FATCA Hassles: Feds Cracking Down på Overseas Skatteflykt

New IRS Amnesty, FATCA & FFI Reporting

Innehållsförteckning:

Oavsiktliga konsekvenser
Syn

Förra året var media missnöjda med rapporter från amerikaner som bor utomlands och avstår från sina medborgarskap i oöverträffade nummer. Många av dessa berättelser fokuserade på rika amerikaner som letade för att undvika att betala högre amerikanska inkomstskatter eller fastighetsskatter och som sökte ut mer fördelaktiga skattemyndigheter.

Men i år börjar vi se att den sanna bilden är helt annorlunda: Många amerikaner som avstår från sina medborgarskap på platser som Schweiz är inte särskilt rika, och de försöker inte undvika amerikanska skatter. De försöker bara leva sina liv. Men en nyligen lagad lagstiftning som godkändes av den amerikanska kongressen gör livet svårare för amerikanska medborgare som bor utomlands.

Frågan: FATCA, eller lagen om utrikesskatteskatt

Reglerna kräver att utländska banker - till och med banker utan verksamhet i USA och inte på något sätt under amerikanska jurisdiktioner - rapporterar till IRS om saldon och transaktioner på alla amerikanska konton.

I alla fall kostar denna extra överensstämmelse krångel banker ytterligare tid och pengar. Kombinationen har också orsakat att banker vägrar service till amerikaner, och gjorde det mycket svårare för vanliga amerikaner som bor utomlands.

Schweiz, som har strikta sekretesslagar som skyddar kundernas konfidentiella finansiella uppgifter, har effektivt deklarerat amerikanska medborgare som inte är grata när det gäller deras banker. Bankerna stänger konton, vägrar inteckning och refinansierar och vägrar att öppna konton för amerikaner som bor utomlands.

Oavsiktliga konsekvenser

Lagen riktades ursprungligen mot rik amerikaner som använde tillgångar utomlands för att skydda inkomst från amerikansk inkomstskatt. Enligt amerikansk lagstiftning måste individer förklara inkomst "från vilken som helst källa som härrör", inklusive inkomst som förvärvats utomlands.

Roten till denna nya verkställighetsdämpning och drivkraften bakom FATCA går tillbaka några år, till 2008, med en senatrapport som visade att skatteparadiserna hjälpte amerikaner att undvika inkomstskatter på 100 miljarder dollar per år, eller till och med Mer. "Skatteparadis är engagerade i ekonomisk krigföring mot Förenta staterna, och den ärliga, hårdbärande amerikanska skattebetalaren förlorar", säger senator Carl Levin, en demokrat från Michigan. "Järnringen av sekretess kring skatteparadisbanker och deras bedrägliga bankpraxis möjliggör och uppmuntrar skattebedrägerier att dölja tillgångar från Förenta staterna. Kongressen måste vidta starka straff på skatteparadisbanker som hjälper amerikanska skattebetalare att undvika att betala skatt till Uncle Sam."

Medan Obama-administrationen arvade fallet från Bush Justice Department, instruerade den nya advokatnämnden Eric Holder sina advokater att stärka verkställigheten vid utomeuropeisk skatteflykt. Men inte bara mot individer. De ville också skicka ett meddelande till det internationella banksamfundet. Specifikt gick de efter UBS, den schweiziska bankjätten, för att hjälpa 52 000 rika amerikaner att dölja intäkter från IRS. För att undvika kriminella avgifter, firade företaget och gick med på att avslöja information om 4,450 av sina amerikanska kunder. Företaget straffades också 780 miljoner dollar.

I takt med fallet ville justitiedepartementet få mer fokuserade verkställighetsverktyg och sålunda fick kongressen att passera de lagar som godkände utländska bankers ovanliga krav - även banker utan affärsintressen inom USA: s jurisdiktion. För att tvinga dessa utländska banker att spela boll, bemyndigade kongressen IRS att inrätta automatisk ränta och utbetalningar till dessa banker från någon amerikansk tillgång som de kan inneha i sina egna investeringsportföljer.

Avsikten var självklart att rikta sig mot samma slags personer som UBS hade tjänat med sina privata banktjänster: Rika amerikaner som bodde i USA, men som avsiktligt parkerade tillgångar utomlands, där IRS inte kunde ta ut bankkonton och där IRS skulle ha problem med att ens finna tillgångarna.

Lagens andra ordningens effekter är emellertid inte begränsade till fettkatter som döljer enorma tillgångar. Ordinarie arbetarklass och medelklassamerikaner som bor utomlands hamnar i ett nät som är avsett att fånga mycket större fiskar: Bankerna vägrar att ta på sig amerikanska lärare, affärsmän, ingenjörer, läkare, au pair och till och med amerikanska försäljare som bor utomlands och främjar försäljningen av amerikanska exporten, säger observatörer.

I Schweiz vägrar bankerna att göra affärer med närstående familjemedlemmar av amerikaner som själva är schweiziska medborgare.

Många av dessa människor har makar eller barn eller båda i dessa främmande länder, men de kan inte få tillgång till rutinmässiga finansiella tjänster. Amerikanerna och de flesta i utvecklade europeiska och asiatiska länder är ansedda för att försörja sina familjer på grund av FATCAs hårda krav på utländska banker. Dessa banker vill inte ha huvudvärk att följa FATCA, och berättar amerikaner att stänga sina konton. Amerikanerna kan inte öppna nya kontrollkonton, kan inte få en inteckning eller ett företagslån och kan inte ha ett kreditkort eller betalkort från en utländsk bank

Amerikanska expatenter som bor utomlands håller på att komma runt problemet genom att avstå från sina medborgarskap i drovar. Detta är inte bara en ansträngning av de rika för att undvika att betala amerikanska fastigheter och inkomstskatter.De tvingas avstå från amerikanska medborgarskap helt enkelt för att undvika en mardröm av skatteöverensstämmelse, inte bara för sig själva, utan också för deras makar och alla finansiella institutioner som de gör affärer med.

Dessa oavsiktliga men förutsägbara konsekvenser för FATCAs rapporteringskrav är redan på gång. Nu börjar en ny bestämmelse träda i kraft: FATCA kräver utländska pensionsplaner för att rapportera information om sina amerikanska deltagare. Underlåtenhet att följa kommer att resultera i ett automatiskt återhållande av 30 procent av alla intressen som erhållits i USA

Reglerna skapar incitament för utländska arbetsgivare att sluta investera i Amerika, för att undvika att anställa amerikaner, eller båda. Och i vissa fall har amerikanerna blivit nekade anställningar eller kampanjer hos utländska företag eftersom arbetsbeskrivningen kräver att de är signatörer på företagets konto.

Förvaringen ger omedelbart en annan omgång av överensstämmelse huvudvärk bland utdelande betalande företag och fonder i USA, som måste göra avdrag från utdelningskontroller och vidarebefordra intäkterna till IRS.

Syn

Fixen verkar inte vara på kongressens radar vid denna tidpunkt. Kongressen kommer sannolikt att vara upptagen med problem som härrör från uppsägning, och genom att antingen genomgå en budget eller en fortsatt lösning före den 1 oktober för att undvika en överväldigande statlig avstängning. Samtidigt är vanliga amerikaner som bor utomlands inte mycket av en lobby. Tillsammans är de inte särskilt rika och bildar inte någon form av organiserad röstblok. Medan de kan rösta i sina hemdistrikt, har de 5 till 7 miljoner amerikanerna som bor utomlands inga reella kongressrepresentanter som letar efter sina egna intressen. Statliga avdelningen är tänkt att, men de är för upptagna med att hantera pappersarbete för att avstå från medborgarskap att ta fallet mot FATCA hemma.

Läs mer från Investmentmatome: