Vanliga Investor Mistakes från Real-Life Portföljer

Vi har alla hört talas om kraften i sammansatt intresse. Sammansmältande misstag kan ha den omvända effekten: Istället för att hjälpa till att bygga rikedom kan de orsaka en erosion av rikedomar. Små fel i domen i dag kan leda till betydande portföljskador när de förstoras över tiden. Genom att granska verkliga portföljer som hölls i en online-kontoaggregatörstjänst hittade analytiker några vanliga investerarfel. Se om din portfölj innehåller samma fel.

Mättad med likviditet

Michael Ruderman är marknadschef med Personal Capital, en online investeringshanteringsplattform grundad 2009 av tech heavyweights Bill Harris (tidigare av PayPal och Intuit) och Rob Foregger (tidigare med Fidelity och Everbank). Ruderman har tillgång till analyserna som drivs av portföljerna som innehas av användare av Personal Capital. Makrovisningen visar vad företagets analytiker tycker är ett uppenbart misstag: många investerare är ute av marknaden och i sidled.

"Vi tittar på ett urval av Dashboard-användare av Personal Capital, vi fann att våra användare i genomsnitt håller tre gånger mer pengar än de behöver i sin investeringsportfölj, säger Ruderman. "Den genomsnittliga användaren håller 14% av sina portföljer i kontanter. För nästan 10% av våra användare fann vi att kontanter i mäklarkonton utgjorde mer än 50% av hela sitt investeringsportföljvärde."

Bankkonton undantogs från analysen. Med tanke på att kontanter eller likvida medel är lågavkastningsinvesteringar som vanligtvis hålls i penningmarknadsfonder, kortfristiga bank-CD-skivor eller statsobligationer, anser Ruderman att kassaltilldelningen är "alarmerande".

"Vår investeringskommitté anser generellt att ingen investerare ska hålla mer än 5% kontant i en långfristig investeringsportfölj. Det kan alltid finnas ett undantag beroende på en specifikt investerares situation, men vi tror att det bara är det - "ett undantag", säger han. "Föreställ dig hur mycket mer dessa individer kan tjäna på marknaderna om de lägger pengarna på jobbet!"

För många fonder

Detta kan komma som en överraskning för många investerare, men Ruderman flaggar en annan portföljstraff: fonder.

"Vi fann att nästan 60% av personliga instrumentbrädans användare i vårt urval har över hälften av sina investeringsportföljer i fonder," säger han. "Ömsesidiga fonder är ett dyrt alternativ för enskilda investerare, med en genomsnittlig kostnadskvot på 1,16%. De var en gång kanten, vilket var det första sättet för enskilda investerare att få en diversifierad portfölj tillbaka när de introducerades. Men nu är de dyra och skattemässiga ineffektiva, jämfört med deras modernare motsvarighet, Exchange-Traded Fund (ETF)."

Även om ETF har generellt lägre utgifter, finns det fortfarande vissa situationer där fonder kan vara ett mer attraktivt alternativ. Till exempel finns många fonder tillgängliga utan transaktionsavgifter, medan investerare ofta måste betala transaktionsavgifter vid köp av ETF. Beroende på investeringen kan transaktionsavgiften motverka det lägre kostnadsförhållandet. Den lektion som investerare ska ta bort är att när de gör investeringar bör de vara medvetna om alla kostnader.

Nobelprisvinnande ekonom William F. Sharpe har länge varit en förespråkare för billiga investeringar som en metod för att förbättra den potentiella avkastningen. Han reviderade den teorin förra året i forskning som publicerades av Financial Analysts Journal, pittoreskt titeln "The Arithmetic of Investment Expenses."

Hans slutsats efter alla dessa år var densamma som hans ursprungliga avhandling. "Under rimliga förhållanden kan en person som sparar för pension som väljer billiga investeringar ha en levnadsstandard under hela pensionen som är mer än 20% högre än för en jämförbar investerare i högkostnadsinvesteringar", skriver Sharpe.

Utbredningen av fondplaceringar i portföljer som analyseras av Personal Capital garanterar ett annat viktigt övervägande, enligt Ruderman.

"Vi var också oroade när vi såg det här för att, även om vi inte tänkte på de förlorade sammanslagna vinsterna på grund av kostnadsförhållandena, tenderar fonderna att vara svaga. Enligt indexerna för S & P 500 Index versus Active Funds (SPIVA), fonder konsekvent löpande år efter år. Faktum är att det inte finns en tioårsperiod på rekord när fonder har gjort bättre än sina motsvarigheter."

En riskmatchning

Under kontoregistrering profilerar Personal Capital individer om deras risk tolerans. Det är en välbekant process för alla investerare, men en med ett överraskande resultat efter ytterligare analys av de aggregerade portföljerna av företagets investeringslag.

"Du kan förvänta dig att se personer som säger att de har en högrisk tolerans för att ha fler av sina portföljer i mer volatila tillgångar - till exempel aktier - och individer med en angiven lägre risk tolerans att ha fler av sina portföljer i säkrare tillgångar - som obligationer, säger Ruderman. "Men nästan 25% av personalkapitalanvändarna med en angiven risk tolerans för" aggressiv "eller" högsta tillväxt "hade mindre än 50% av sina portföljer i aktier. Och chockerande hade över 25% av användarna med en uttalad risk tolerans för "konservativ" eller "högsta säkerhet" över 75% av sina placeringar i aktier."

Om ett brett tvärsnitt av personliga kapitalanvändare gör dessa misstag kan andra investerare vara lika bra. Bara dessa tre faktorer kan skicka dina investeringar omhändertagande, så det är klokt att granska din egen portfölj för dessa vanliga fel. Tänk om din kontantandel är lämplig för dina investeringsmål, granska dina fondandelar för orimliga kostnader och bekräfta att risken du tar är lika med din komfortnivå.

De felaktigheter som finns i dessa realportföljer kan vara en verklighetskontroll för dig också.

Investor bild med tillstånd av Shutterstock.com