Hade Card Act verkligen en minskning av företagsutlåning?

Kreditkortslagen, som är effektiv sedan februari 2010, försökte begränsa avgifter i samband med personliga kreditkort och begränsade tvivelaktiga bankrutiner, såsom godtyckliga räntehöjningar och bristande insyn i bokslutet. Men en räkning som kräver liknande skydd på företagskreditkort misslyckades med att passera genom kongressen. Effekterna av Card Act är fortfarande okända på grund av den senaste introduktionen, men en trend är säker: personliga kreditkort har blivit mer populära de senaste åren.

Affärsveckan hävdar att kortlagen är ansvarig för företagare som flyttar till personliga snarare än företagskreditkort, vilket i sin tur orsakade en minskning av småföretagslån. Det är uppenbart att företagslån har fallit, men är det här skiftet bort från visitkort ansvariga? Knappast.

En Shift in Card Preference

Under de senaste två åren har antalet småföretagare som använder personliga kreditkort ökat med 7%, medan antalet företagskreditkort minskade med 5%. Medan korten delar många likheter, omfattas endast det personliga kortet av kortlagen. En personlig kortinnehavare garanteras bättre skydd, till exempel stabila räntor för det första året.

Småföretagare kan välja att använda personliga kort för företagsutgifter för att undvika räntehöjningar och andra avgifter som inte omfattas av kortlagen. De flesta småföretagare, oavsett om de använder ett person- eller visitkort, bär inte en balans, vilket indikerar att de använder korten för transaktionslättnad snarare än kapital. Endast 28% av småföretagare använder sina kort för upplåning.

En NFIB-rapport från 2012 visar att när en företagare för småföretag tar ut företagskostnader till ett personligt kreditkort, är inte bara två tredjedelar av dessa utbetalningar fullt ut, men också de flesta försenade betalningarna är under $ 500. Detta innebär att dessa förfallna lån inte är motiverade, eftersom de är mindre kostnader för personliga kreditkort som brukar användas för affärsändamål. Om de här uppgifterna skulle avslöja enorma mängder av kredit som hämtats upp på personliga kort som används av småföretagare, kan vi härleda oss, men det är inte så. Också 60% av dem som håller båda korten säger att deras visitkort är att föredra framför sitt personliga kort.

Federal Reserve konstaterar att "83% av småföretagare använde kreditkort för sina företag under 2009 och 18% lånade på dem." Men NFIB räknar med att "endast 4% av de företag som använder kreditkort betalar INTE av deras balans varje månad och har ingen annan kreditkälla. "Endast sällan är företagskreditkort företagets enda kapitalkälla; i själva verket är det bara sällan de är en källa alls.

Ett problem utöver byte av kreditkort

En minskning av småföretagens utlåning kan kanske lättare hänföras till nedgången i efterfrågan eller utbudet av lån. I synnerhet har många alternativa kreditkällor uppstått för att småföretag ska klara sig. Kanske uppkomsten av nya kreditlinjer är ansvarig för den rapporterade nedgången i småföretagslån, snarare än en förändring av kreditkortspreferensen. Den senaste tidens kreditminskning, som rapporterats av SBA, omfattar endast lån som görs på småföretagskreditkort, exklusive mikrolån. Att anslå småföretagstransaktioner med mikrolån kan utesluta det hypoteserade kapitalförskjutningen mellan personliga och företagskreditkort.

Enligt Claudia Viek, VD för CAMEO, vänder många småföretag till mikrolångivare och gemenskapsutvecklingsfinansieringsinstitut (CDFI) för lån i stället för traditionella finansinstitut. Viek säger, "CDFIs brukar ha mer flexibilitet med sina säkerhetskrav och erbjuda rimliga villkor", till skillnad från standardbanklån. Många mikrolånföretag erbjuder osäkra rörelsekapital för småföretag, billigare än personliga eller företagskreditkort. Instant credit-förhandsgodkännande erbjuds vanligtvis genom kontantförskottsprogram från mikro-långivare. Banker tvekar vanligtvis att finansiera små företag eftersom kostnaden för kostnaderna är densamma, oavsett storleken på lånet. Så de är mycket mer villiga att finansiera ett etablerat företag än ett mer riskabelt småföretag.

Medan kortlagen har skett från företag till personliga kort bland företagare, används inte traditionellt som kapitalkälla. Därför är det svårt att ange minskningen av småföretag att låna till denna förändring. Effekterna av alternativ finansiering är mer uppenbara än låneformer för att spegla det nuvarande lilla affärsbeteendet. Byte av kreditkort visar säkert entreprenörernas förkärlek för öppenhet, och att alla, vare sig företag eller konsument, vill mjölka den CARD Act-skölden för allt det är värt.