här obundet har ovanliga egenskaper eller låg kreditbetyg.

Varför det gäller:

Obligationsfonder erbjuder många skräddarsydda val som går långt utöver den enkla tidshorisonten. Till exempel är målmognadsmedel bra för investerare som behöver en viss summa pengar för ett visst ändamål vid en viss punkt i framtiden (till exempel collegeundervisning). Kommunala obligationsfonder kan vara användbara inkomstinvesteringar för investerare i särskilt höga skattesatser. Internationella obligationsfonder erbjuder mer avkastning och riskpotential från sina investeringar i obligationer utgivna av utländska regeringar eller utländska företag på en mängd olika marknader, industrier och valutor.

Ännu högre på riskspektrum är högavkastningsobligationsfonder som investerar i företagsobligationer värderade under BBB och tenderar att vara känsligare för förändringar i emittenternas finansiella perspektiv än ränteförändringar (de kan därefter faktiskt erbjuda investerare en säkring mot ränterisk).