5 sätt att bygga din första $ 1 miljoner

En miljon dollar är en ofta citerad pensions benchmark, men det är ett bestämt svagt försök att sätta ett nummer på ett rörligt mål. Värdet på ett $ 1 miljoner nästägg är väsentligt annorlunda beroende på om du bor i Kansas City eller San Francisco, pensionär på 62 eller 70 eller planerar med en livslängd på 75 eller 90.

Ändå är det numret på vilket många amerikaner känner att de kommer att kunna gå i pension, och det är verkligen en bra utgångspunkt. (En bättre utgångspunkt skulle använda en pensionskalkylator för att få ett personligt mål.) Någon som kan samla 1 miljon dollar vid 65 års ålder och förväntar sig att leva ytterligare 20 år borde kunna ta ut ungefär 55 000 dollar per år med inflationsjusteringar.

Hur bygger du den typen av kapital? Som det visar sig, när du sparar kan vara lika viktigt som Vad du sparar. "Genom att börja tidigt kan en individ utnyttja kraften i sammansatt tillväxt för att bygga sin rikedom. Ju snabbare sammansättningen börjar desto större blir effekten på lång sikt ", säger Andy Tilp, VD för Trillium Valley Financial Planning i Sherwood, Oregon. (Se vår sammansatta ränteberäkare.)

Låt oss säga att en 25-årig högskoleexamen tjänar för närvarande $ 50.000, och hans lön kommer att öka 3% om året. Här är fem sätt att han kunde bygga 1 miljon dollar om han börjar spara nu:

1. Sätta in pengar i sparande

Besparingar på konton är vansinniga dessa dagar, men du kan tjäna så mycket som 1% med en onlinebank. För att bygga upp 1 miljon dollar till den räntesatsen, skulle den här personen behöva spara $ 1700 i månaden. Det är 40% av hans inkomst, en besparingsfrekvens inte möjligt för de flesta.

Först efter 35 år av löneökningar skulle det $ 1700-kontot för en mer rimlig 15% av inkomsterna, beräknas den procentandel som flesta experter sparar.

Ålder först $ 1 miljoner: 65

2. Spara tillräckligt för att fånga 401 (k) matchande dollar

Den genomsnittliga arbetsgivarens matchningsbidrag till 401 (k) dessa dagar är dollar för dollar upp till de första 6%, vilket otvivelaktigt är en stor del av pengar. En arbetsgivar match är ovärderlig, säger Tilp, eftersom det ökar en yngre investerares besparingsfrekvens tidigt, så att pengar börjar kompounderas tidigare.

Om den här 25-åringar bidrog tillräckligt för att hans 401 (k) tog en 6% match och investerade i en årlig avkastning på 7%, hade han nära 1,8 miljoner dollar vid 65 års ålder.

Ålder först $ 1 miljoner: 56

3. Hämta den 401 (k) matchen, sedan max ut en Roth IRA

Om denna person maxed ut en Roth IRA (baserat på den nuvarande bidragsgränsen på $ 5.500 per år, med en ökning till $ 6.500 vid 50 års ålder på grund av inlösenbidrag) förutom att få sin 401 (k) match, hade han ytterligare $ 1,2 miljoner, för totalt 3 miljoner dollar vid 65 års ålder.

Detta är förmodligen den söta fläcken, eftersom det är ett mål som kan uppnås av många människor. Att maximera en IRA och bidra med 6% till 401 (k) sätter denna 25-åriga sänkningsgrad på lite över 15%. Om du känner att den typen av besparingsfrekvens inte ligger inom räckhåll, överväg det här förslaget från Tilp: Varje gång du får en höjning, höja ditt pensionsbidrag med summan av din höjning.

Ålder först $ 1 miljoner: 53

4. Max ut en 401 (k)

Låt oss säga att vår 25-årige hoppade över Roth och i stället valde att maximera 401 (k) varje år, som för närvarande har en bidragsgräns på 18.000 dollar före skatt och tillåter upplåningsbidrag på ytterligare 6000 dollar per år som börjar vid ålder 50. Med en arbetsgivare match, och igen antar en 7% avkastning, borde han ha ungefär 4,7 miljoner dollar vid 65 års ålder.

Det kan mycket väl vara mer än han behöver, och att spara 18 000 dollar per år på en 50 000 dollar lön är orealistiskt för många.

Ålder först $ 1 miljoner: 45

5. Max ut en 401 (k) och en Roth IRA

Slutligen är detta det riktiga, snabba snabba systemet: Att maximera både 401 (k) och Roth IRA varje år skulle leda till nära 6 miljoner dollar när vår arbetare nådde 65. Den här personen skulle bo stora i pension - men väldigt liten medan han är ung och sparar nästan hälften av sin inkomst. Kort sagt, det är inte en uppnåelig strategi för många människor.

Ålder först $ 1 miljoner: 43

Poängen

De flesta människor behöver inte oroa sig för att spara för mycket för pensionering, och det är osannolikt att många 20-somethings kommer att kunna lägga bort hälften av sin inkomst varje år.

Men meddelandet här är att du inte behöver. Att bygga 1 miljon dollar i kapital för pensionering är helt möjligt på ens en lön, förutsatt att du börjar tidigt, prioriterar dina besparingsansträngningar, ställer en tillgångsallokering som håller takt med den övergripande marknaden över tiden och tar tag i matchande dollar från arbetsgivare som erbjuder dem längs sätt.

»Få mer hjälp på det billiga: Hur får man gratis ekonomisk rådgivning

Mer från Investmentmatome:

• Fem små förändringar i pensionsplanering som får stora resultat
• Hur mycket ska du spara för pension?
• Hur man bygger välstånd

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Bild via iStock.