Finansiella företag Rack Up Klagomål, men lycka till att hitta dem -
Årsredovisning – en film i Bokföringsnämndens serie 13 filmer om bokföring
Innehållsförteckning:
Den federala vakthundsbyrån som skapats för att skydda konsumenterna reglerar inte två av landets snabbast växande finansinstitut trots att de fått omfattande klagomål om dem, som Investmentmatome har funnit.
Escaping granskning är Green Dot Corp - som samarbetar med Walmart, Apple, Intuit och mer än 100 000 återförsäljare - och Credit One Bank, som utfärdar NASCAR-kreditkort.
En Investmentmatome-undersökning fann att många andra företag inte heller är föremål för övervakning av Consumer Financial Protection Bureau, trots att de är föremål för många klagomål.
Bristen på övervakning innebär att konsumentklagor om företagen inte förekommer i en offentlig anmälningsdatabas som byrån har satt upp för att hjälpa konsumentbeslut.
Frånvaron hindrar CFPB från att försvara konsumenterna i tiotusentals tvister och ger företagen en fördel gentemot konkurrenter som är föremål för byråsövervakning. Det försäkrar också konsumenterna om integriteten och tjänsten som företagen tillhandahåller.
En Investmentmatome-analys av tidigare obeslutna CFPB-data visar att Green Dot, ett dominerande förbetalt kortföretag och Credit One, en ledande kreditkortsutgivare, är bland de företag som amerikaner klagar mest på för byrået.
Företag undviker granskning på grund av bestämmelser som inte har utvecklats med förändringar i finansiell teknik eller på grund av krångel i CFPB-systemet.
Men dessa tvister hålls på vad som motsvarar en skugglista av klagomål som inte finns på den offentliga portalen. Investmentmatome erhöll listan genom en begäran om frihet till informationslagen till regeringen.
Green Dot och Credit One tjänar miljontals konsumenter men undviker CFPB-granskning på grund av bestämmelser som inte har utvecklats med förändringar i finansiell teknik. Dessa regler ligger före Trump-förvaltningen, som har flyttat för att försvaga CFPB.
" MER: Din plånbok kommer att drabbas om denna byrå är sliten
Presidiet övervakar banker med över 10 miljarder dollar i tillgångar. Även om Green Dot och Credit One processerar tiotals miljarder dollar i transaktioner varje år, har de inte kombinationen av tillgångar som innehas av traditionella bankinstitut som driver dem över tröskeln på 10 miljarder dollar.
Många andra företag har undkommit granskning på grund av krångel i CFPB-systemet. Dessa företag inkluderar ITT Educational Services, en stor förskottskollegiet, som presidiet stämde i 2014 över predatory lending practices.
CFPB svarade inte på upprepade förfrågningar för att diskutera rättvisa eller effektiviteten i sitt klagomål.
Oregistrerade klagomål
CFPB skapades för att främja rättvisa och öppenhet på finansmarknaderna och för att skydda amerikaner mot ekonomisk skada. Byrån fick jurisdiktion över ett brett spektrum av finansiella företag, inklusive stora banker och kreditföreningar, inkassofiler med över 10 miljoner dollar i årliga intäkter, hypotekslån och långivare.
Konsumentklagomål har hjälpt till att inrätta agenturets prioriteringar, informera byråns verkställighet och reglering av finansiella institutioner.
När klagandeportalen gick online i juni 2012 sa Richard Cordray, då byråns regissör, att den var markerad första gången "allmänheten har kunnat se sådana individuella kundklagandedata för finansiella produkter och tjänster."
En av var tredje kundklagomål som görs mellan april 2013 och februari 2018 visas inte på den gemensamma portalen för den gemensamma fiskeripolitiken.
Presidiet uppmanar konsumenter att använda databasen för att utvärdera om de ska göra affärer med ett företag.
Men Investmentmatome fann att omkring en av var tredje kundklagomål som gjorts mellan april 2013 och februari 2018 inte dyker upp på byråens offentliga portal.
Under den perioden har CFPB hjälpt amerikaner att hantera mer än 850 000 klagomål mot finansiella företag. Men ungefär 420 000 andra klagomål finns inte på byråns offentliga databas, Investmentmatome hittades.
Cirka två tredjedelar av dessa klagomål var utanför CFPB jurisdiktion. Uppgifterna visar att byrån vidarebefordrade dem till lämpliga organ, ofta Federal Trade Commission. Men ingen av dessa byråer upprätthåller en publikationsanpassad reklamkatalogen för konsumenterna.
"Shadow" mönster
Kalifornien-baserade Green Dot Corp har minst 1 500 klagomål över sina produkter. Av de cirka 5000 företag som visas på den offentliga portalen skulle detta placera det bland de 2% av de företag konsumenterna har klagat på mest, fann Investmentmatomes analys.
Green Dot har blivit ett av landets mest distribuerade bankkoncessioner. Det utfärdar förbetalda kort till Walmart och andra återförsäljare, hanterar transaktioner för Apple Pay Cash och har ett partnerskap med Intuit's TurboTax och 25 000 andra skatteförberedare.
Företaget sa att kunderna laddade mer än 21 miljarder dollar på sina produkter under första halvåret, ett hopp om 40 procent från samma period år 2017. Men endast fem klagomål som nämner Green Dot visas på CFPB: s offentliga klagomålsportal, alla inlämnad under olika företags namn.
Investmentmatome granskade hundratals klagomål på skugglistan och klagomål som konsumenter lämnades in med myndigheter.
Många Green Dot-kunder berättade för regulatorer att de har fått pengar stulna från sina konton eller upplevt obehöriga avgifter och hade svårt att lösa problemen.
Green Dot Corp, som samarbetar med sådana företag som Walmart, Apple och Intuit, har minst 1 500 klagomål över sina produkter.
Några konsumenter sa att när de ifrågasatte transaktioner, frös Green Dot sina konton och skar bort dem från pengar de hade deponerat för att täcka viktiga utgifter. Miljoner amerikaner använder förbetalda kort i stället för att kontrollera konton, eller för att de inte kvalificerar sig för traditionella banktjänster.
Mary Drummer säger att hon klagade till Green Dot efter att ha noterat mer än 4.200 dollar av obehöriga avgifter på sitt Walmart prepaid kort utfärdat av Green Dot. Green Dot-företrädare berättade för henne att hon inte kunde få tillgång till någon av hennes pengar förrän företaget undersökte, vilket kan ta minst två veckor, sa Drummer i ett klagomål som ingivits med advokaten i Ohio 2014.
"Pengarna på det kortet var den enda inkomst jag har", skrev hon. "Jag kan absolut inte vänta nästan 2 veckor för att få mina pengar."
" MER: Hur fungerar förbetalda betalkort?
I ett email till Investmentmatome sa Green Dot att det kan blockera kunders kort och skicka dem en ersättare om de rapporterar obehöriga avgifter. Det säger att det krediterade Drummer konto inom 10 dagar efter hennes klagomål.
Företaget sa att det strävar efter 100% kundnöjdhet och reagerar snabbt på alla klagomål och löser mest inom 24 timmar.
"Även om ett enda klagomål är för många tror vi att våra kundnöjdhetspoäng och klagomängder är bland de bästa inom banksektorn, säger företaget. "Vi tror att klagomängden som refererats till denna artikel representerar ungefär ett klagomål per 2 miljoner kundtransaktioner."
Lösa konflikter
Konsumentförespråkare säger att CFPB: s klagomål har lett till att många företag kan förbättra sin kundservice, eftersom de är mer benägna att lösa kundkonflikter när deras regulator tittar. Byrån har sagt att systemet bidrog till att driva åtgärder som producerade mer än 750 miljoner dollar i lättnad för felaktiga konsumenter.
Finansiella företagsledare hävdar att systemet orättvist skadar företagen och ger dem otillräckliga möjligheter att reagera på konsumenterna. En agenturledare utsedd av president Trump hotade i april för att ta bort hela klagomålet från offentligt syn.
Som marknaden för finansiella tjänster har utvecklats, säger vissa att byrån bör utöka sin tillsynsmyndighet för att inkludera företag som Green Dot och Credit One.
"Om vi är oroade över att dessa företag utnyttjar konsumenterna, varför CFPB skapades", säger Ira Rheingold, verkställande direktör för National Association of Consumer Advocates. "CFPB på en bättre tid, där du har ledarskap som var intresserad av att faktiskt skydda konsumenterna, skulle de titta på det på allvar."
Green Dot undviker därför CFPB-övervakningen på grund av en strukturell förändring som företaget gjorde kort tid innan CFPB-databasen gick online under 2012. Green Dot hade behandlat sina förbetalda kortbetalningar genom Synovus Financial Corp., ett företag som då hade 26 miljarder dollar i tillgångar som gör det föremål för CFPB-övervakning.
Men i december 2011 förvärvade Green Dot en liten Utah-bank och började bearbeta förbetalda kortbetalningar på egen hand. Flyttet gjorde det möjligt för företaget att undkomma CFPB: s offentliga klagomål eftersom banken hade mindre än 10 miljarder dollar i tillgångar.
Green Dot undviker CFPB-övervakning på grund av en strukturell förändring som företaget gjorde strax innan CFPB-databasen gick online under 2012.
Green Dot säger att den anmälde att den planerade att förvärva banken innan CFPB skapades.
Byrån skickar Green Dot-klagomål till styrelsen för Federal Reserve System, bolagets finansiella regulator.
Federal Reserve säger att det undersöker konsumentklagomål, så att finansinstitut inte har brutit mot några regler. Men byråns främsta jobb är att se till att bankerna har tillräcklig kapital, ett ansvar som kritiker säger prioriterar inte konsumenternas behov.
"De ser sin kund som långivaren - finansinstitutet - inte konsumenten", säger Ruth Susswein, en biträdande chef vid Consumer Action, en ideell konsumentgrupp.
Medan Green Dot har undvikit CFPB: s offentliga klagomål har flera av sina konkurrenter utan bankdotterbolag inte. Empowerment Ventures LLC, ägare till UniRush och Prepaid Rush Card, hade samlat över 1 000 offentliga klagomål - tills företaget köptes av Green Dot 2017. Flera månader senare slutade klagomål om UniRush och Rush Card att visas på CFPB-portalen.
Samma år beställdes UniRush och MasterCard att betala 13 miljoner dollar för systemavbrott som blockerade tiotusentals konsumenter från att få tillgång till sina pengar.
Nästan alla klagomål som heter NetSpend Corp., en av de få stora företagen som tar ut kassakrav på sina förbetalda kort, är i full offentlig syn. Genom att reglera vissa företag men inte Green Dot ger CFPB Green Dot en konkurrensfördel.
Presidiet skulle inte svara på våra frågor om den ojämnheten.
Bearbetar förseningar
Kredit One Bank är föremål för minst 5.300 klagomål som inte förekommer på den offentliga klagomålet. Det Nevada-baserade företaget utfärdar bland annat NASCAR-kreditkort och tillgodoser personer som försöker återuppbygga kredit.Bankens namn visas bara åtta gånger på klagomålet, alla relaterade till klagomål om olika företag.
Kredit One ägs av Sherman Financial Group, ett globalt investmentbolag med flera miljarder dollar. Bolagets ägare och VD, miljardär Benjamin W. Navarro, försökte nyligen köpa NFL: s Carolina Panthers.
Kredit En hade över 5,8 miljarder i utestående saldo i fjol, en ökning med 23% från 2016, enligt Nilson Report, som spårar konsumentutgifterna. Det var den största balansökningen för ett större kreditkortsföretag, publiceringen hittades.
Många konsumenter har drabbats av Credit Ones sena avgifter och den tid det tar att behandla betalningar, fann Investmentmatome i sin granskning av klagomål som konsumenterna har lämnat in till CFPB och statliga advokater generellt. Kredit En tar ofta en vecka på kreditbetalningar, säger klagomålen.
Konsumenterna säger att de har haft problem med att betala online, vilket tvingar dem att betala per telefon, vilket medför avgifter. Ibland tar företaget ut sena avgifter, även när betalningar gjordes i tid, anklagas klagomålen.
Många konsumenter har drabbats av Credit Ones sena avgifter och den tid det tar att behandla betalningar, fann Investmentmatome i sin granskning av klagomål.
Konsumenterna har också klagat över faktureringstvister och svårigheter att stänga konton.
William Venable försökte avbryta sitt kreditkort efter att ha läst att det hade en årlig avgift på 75 kronor, vilket han inte såg i sin ansökan, sade han i ett klagomål som inlämnats med Missouri Attorney General 2016.
" MER: Så här ställer du in automatiska kreditkortsbetalningar
Företaget betalade honom $ 75, plus en $ 25 sen avgift, innan han skickade honom sin första faktura, sa hans klagomål. Venable, som var doktorsstudent i hälsopolitiken vid den tiden, sa att han anmälde företaget skriftligen för att stänga kontot och betala senare avgifter, minus de omtvistade avgifterna, men företaget betalade inte sin betalning.
Kredit En senare noterade sitt konto som brottslig med kreditrapporteringsbyråerna, sade han i sitt klagomål.
Kredit En svarade inte på våra sajtförfrågningar om kommentarer.
"Hämta dem borta"
Byråns rättegång mot ITT Educational Services anklagade företaget för att locka eleverna med vilseledande arbetsutsikter och starka dem till att ta ut privata lån som de visste att de inte hade råd med.
ITT nekade regeringens påståenden. Ärendet stängdes efter att bolaget ingavs för konkurs.
I kölvattnet av denna rättegång mottog CFPB mer än 1 500 klagomål om ITT, som gick ur drift 2016. Endast en del av dessa klagomål framgår av byråns webbplats, alla listade under andra företag.
James McCarthy, en tidigare anställd för byråer som hjälpt till att övervaka sin klagomålsprocess från 2011 till 2015, säger att han försökte lägga ITT-klagomål på klagomålet. Men två av hans överordnade beordrade honom att ta ner dem snart efter att de gick online, berättade han för Investmentmatome.
"Det var nästan en känsla av," Åh, min Gud, du kan inte göra det, få dem därifrån ", säger McCarthy. "Jag är inte säker på varför."
