Hjälp kommer för hemma föräldrar nekad kredit

Tack vare ett ändringsförslag till CARD Act of 2009 har hemma föräldrar svårt att få godkännande för nya kreditkort. Genom att erkänna nackdelarna för ändringen går CFPB in för att rädda dagen.

Kortlagen - det bra och det dåliga

Kreditkortansvarsansvars-, ansvars- och upplysningslagen från 2009 var en trovärdig ansträngning för att skydda konsumenterna från orättvisa metoder hos kreditkortsföretag. Till exempel upphörde rättsakten med retroaktiva ränteavgifter, begränsade subprime utlåningsavgifter och obligatoriska kreditkortsdokument som ska skrivas på vanligt språk. Sammantaget var lagstiftningen både salubrious och mycket nödvändig.

Ett ändringsförslag som trädde i kraft i oktober i oktober har dock orsakat en uppror bland hemma föräldrar och konsumentgrupper. Ändringen kräver att kreditkortsutgivare baserar utlåningsbeslut på enskild inkomst snarare än hushållsinkomst. Fördelen med att göra det är att begränsa den mängd kredit som är tillgänglig för unga vuxna och studenter som kanske inte är redo för en stor kreditlinje. Det går inte att rida på sina föräldrars inkomster, eftersom studenterna är mindre benägna att få kreditkort som kan låta dem drunkna i skuld. De borde istället hålla sig till de bästa studentkreditkorten.

Medan det kanske är bra att begränsa studentkrediter, har ändringen en stor olycklig bieffekt. Föräldrar som bor hemma har svårt att få godkänt för nya kreditkort. Eftersom utgivare nu är skyldiga att titta på enskild inkomst istället för hushållsinkomst, kommer inte moms och pappor som inte tar in en lön sannolikt att hitta godkännande utan cosigner.

Åtgärda problemet

Även föräldrar med perfekt kredit som har visat felfri finansiell förmåga har problem. Hemma mamma Holly McCalls sa, "Det är 2012, och för att jag är hemma mamma, kan jag inte få mitt eget kreditkort … Detta trots att jag gör 95% av våra hushållsköp, har en oklanderlig kreditpoäng och hanterar majoriteten av min familjs ekonomi. "I samarbete med MomsRising.org skapade McCall en framställan för att fixa ändringsförslaget, vilket gav över 40 000 signaturer.

Konsumentskyddsbyrån är på fallet. Richard Cordray, myndighetsdirektören, sade vid en kongresshörning, "… vi har bestämt att det är ett betydande problem. Det finns tiotals - och kanske hundratals - tusentals individer som kanske har nekats tillgång till kredit på grund av hur lagen tolkades. "CFPB förväntas föreslå en ny regel innan kongressen rekonverterar i november.

Ingen verkar vara motståndare mot att ändra regeln. Frågan är ganska tydlig. Ingen kommer att förneka det värt en vistelse-hemma föräldrar ger till ett hushåll. Salary.com uppskattar den genomsnittliga hemma-momen att arbeta 95 timmar i veckan, en arbetsbelastning värderad till 113 000 dollar per år. Och klart, inkomst av en gift, hemma förälder borde inte ha någon betydelse för kreditvärdigheten. Äktenskap är givetvis ett partnerskap och sammanslagning av resurser. Hushållsinkomst är en mycket starkare indikator på huruvida en förälder är kvalificerad för en viss finansiell produkt.

För nu håller vi fast och ser vad november tar med. Om allt går smidigt, återgår vi till ett godkännandesystem baserat på hushållsinkomst för hemmaföräldrar.