Diversifierad investering - Nybörjarhandledning för att skydda ditt ägg ägg |

Diversifiering är kanske en av de äldsta och viktigaste begreppen i hela världen av investeringar. Grundidén innebär att investera i en mängd olika tillgångar i syfte att minimera risker - ett koncept som utgör den centrala principen bakom den berömda finansprofessorn Dr. Harry M. Markowitzs "effektiv gräns" -teori, som han utvecklade 1952. Det låter tekniskt, men diversifiering är lite mer än en sofistikerad version av adagen "Lägg inte alla dina ägg i en korg."

Varför borde du diversifiera?

Eftersom vissa investeringar ökar i värde medan andra minskar, den grundläggande orsaken diversifiering är viktigt är att det tenderar att dramatiskt sänka den totala risken i en investerares portfölj. Det kan hjälpa en investerare att ta ut riskbärande tillgångar utan att riskera att bli helt utplånad när man går söderut.

Låt oss anta att du har två aktier i din portfölj. Om ett lager rör sig upp när den andra aktien flyttas upp, är dessa aktier starkt korrelerade. När en aktie går ner går den andra aktien ned, och investeraren kan verkligen lida. Om emellertid investeraren väljer två lager som inte är korrelerade, då kan en aktie gå upp, den andra kan gå ner. Självklart får inte investeraren skörda att hon skulle ha köpt hon de två korrelerade tillgångarna som gick upp. Men hon blir inte utplånad när de två korrelerade tillgångarna tankar. Istället, när en av hennes bestånd går ner, går den andra upp. Hon förlorar inte ett öre. Hon diversifierad.

Hur många värdepapper tar det för att diversifiera en portfölj? Det finns inget svar. En portfölj som består av en grupp med 20 eller 30 aktier fördelat på många olika sektorer bör ge tillräcklig diversifiering för en aktieportfölj, men det är bara en tumregel. I jämförelse är det sannolikt att en portfölj med bara 5 till 10 aktier är mycket mer volatil. Under tiden för att diversifiera en ränteportfölj kan en investerare vilja köpa en värdepapperskorv med varierande risknivåer och olika löptidsdatum.

Vad kan verkligen hända om du (eller din portföljförvaltare) inte diversifierar?

Ett exempel på problemen med att hålla en koncentrerad portfölj uppstod inom teknologisektorn i början av 2000. I slutet av 1990-talet verkade investeringar uteslutande i tekniklagret vara en försiktig strategi. När allt eftersom den tekniskt laddade Nasdaq Composite sände årliga vinster på över +20%.

Men när teknologisektorn slutligen kraschade år 2000 upplevde många investerare som hade stora koncentrationer av dessa aktier en dramatisk portfölj minskar 80% eller mer. Det tog år och år för många av dessa investerare att återhämta sig från de brutala förlusterna. Jämfört med det lyckades dock de flesta investerare som hade en diversifierad korg av aktier (representerande teknik och en mängd andra sektorer) att hålla sig ganska bra under tekniken. Diversifiering gör också fonderna mycket mindre volatila än enskilda värdepapper.

Hur diversifierar jag min portfölj?

Det finns olika sätt att diversifiera en portfölj, men den grundläggande idén är att investera i en mängd olika tillgångsklasser (t.ex. aktier, obligationer, kontanter och fastigheter - till och med samlarobjekt och ädelmetallräkning) och sedan investera i en mängd olika tillgångar inom dessa klasser.

Till exempel kan en investerare med en lång investeringshorisont besluta att investera 80% av sina portföljtillgångar i aktier, 10% i räntebärande värdepapper och 10% i kontanter. Däremot kan en investerare med en kortare tidslinje besluta sig för att vara lite försiktigare. Han eller hon kan välja att fördela 60% till aktier, 30% till obligationer och 10% till kontanter.

En annan diversifieringsmetod innebär att en viss procentandel av sin portfölj tilldelas olika investeringskategorier inom varje tillgångsklass. Till exempel kan en aggressiv investerare välja att fördela 80% av sina aktieinnehav till tillväxtlagret och 20% till aktier som betalar rika utdelningar.

Det finns ingen sådan sak som en helt diversifierad portfölj, eftersom olika investerare behöver olika typer av diversifiering. Till exempel är yngre investerare bättre att investera större andel av sin portfölj i riskfyllda tillgångar än äldre investerare är. Således kommer deras beslut om hur man diversifierar att skilja sig. Skattesituationer och familjebehov som collegefonder eller äldreomsorg påverkar också hur en investerare ska diversifiera hans eller hennes portfölj.

# - ad_banner_2- # Några viktiga diversifieringsverktyg

Fonder och ETF är två av de mest populära och enklaste sätten att direkt diversifiera, eftersom varje fond har ett brett utbud av investeringar. Detta gör att investerare enkelt kan få bred exponering för en stor grupp av företag inom en sektor eller tillgångsklass.

Indexfonder är till exempel ett populärt sätt att diversifiera en portfölj över hela aktiemarknaden, medan utländska indexfonder i synnerhet göra diversifieringen utomlands mindre svår och dyr. Obligationsfonderna kommer också i ett nästan obegränsat antal smaker.

Fonder koncentreras endast på mycket specifika sektorer eller marknader (t.ex. stål eller Kina), och även om dessa typer av medel kan vara ett bra sätt att diversifiera inom en sektor, ger de inte bredare diversifiering över entre-marknaden. Med andra ord innebär det inte att din portfölj är diversifierad med att äga en fond. Därför är det viktigt att läsa prospektet och förstå vart fondförvaltarens fokus är.

På den noten är det värt att upprepa den aktiva klassen och sektorn är två olika saker. Att investera i en fondsfond diversifierar dig inte över tillgångsklasser om den bara investerar i aktier. På samma sätt, om du fördelar en del av din portfölj till obligations tillgångsklassen, sjunker du inte allt i en emittents obligationer. Många husägare har också lärt sig att fastigheter ofta konsumerar en stor del av sin totala portfölj, och med tanke på att diversifiering kan undvika att skapa en oavsiktlig snedställd portfölj också.

Studier visar att tillgångsallokering tenderar att ha större inverkan på avkastningen än enskilda aktieval inom dessa tillgångsklasser, så det mesta av din tid bör centrera sig på vilken procentandel av dina pengar som ska vara i aktier, obligationer, fastigheter etc. i stället för de specifika värdepapperen inom de här klasserna. Naturligtvis har Bernie Madoff-skandalen också belysat lektionen att investerare också ska diversifiera sina medel bland cheferna. De som ger alla sina pengar till ett fondbolag kan fortfarande få en överraskande mängd dold risk, även om pengarna sprids bland olika investeringar inom fondbolaget.

I slutet är diversifiering en av de hörnstenar för inte bara ekonomisk teori utan investering i vardagen. Även om det är möjligt att överdiversifiera (där investeraren slutar med vad som i grunden är en hemlagad, tidskrävande indexfond) kommer kloka investerare att införliva begreppet diversifiering i varje beslut de fattar.