Sammansatt årlig tillväxthastighet (CAGR) Definition och exempel |

Vad det är:

Den sammanställda årliga tillväxttakten (CAGR) är ett användbart mått på tillväxt över flera tidsperioder. Det kan ses som den tillväxt som får dig från det initiala investeringsvärdet till det slutliga investeringsvärdet om du antar att investeringen har blivit sammansatt under perioden. Formeln för CAGR är:

CAGR = (EV / BV)

1 / n ^{- 1} var:

EV = Investerings slutvärde

BV = Investerings startvärde

n = Antal perioder (månader, år, osv.)

Hur det fungerar (Exempel):

Anta att du investerar $ 1000 i fond XYZ i fem år. Investeringsårets slutliga värde anges nedan för varje år.

Årsavslutande värde

1 $ 750

2 1000

3 3 000

4 4 000

5 5 000

Vi kan beräkna investeringens CAGR som:

CAGR = (5000/1000)

1/5 ^{- 1 =.37973 = 37,97%} TIPS: Om du använder en ekonomisk räknare, Använd knappen y

x ^{för att höja (5000/1000) till effekten 0,20 (sedan 1/5 = 0,20).} [Vårt lättanvända CAGR Calculator kan hjälpa dig att projekta CAGR som behövs för att uppnå dina investeringsmål eller mäta avkastningen på befintliga investeringar.]

Varför det är fråga om:

Även om genomsnittlig årlig avkastning är en gemensam åtgärd för fonder, är CAGR ett bättre mått på en investeringens avkastning över tiden.

Tänk till exempel år 1 och år 2 av vår hypotetiska investering i fond XYZ. Vid utgången av år 1 hade portföljvärdet fallit från $ 1000 till $ 750 för en avkastning på -25% [(750-1000) / 1.000]. Vid utgången av år 2 hade portföljvärdet ökat med + 33% [(1 000 - 750) / 750].

Medelvärdet av år 1 och år 2 returnerar över två år ger oss en genomsnittlig avkastning på 4% [(-25 + 33) / 2], men det återspeglar inte riktigt vad som hänt. Vi började med $ 1000 och slutade med $ 1000, vilket är en avkastning på 0%.

Detta exempel visar varför CAGR är ett bättre mått på avkastning över tiden. Genomsnittlig årlig avkastning ignorerar effekterna av sammansättning och det kan överskatta tillväxten av en investering. CAGR är å andra sidan ett geometriskt medelvärde som representerar den enda konsekventa takt som investeringen skulle ha vuxit om investeringen hade ökat i samma takt varje år.