Begagnade billån: Södra stater Se högre räntor

Viktiga takeaways

• Lånekostnader är resultatet av flera faktorer. En helhetssyn är nödvändig för att förstå genomsnittliga lånräntor och saldon, särskilt på statsnivå. För att förstå varför invånarna i vissa stater betalar mer, måste du överväga vilken typ av fordon som finansieras, dess kostnad, lånets längd, räntan och kreditens historia för låntagaren. Louisiana invånare har de högsta genomsnittliga lånemängderna, till 22.445 dollar. Michigan ser den lägsta genomsnittliga siffran på $ 15,959.
• Kreditärenden. Den genomsnittliga fordonsräntesatsen är högre i södra stater och kredit är en stor faktor. Sju av de 10 staterna med högsta räntor är i söder, inklusive Mississippi, South Carolina, Alabama, Georgia, Florida, Louisiana och Texas. Mississippi är nr 1 vid 11,47%.
• Längre lånevillkor är dyrare. Detta beror på att du samlar intresse över en längre tid, och ibland måste betala högre räntor för att få det på längre sikt. Louisiana har både det högsta genomsnittliga lånebeloppet och låneperioden.

Lånsatser och villkor enligt stat

Bilpriser och villkor varierade väsentligt från stat till stat, beroende på faktorn. Tänk exempelvis på det genomsnittliga lånet i Louisiana, med 7202 dollar i räntor betalat över genomsnittet över 66 månader. Jämför detta med det genomsnittliga lånet i Michigan, vilket skulle kosta $ 4.037 i ränta under mindre än 61 månader. Det är en skillnad på 3.165 dollar, på grund av flera faktorer, inklusive en lägre lånebalans, kortare lånets längd och en lägre räntesats.

Vi fann att staterna med de högsta genomsnittliga lånen inte nödvändigtvis alla hade en enda faktor gemensamt. Istället arbetar flera faktorer för att bestämma lånekostnader. När vi till exempel tittat på räntesatser och längden på lånevillkoren för de 10 staterna med de högsta genomsnittliga lånebeloppen fann vi att sex av dem hade genomsnittliga räntor högre än genomsnittet i USA och nio av dem hade genomsnittliga villkor längre än genomsnittet i USA.

Kreditärenden

Kraften på din kredit har en direkt effekt på din botten när det gäller auto lån. Invånare i de 10 stater med högsta genomsnittliga räntor tenderar att ha kreditpoäng i genomsnittet. Jämför det med de 10 staterna med lägsta priser: Beboare i sju av dem har bra kredit, i genomsnitt. Högre kreditpoäng innebär lägre räntor och besparingarna kan vara betydande.

Låt oss till exempel säga att du tar ut ett lån på 20 000 dollar i 60 månader. Skillnaden mellan de högsta och lägsta genomsnittliga räntorna i vår studie (11,47% vs 6,72%) resulterar i en besparing på mer än $ 2.700 under lånets livslängd.

Vi märkte att många av de högsta räntorna kom från södra stater. Invånarna i Deep South - inklusive Louisiana, Mississippi och Georgien - har några av de lägsta kreditpoängen i USA Oavsett var du bor är det viktigt att du arbetar för att förbättra din kredit. Det här hjälper dig att kvalificera dig till lägre priser och ett billigare köp av bil eller lastbil.

Längre lånevillkor innebär mer betalad ränta

Långfristiga lån innebär mindre månatliga betalningar, en siffra som många konsumenter och bilhandlare tenderar att fokusera på. Men lägre betalningar via längre villkor betyder att du betalar mycket mer i intresse.

Låt oss säga att du tar ut ett lån på 20 000 US-dollar med den genomsnittliga amerikanska räntesatsen på 8,7%. Med en löptid på 60 månader kommer din månadsbetalning att bli 412 USD och du betalar $ 4 736 i ränta under lånets livslängd. Med en 36-månadersperiod kommer din månadsbetalning att vara högre till 633 $, men ditt intresse kommer bara att bli 2 275 dollar. Det är ett besparing på $ 1,941 genom att välja en kortare term.

Så följer det av de 10 staterna med de längsta lånevillkoren, gör sex också listan över de 10 staterna med de högsta genomsnittliga lånebeloppen. Tillsammans med det faktum att förlängda villkor innebär att du betalar mer i ränta, tar många långivare högre räntor på långfristiga lån.

Hur konsumenter kan spara pengar på auto lån

Det smartaste sättet att minska lånekostnaderna är att titta på alla faktorer och arbeta för att göra dem mer gynnsamma. Oavsett vilken stat du är i, det finns många sätt att spara pengar på auto lån. Här är några tips för att raka pengar på din bottenlinje:

Låna från en kreditförening

Även om du kan få ditt lån direkt från återförsäljaren eller en bank, finns det ofta lägre räntesatser genom ditt lokala kreditförbund. Enligt New York Times är den nuvarande genomsnittliga räntesatsen för ett 36-månaders begagnat lån på 3,25%.Med kreditföreningar kan du kvalificera dig för priser på eller omkring 2%. Detta resulterar i en anständig bit av besparingar för dig under lånets livstid. Kolla in vår guide för autolånsberäkningsguide för att se hur olika priser kan påverka ditt totala belopp.

En kreditförening bil lån kan också vara lättare att kvalificera sig för, särskilt om din kredit värdering är inte utmärkt. Konsumenter med genomsnittlig kredit kommer förmodligen inte att kunna säkra de lägsta priserna, men de är mer benägna att bli godkända för ett lån från en kreditförening.

Slutligen är kreditföreningar ideella organisationer, så du behöver inte ta itu med påträngande försäljningsställen när du ansöker om ett lån. Läs mer om att få ett autolån från en kreditförening.

Välj en kortare låneperiod

Användningsvillkor för autolån blir längre - mer än 60 månader är normen, enligt Experian. Det är frestande att välja längre lånevillkor för att minska månatliga betalningar, men en kortare löptid kommer sannolikt att sänka dina totala kostnader. När du väljer lånevillkor på mer än 60 månader, uppbär du intresse för en längre tid och sätter mindre mot att betala ner din revisor. Om du istället väljer ett 36- eller 48-månaders lån kan du spara pengar.

Det är också en bra idé att välja ett kortfristigt lån eftersom ibland längre lånevillkor kommer med högre räntor. Detta kommer inte alltid vara fallet, men det är något att vara medveten om när du jämför lånevillkor.

Tänk på storleken på fordonet du behöver

Även om lastbilar eller SUV kan vara nödvändiga för konsumenter som regelbundet tar tung last eller har stora familjer, kan andra konsumenter vara kloka att välja ett mindre fordon. Normalt sett är standard sedans billigare än stora fordon, så ditt lån kommer förmodligen att vara för en mindre mängd. Utöver det får du förmodligen bättre gasmiljö, vilket sparar pengar på pumpen.

Förbättra din kredit värdering

För att kvalificera sig till de bästa priserna är det viktigt att ha en bra kreditpoäng. Om ditt poäng saknas, är det några steg att ta för att få tillbaka det på rätt spår:

• Gör varje betalning i tid. Detta är den viktigaste faktorn i ditt kreditpoäng, så det borde vara ditt huvudfokus. Om du kommer ihåg förfallodatum är det svårt för dig att konfigurera automatiska betalningar eller e-postpåminnelser för var och en av dina fakturor.
• Håll utnyttjandet lågt. Om du använder kreditkort, se till att utnyttjandet - eller den procentandel av din kreditgräns som du använder när som helst - är låg. Det finns inget perfekt nummer, men någonstans under 30% ska vara ditt mål (och ju lägre desto bättre).
• Kontrollera dina kreditrapporter årligen. Din kredit värdering beräknas utifrån uppgifter från dina kreditrapporter, så se till att de är korrekta. Varje år kan du få gratis rapporter från AnnualCreditReport.com. Om du hittar några misstag, ta dessa åtgärder för att bestrida dem.
• Ha tålamod. Att bygga utmärkt kredit tar tid, och när din genomsnittliga ålder av konton förlängs, kommer din poäng att förbättras. Njut av att se dina poäng gå upp och försök att vänta tills din poäng är i bra form innan du ansöker om lån.

Metodik

Alla datapunkter är från januari 2015 till juni 2015 och tillhandahålls av Experian, som inte hade data för fyra stater - Delaware, Oklahoma, Rhode Island och Wyoming - liksom Washington, DC. Försäljningsskatten togs inte med i beräkningen, eftersom den kan variera efter ort.

Victoria Simons är en senior analytiker som täcker lån och försäkringar för Investmentmatome.